התנודות החדות בשוקי ההון הגלובליים מובילות כיום את המשקיעים לחיפוש אחר השקעות יציבות יותר ללא פגיעה בתשואות. בשנים האחרונות תחום ההשקעות האלטרנטיביות נמצא בצמיחה מואצת. ההיקף הגלובלי של ההשקעות האלטרנטיביות עמד על 13 טריליון דולר נכון לסוף 2021, ועל פי התחזיות, הוא צפוי לצמוח עד סוף 2026 בכ-70% - ויחצה את רף ה-23 טריליון דולר. כך לפי נתוני חברת האנליזה הבריטית Preqin המתמחה במידע בתחום השקעות אלטרנטיביות.
למה להשקיע היום ובכלל בהשקעות אלטרנטיביות?
"זהו שוק בצמיחה עצומה", אומר גיא אילוז, מנכ"ל בית ההשקעות GlobalNET. "גם המשקיעים המוסדיים מגדילים כל הזמן את חלקם בהשקעות אלטרנטיביות. הם מבינים שזה מקטין סיכון, מייצר יציבות למשקיעים ומגן על התשואות בעיקר בתקופות של תנודתיות גבוהה. המשקיעים הפרטיים מעוניינים לחקות את מה שהמשקיעים המוסדיים עושים. זה לא מייתר השקעות בשוק ההון, צריך נוכחות גם בשוק הסחיר, אבל חשוב בהחלט לגוון. כיום המבנה החדש של תיק השקעות הוא 40% מניות, 30% אג"ח ו-30% השקעות אלטרנטיביות. ניתוח של התיקים הללו מראה כי גם התנודתיות קטנה יותר וגם התשואה גבוהה יותר. זה נכון גם בתקופות של אינפלציה נמוכה וגם בתקופות של אינפלציה גבוהה כפי שאנו נמצאים בה היום".
GlobalNET הוקמה ב-2013 כחברת בוטיק להשקעות ותכנון פיננסי על ידי דן דוברי. ב-2019 רכשו היזמים הפיננסים רן אלון ואוהד וייגמן, המכהן כיו"ר החברה, 50% מהבעלות בחברה. אילוז, מנהל בכיר בעולמות הביטוח וההשקעות, נכנס כשותף לתפקיד המנכ"ל בתחילת 2022. קבוצת GlobalNET גדלה משמעותית מאז הרכישה וכיום היא עוסקת בשיווק סלים של קרנות השקעות אלטרנטיביות גלובליות. אחת החברות בקבוצה היא GlobalNET ניהול קופות גמל, המתמחה בניהול קופות גמל בניהול אישי – IRA. "בשונה ממסלולים אחרים של קופות גמל, שם הלקוח יכול לבחור מסלול השקעה אך מי שמנהל את ההשקעות בפועל זו חברת הניהול, בקופות גמל בניהול אישי המשקיע הוא זה שמחליט מה האסטרטגיה שלו ובמה להשקיע באופן מדויק יותר. זהו הליך שנעשה בליווי של אנשי מקצוע בעלי רישיון שיווק השקעות מטעם הרשות לניירות ערך. אנחנו מעמידים לרשות הלקוחות מגוון אפשרויות בהתאם לרמות הסיכון וההחלטות האישיות שלהם. משקיע שמעוניין להשקיע באלטרנטיבי מנייד את קופת הגמל או את קרן ההשתלמות אלינו ואז החברה משקיעה עבורו בקרן האלטרנטיבית שבחר", מסביר אילוז.
אילו תחומי השקעה מעניינים משקיעים בימים אלו?
"חשוב לציין כי כל משקיע ומשקיע מחליט עבור עצמו מה מתאים לו בהתאם למטרות ההשקעה, טווח ההשקעה, רמות הסיכון וכד'. תחומי ההשקעה שאנו רואים כיום כמתאימים יותר נמצאים בתחומים שצצות בהן הזדמנויות בתחום הפרייבט אקוויטי. יש לציין כי רוב החברות הגדולות בעולם, כ86%-, אינן חברות ציבוריות, ויש הזדמנויות מעניינות בתחום הזה, השקעות בקרנות חוב בתחום התביעות המשפטיות, תחום הבריאות באנגליה ותחום הדיור הנתמך, שזהו תחום שדי דומה להשקעה בנדל"ן עם הסכמי שכירות ל-20 שנה, הגנה מפני אינפלציה ופוטנציאל השבחה גבוה. מדובר בהשקעות שאינן סחירות עם מתאם נמוך לשוק ההון, מה שמקטין את הסיכון בתקופה התנודתית כל כך שאנו נמצאים בה כיום".
מהם היתרונות של השקעה דווקא באמצעות קופת גמל/קרן השתלמות בניהול אישי?
"כיום משקיע בהשקעות אלטרנטיביות נדרש להשקעה מינימלית של לפחות חצי מיליון שקל, ולא תמיד הכסף הזה זמין כהון נזיל, אבל במקרים רבים הוא נמצא בקופות גמל, ואז יש אפשרות ליהנות כך מהשקעות אלטרנטיביות. בנוסף, בסביבת הריבית הגבוהה כיום קיימות אלטרנטיבות אחרות שמשקיעים מעדיפים עבור הכסף הנזיל שלהם כמו פיקדונות".
מדוע השקעות אלטרנטיביות הפכו לנושא חם כל כך?
"אלה השקעות שאינן נסחרות בשוק ההון המסורתי וזה היתרון שלהן. הן חשופות פחות לתנודתיות בשוק ההון ולסיכונים הגלומים בו. חשוב לציין שבכל השקעה קיים סיכון, השאלה היא מהו הסיכון. ככלל השקעות אלטרנטיביות שאינן סחירות מפחיתות את הסיכונים בתיק ההשקעות, ובחלק גדול מהמקרים הן מהוות תחליף לחלק של האג"ח בתיק שבשנים האחרונות הפך ליותר ויותר תנודתי ומאוד קרוב לתנודתיות של מניות".
פיזור הוא שם המשחק
ל-GlobalNET יש מנגנון מקצועי ייחודי להבטחת איכות ההשקעות שהיא מציעה ללקוחותיה. כל קרן שהם בוחרים לשווק עוברת בדיקת נאותות מקיפה וארוכה על ידי חברי ועדת ההשקעות וצוות בדיקת הנאותות של החברה, כולם בכירים ובעלי ניסיון רב בעולם הפיננסי: חוץ מאילוז, וייגמן ודוברי, נמצאים שם גם רו"ח טדי לין, לשעבר מנכ"ל מיטב דש פנסיה, ד"ר בועז ברק, לשעבר חבר הנהלה בכיר בקרדיט סוויס וב-ubs וכיום מכהן כיו"ר הפעילות הגלובלית של GlobalNet, ד"ר ארי אליעז, מומחה במימון, יוסי שי, לשעבר מנהל מערך הייעוץ הפיננסי בבנק הפועלים, ליאורה קפלן, לשעבר סמנכ"ל אסטרטגיה בבנק לאומי, שי זסלר, אנליסט חיצוני עצמאי, והיועץ המשפטי מרק המילטון, מומחה משפטי בתחום בישראל ובבריטניה. רק לאחר מספר חודשים של בדיקות הקרן עולה לוועדת ההשקעות – האם לשווק אותה או לא, או שנדרשים בירורים נוספים.
אילו עצות תעניק למשקיע עצמאי שרוצה להתחיל להשקיע בקרנות אלטרנטיביות?
"חשוב לעשות את התהליכים הללו מול גוף מקצועי שעורך בדיקות עבור המשקיעים. גלובל נט שיווק השקעות מחזיקה ברישיון שיווק השקעות מטעם הרשות לני"ע, וכל מי שמתעניין בהשקעה עובר איתנו הליך מסודר של שיווק השקעות שבו הוא מקבל את כל המידע והגילוי הנאות אודות סיכונים, סיכויים ועלויות. אנחנו מגשרים על פערי המידע, כי אין השקעה ודאית של מאה אחוז, ומשקיע צריך להיות מודע להזדמנויות אך גם לסיכונים ולאופן הגידור שלהם.
"עצה חשובה נוספת היא הפיזור. לא משנה אילו קרנות נמצאות על המדף – אנחנו מאמינים שאסור לשים את כל הביצים בסל אחד. כדי להקטין סיכון צריך להשקיע בכמה קרנות ובכמה אסטרטגיות במקביל".
*אין לראות בנתונים הנ"ל ייעוץ מסוג שהוא לרבות ייעוץ השקעות ו/או שיווק השקעות המתחשב בנתונים ובצרכים של כל אחד. אין לראות בנאמר כהמלצה לכדאיות השקעה כזו או אחרת, אין תשואות עבר מעידות על תשואות שתושגנה בעתיד. כל האמור הינו מידע אינפורמטיבי וכללי ומהווה תמצית בלבד. ט.ל.ח.
בשיתוף GlobalNET
