"כשמדובר בעולם ההשקעות, על ציר הזמן מפת הסיכונים הולכת וגדלה וזו רק ההתחלה", כך מתייחס תום ריכטר לסיכונים הכרוכים בהשקעות בתקופה הנוכחית בישראל ובעולם.
ריכטר, מנכ"ל ומנהל פמילי אופיס של פירמת השותפים לניהול פיננסי ארביטראז', מסביר כי "למהפכה המשפטית שליוותה את שנת 2023 התווספו גם ריבית שנסקה ואינפלציה שהגיעה למספרים דו-ספרתיים. בנוסף, מפת הסיכונים גדלה בעקבות המלחמה בישראל, שיצרה לא מעט אתגרים. בכך, המשקיע הסביר נאלץ להתמודד עם אי ודאות שמובילה ללא מעט תרחישים שנמצאים על השולחן".
בעניין זה, הוא מוסיף כי אופן ההתגוננות מתחיל עם הגדרת מטרות וההיכרות עם מגוון האפשרויות, בהן השקעות אלטרנטיביות, שאת חלקן רוב המשקיעים אינם מכירים, על אף שלדבריו הן טובות לא פחות מהאפיקים הקיימים והמוכרים.
"הזדמנות להשקיע בקרנות חוב"
ריכטר מתייחס לאיתור ההשקעה הנכונה עבור כל לקוח כאל אמנות בפני עצמה. הוא מסביר כי איתור השקעה דורש היכרות מעמיקה הן עם הסיכונים והן עם הסיכויים הגלומים באפשרויות הרבות, כולל אפיקי השקעה שזוכים לפחות יחסי ציבור. כאן נכנסת לתמונה פירמת השותפים לניהול פיננסי ארביטראז', המשמשת כגורם מקצועי שמלווה ומייצג את הלקוחות מול בתי השקעות, בנקים, חברות הביטוח, רשויות המס וגורמים רלוונטיים נוספים.
"אנחנו יודעים לתפור בצורה מדויקת חליפה מותאמת אישית לכל לקוח, תוך שימוש בפתרונות שנדיר לראות את השילובים שלהם במקומות אחרים", אומר ריכטר ומוסיף כי לפירמה יש יכולות ייחודיות לבצע ניתוח מעמיק בצורה חדה וחריפה. על בסיס התהליך נבנית תוכנית פרקטית בהירה וברורה, במטרה להעניק שקט וביטחון להווה ולעתיד הכלכלי של הלקוח.
לשקט ולביטחון תורם ידע מקצועי ייחודי בארביטראז'. לדברי ריכטר, כיום פירמת השותפים נותנת שירותים בתחום הפיננסים, הביטוח והפנסיה בהיקף של מיליארדי שקלים למנהלים, לחברות ולארגונים בתחום ההייטק, הרפואה ועוד, והפמילי אופיס משלים את העבודה מול לקוחות קצה כשירים ומוצרים יחודיים.
לכך מתווסף שיתוף פעולה בינלאומי ומאוד משמעותי, היוצר ללקוחות ארביטראז' סל פתרונות רחב ומגוון. מדובר בשיתוף פעולה עם אחת מחברות ההשקעות הגדולות בעולם, שבעקבותיו נולדה קרן חוב ייחודית וחכמה. ריכטר מסביר כי המניע לעבודה המשותפת הוא האפשרות שהחברה מספקת לשלב בין שני סוגי אסטרטגיות חוב, הנותנות מענה ייחודי בתקופה זו.
"מדובר בהזדמנות להשקיע בקרנות חוב לא סחיר, אשר עד לפני שנים בודדות היו מיועדות לגופים מוסדיים בלבד, ושיתוף הפעולה הייחודי מאפשר גישה נוחה לקרנות אלה גם למשקיע הפרטי", הוא אומר. "זו דוגמה למגוון קרנות המאפשרות לכל אדם להשקיע, לצד הגופים המוסדיים הגדולים בעולם, בקרנות שברוב המקרים דורשות עלות השקעה מינימלית של 10-5 מיליון דולר".
"מדובר על שירות משלים וייחודי המאפשר לנו כגוף המלווה את המשפחות לגוון את תיק הנכסים במוצרים איכותיים וייחודיים, בהתאמה לצרכים של המשפחה", מוסיף ריכטר ומציין כי הגדרת המטרות מתייחסת לרמת הסיכון השונה הטמונה בכל השקעה, ובהתאם גם לתשואה הצפויה. לדבריו, ככל שהסיכון גדל - כך גם התשואה. זהו השלב הראשון שקריטי להמשך, עם דגש על ניהול הסיכון ולא הסיכוי.
"במסגרת הליווי שאנו מציעים ללקוחות ישנה שקיפות מלאה ויכולת בחירה של הגנה טובה יותר, בהתאם לרמת הסיכון והתשואה הצפויה. בזכות היותנו חברה עצמאית שלא שייכת לבית השקעות או לחברת ביטוח, הלקוח זוכה גם לעצה הכי אובייקטיבית ולסל הכולל שפע פתרונות השקעה, מתוכם הוא יכול לבחור במוצר שהכי טוב ומתאים לו", מסביר ריכטר ואומר כי על בסיס ציר הזמן ומפת הסיכונים, בשנתיים הקרובות מוטב לבחור כבסיס במסלולים סולידיים על פני אגרסיביים, כולל במנגנון שבו מתקבלת תשואה מדי חודש באופן קבוע. וזאת לעומת הספקטרום האגרסיבי, שבו תחום הדיסטרס צובר תאוצה, לנוכח ההזדמנויות הרבות שהוא מייצר.
חוב דיסטרס - הסקטור החם
על התפיסה המקצועית של פירמת השותפים לניהול פיננסי ארביטראז' ניתן ללמוד מהשם שלה. מקור המילה ארביטראז' (Arbitrage) בצרפתית הוא ניצול של פער במחיריו של נכס מסוים בשני שווקים או יותר - למטרת רווח. כמו למשל, רכישת נכס ומכירתו במחיר גבוה יותר משמעותית ביחס למחיר הקנייה, כפי שקורה בעולם הדיסטרס.
"מדובר בתחום שהולך וצובר תאוצה, המבוסס על משקיעים פרטיים ומוסדיים שזיהו את הפוטנציאל בישראל ובעולם. בארבע השנים האחרונות בלבד המינוף של החברות בעולם גדל פי שניים", אומר ריכטר ומסביר כי כתוצאה מכך העלאת הריבית גרמה לחברות לשלם הרבה יותר עבור הלוואות והשקעות.
"המצב הוביל לפגיעות של עסקים רבים ולחדלות פירעון של לא מעט חברות", הוא ממשיך. "אני לא מופתע מהמצב. כולם ידעו שבשלב מסוים הריבית שעמדה תקופה כל כך ממושכת על אפס תעלה. העובדה שעלתה באופן כל כך אגרסיבי גרמה לאירועי דיסטרס רבים. עם זאת, צריך יכולות גלובליות כדי לממש את ההזדמנויות הללו, וכאן אנחנו עובדים עם קרנות בינלאומיות מהגדולות בעולם שיודעות לעבוד עם משקיעים כשירים לצד משקיעים מהשורה, במינימום נמוך משמעותית מהמקובל בשוק המוסדי".
"גם שנת 2024 צפויה להיות שנה מאוד ומורכבת, וכדי להסב ערך למשקיעים אנחנו צריכים להיות יותר יצירתיים ויותר זהירים בקבלת ההחלטות שלנו, ומעל הכל, להבין טוב ככל האפשר את המטרות שלנו", מסכם ריכטר. "התפקיד שלנו הוא לזהות את ההזדמנויות גם בתקופות מאוד מורכבות ולחבר בין בתי ההשקעות והקרנות, במטרה להנגיש פתרונות ייחודיים ואלטרנטיביים למשקיע הפרטי".
לפנייה טלפונית >>
לפנייה במייל >>
לאתר החברה >>
בשיתוף פירמת השותפים ארביטראז'
