לעושר משפחתי, בעיקר כזה שאינו מלווה בתכנון מסודר בהיבט של העברה בין דורית, יש פוטנציאל נזק גדול מאוד. "למעשה ללא תכנון מוקדם, עושר כזה עלול להרוס משפחות", מדגיש משה רוח, מנהל חטיבת ניהול העושר IBI TRUST שפועלת תחת IBI קפיטל.
רוח מספר כי בחודשים האחרונים, אחרי אירועי ה-7 באוקטובר והמלחמה המתמשכת שפרצה בעקבותם, הטלפון שלו מוצף בפניות מעשירים, "יצרני הון" כלשונו, שהתחילו לשאול את עצמם שאלות קיומיות ומעוניינים לתכנן את העברת העושר שצברו לדורות הבאים.
מהם הכאבים והחששות ששולחים אותם בעלי הון, שלכאורה השיגו הכל בחייהם לחפש תוכנית הורשה הדרגתית סדורה, ומדוע נאמנות באמצעות חברה שהינה חלק מבית השקעות מפוקח הוא פתרון שמשנה את חוקי המשחק מבחינתן?
שלמות המשפחה
"הגורם הראשון בחשיבותו מבחינת המשפחות העשירות", מסביר רוח, "זה לאו דווקא איך ההון יישמר, אלא איך המשפחה תישמר. זו ליבת הכאב של רוב המשפחות בעלות ההון".
לדבריו, הסטטיסטיקה מלמדת כי ההון הוא אכן גורם מרכזי בפירוק משפחות. יש בכך משהו אבסורדי ועצוב, הרי אותם אנשים עשירים הצליחו כל כך בייצור הון, עד כדי כך שהפך לטריגר לפירוק המשפחה.
ככל שהירושה גדולה יותר - כך גדולות יותר המחלוקות סביבה. זה קורה כי צוואה היא פתרון יעיל בעיקר לתכנון פיננסי פשוט. לדוגמה, משפחה שיש לה דירה בתל אביב ורוצה לחלק את הנכס שווה בשווה בין שני הילדים. אך אם למשפחה יש הון שמסוגל לשרת אותה הרבה מעבר לדור ב' - עדיפה נאמנות.
תכנון הון נכון בשלבים מוקדמים עשוי לפתור בעיות גדולות וקשות, שעלולות להיווצר בעתיד. הבעיות לא נוצרות בדרך כלל במשפחה הגרעינית עצמה – ההורים והילדים -- אלא במשפחה המורחבת יותר, הכוללת את בני ובנות הזוג של הילדים ונכדים. שם העניינים עשויים להסתבך.
מימוש ערכים משפחתיים ויצירת משמעות
יוצרי ההון, אותם אנשים האחראים לעושרה של המשפחה, מודעים בדרך כלל לסכנות הקיימות בהעברת הון לא מתוכננת. עם זאת, הם לא מובלים רק על ידי חששות, אלא גם על ידי ניסיון לעשות טוב, לקבוע כללי "עשה" ו"אל תעשה" לבני משפחתם כמה דורות קדימה.
לרוב יוצרי ההון חשוב להשפיע על חיי הנכדים והנינים ולממש תוכנית פיננסית משפחתית, שהולמת את ערכי המשפחה. למשל, להבטיח השכלה גבוהה לכל הנכדים, או הכנסה חודשית לכל ימי חייהם, גם אם יעשו טעויות בדרך, כדי לייצר להם שקט פיננסי.
"שאלות לא פשוטות שאנחנו שואלים את יצרני ההון במשפחות: מהי המטרה של ההון שלכם. מה הייתם רוצים שההון יעשה והאם ההון המשפחתי מספיק לסדר דירה ומכונית לכל ילד ועוד קצת למחיה, אז אין בעצם התלבטות", אומר רוח. "אבל מה עושים במצב בו ההון מספיק לרכישת 200 מכוניות ו-50 דירות לכל ילד?".
הוא מוסיף כי "מרבית המשפחות שאנחנו פוגשים רואות בעשייה חברתית את אחד הדברים הכי טובים שאפשר לעשות עם הון משפחתי גדול. חלק מהמשפחות אף מקימות קרן נאמנות נפרדת למטרות חברתיות, שמשמעותה שיתוף כל המשפחה בחלוקות חברתיות שנתיות למטרות שהוגדרו חשובות על ידי המשפחה. זו אחת הדרכים הכי מוצלחות לשתף את דור ההמשך בניהול ההון, גם אם הם לא יצרו את ההון בעצמם".
חשש מקטסטרופת-על
אירועי ה-7 באוקטובר, מלחמה הרב זירתית, הזינוק בגילויי האנטישמיות ושנאת ישראל בעולם ומטח הטילים והכטב"מים מאיראן – גורמים לכולנו, גם לעשירים בינינו, להפנים ששום דבר כאן אינו מובן מאליו. פתרונות של העברה בין דורית של העושר דרך נאמנות נתפסים, בהקשר זה, כניסיון לקחת בכל זאת שליטה על המציאות ועל היכולת לעזור ולהשפיע על הדורות הבאים.
רוח: "המוות הוא לא אירוע שאפשר לתזמן, כך שתכנון ההון לדורות הבאים הוא באחריותם של בעלי ההון. עבדתם כמו חמורים עשרות שנים ועשיתם הון? כל הכבוד, אבל האם גם דאגתם גם שההון ישרת את המשפחה שלכם כראוי ולטווח ארוך? אל תצפו שדור ההמשך יידע לחלק את ההון, יש להם פחות כלים ופחות ניסיון מכם לעשות זאת. ניהול העושר – באחריותכם".
להבטיח שגרת קיום משפחתית
הפתרון של נאמנות מייצר איזון בין קיום ההון לבין חיים נורמליים. כל המשפחות בעצם רוצות אותו דבר לצאצאיהם: קורת גג, יכולת קיום בסיסית, מענה לצרכים רפואיים שוטפים ומיוחדים, השכלה גבוהה ויכולת לקום בבוקר לעבודה.
"עוד לא פגשתי הורה שמאחל לילד שלו לישון 24/7", אומר רוח, "כל יצרני ההון מאחלים לדורות ההמשך שלהם לקום מדי בוקר ולעבוד, או לעסוק בפעילות משמעותית. אף אחד מהם לא רוצה לתת לכל אחד מהילדים 100,000 שקל כל חודש, גם אם הם יכולים לעשות זאת מבחינה פיננסית. ברור להם שבן משפחה שיקבל סכום כזה ברמה חודשית בגיל 22 - אין שום סיכוי שהוא או היא יקומו לעבודה".
להימנע מסיבוכי צוואה
צוואה, כאמור, לא מספקת פתרונות ארוכי טווח לעשרות שנים קדימה. אם יפרוץ סכסוך משפחתי, הוא עלול לזלוג לפתחו של בית המשפט, שעלול לחייב את המשפחה להקים נאמנות. אלא שבמקרה זה, אם יצרן או יצרני העושר כבר אינם בחיים, מי שיחליט מה יהיה בנאמנות הם בית המשפט, עורך הדין של המשפחה או שניהם. פתרון לא מוצלח למשפחות.
אז מה באמת קורה בהיעדר צוואה? במקרה כזה, המחוקק קובע כי הרכוש יחולק 50% לילדים ו-50% לבן או בת הזוג. אלא שרבים לא מביאים בחשבון שחצי מהרכוש המשותף שייך בכל מקרה לבן או בת זוג.
רוח: "האם, לדוגמה, באמת נכון להישאר עם החוק היבש לגבי חלוקת ההון המשפחתית? ניקח לדוגמהמשפחה בעלת שליטה בחברה גדולה, במקרה פטירה של אחד מבני הזוג , בן הזוג הנותר בחיים יחזיק ב- 75% מההון, שהרי 50% הם שלו היות שמדובר ברכוש משותף, כאשר עוד 25% הוא יקבל מכוח הירושה.
"מעולם לא פגשתי משפחה שאמרה לי: 'כן, זה בדיוק מה שאנחנו רוצים'. משפחה שלמה, על ילדיה ונכדיה, נשארת עם 25% מההון ומהחברה, בעוד שבן הזוג הנותר בחיים מקבל את רובו המכריע של ההון ואת 75% מהחברה על כל המשתמע מכך. משפחות שלמות נגררות בתרחיש כזה לבעיה".
להימנע מתלות בנאמן פרטי יחיד
נאמנות היא מנגנון שאמור לפעול במשך עשרות שנים, במעברים בין דורות במשפחה. לכן, יותר ויותר משפחות עשירות מחפשות גוף חזק, גדול ויציב מספיק לנהל את היקף ההון. הן לא רוצות להפקיד 100-200 מיליון שקל בידי אדם פרטי, מחשש לתלות בו , או מחשש להיווצרות מבנה החזקה לא הגיוני. לטעמם, הנאמן לנכסים חייב להיות גדול יותר מהנכסים עצמם. לכן, מגיעים ל-IBI יותר ויותר משפחות שמחפשות פתרון של נאמנות במסגרת גוף גדול ויציב.
בישראל כל אחד יכול להיות נאמן. לכן, התפקיד של ניהול עושר במשפחות התגלגל בשנים קודמות בעיקר לידיהם של עורכי דין שהציעו את עצמם לתפקיד. מצב זה יצר מקרים בהם ראש המשפחה (יצרן העושר) היה בערך בגילו של העורך דין - ועורך הדין נפטר לפניו. משרדי עורכי הדין, בעיקר הגדולים שבהם, התחילו להפנות את הטיפול בנאמנויות משפחתיות לחו"ל, אולם העלויות היו גבוהות למדי.
IBI היא בית השקעות מפוקח והחברה הציבורית הפועלת בישראל בעולמות של נאמנויות משפחתיות. IBI קיימת ופועלת בשוק ההון כבר יותר מ-50 שנה. רוח: "הפעילות מול המשפחות העשירות לא תלויה בשום מובן בבעל תפקיד כזה או אחר. זה פתרון שמכוון לטווח ארוך, עשרות שנים קדימה. הנאמנות מותאמת באופן נפרד לכל משפחה ויכולה לכלול גם מנגנונים מובנים להחלפת הנאמן והעברתו למדינה אחרת, למשל במקרים שהמשפחה מחליטה לעזוב את ישראל".
לשמור על ההון
לפי הערכות, יותר מ-80% מהמשפחות מאבדות את ההון המשפחתי שלהן במעבר לדור השלישי. הרעיון בנאמנות הוא להגן על ההון מפי איומים חיצוניים ופנימיים. המשמעות היא גם לייצר מבנה משפטי חזק עם כללים ברורים, שמפרט בין השאר מה מותר ומה אסור לחלק כל שנה.
"הון שמושקע לפי תוכנית ברורה, יהיה בדרך כלל גם הון צומח. עדיף כמובן שהכסף יושקע באופן מפוקח על ידי בצוות פיננסי האמון על ניהול תיקי השקעות – ופחות בבזבוזים נטולי מחשבה או אחריות", אומר רוח.
לשמור על החברה המשפחתית
עסקים משפחתיים הם מנוע משמעותי בכלכלה העולמית. מנתוני כתב העת Family Business United שמתייחס למדד העסקים המשפחתיים של פירמת EY ואוניברסיטת סנט גאלן לשנת 2023, עולה כי 500 החברות המשפחתיות הגדולות בעולם מייצרות הכנסה בהיקף של 8.02 טריליון דולר. בנוסף מצביעים הנתונים על כך ש-80%-60% מהחברות והעסקים הפרטיים הם בבעלות משפחתית.
מעבר לכך, לא תמיד הדור הצעיר הולך בדרכו של דור המייסדים. במקרים כאלה, כדאי להכניס גוף אובייקטיבי שיחזיק במניות החברה ויהיה אחראי על חלוקת ההכנסות בין בני המשפחה, בין אם יש להם תפקידים ישירים בחברה ובין אם לא. זה פתרון ששומר על המשפחה, על החברה ועל ההון הזורם למשפחה במשך השנים.
להתנהל בתוך תאים משפחתיים מורכבים
ניהול עושר עלול להיות מסובך במיוחד במשפחות שבהן קיימים תאים משפחתיים מורכבים. לדוגמה, בן הדור השני שמחכה להון משפחתי, אבל יש לו ידועה בציבור שאין באפשרותו להחתים אותה על הסכם ממון.
"זה לא כל כך נדיר כפי שאולי נדמה: בני זוג רבים חיים יחד במשך שנים רבות, ואז כבר מאוחר מדי לערוך הסכם ממון. הפתרון של נאמנות על ידי גוף פיננסי שלא מייצג אף אחד מהצדדים, מתאים בדיוק למצב כזה, על אחת כמה וכמה אם הנאמן הוא גוף מפוקח ומקצועי עם ניסיון רב בניהול הון משפחתי ובהגנה עליו", מסביר רוח.
ניהול עושר ב-IBI
חטיבת ניהול העושר של IBI, שהושקה ב-2021, פועלת במסגרת IBI קפיטל, פירמת ניהול התגמולים ההוניים והשירותים הפיננסיים המובילה בישראל. הפתרון של נאמנות באמצעות חברה מקבוצת בית השקעות מפוקח הוא "גיים-צ'נג'ר" למשפחות עשירות שרוצות לדעת שההון המשפחתי ישרת אותן עשרות שנים קדימה. נאמנות היא מבנה משפטי חזק מאוד ופתרון הנותן מענה גם לאספקטים משפחתיים ולא רק עסקיים; פתרון שרואה באופן הוליסטי את צורכי המשפחה, ערכיה וסוגי הנכסים שלה.
רוח עוסק בתחום של נאמנויות משפחתיות שנים רבות וליווה כמה מהמשפחות העשירות ביותר במדינת ישראל. לדבריו, "ב-IBI אנחנו עוזרים למשפחות לממש כל פתרון משפחתי שעולה בדעתם. חלק גדול מהעבודה שלנו עם משפחות זה להבין מי הנפשות הפועלות ומה מניע אותן. זה תפקיד שמורכב מ-70% פסיכולוגיה ו-30% כלכלה. אנחנו יכולים לעבוד עם צוואה קיימת, או עם נאמנות עוד בחייהם של יצרני העושר. התוצאה היא פתרון משפטי שישרת את בעלי ההון, הבנות והבנים, הנכדים והנינים לכל טווח זמן ולכל צורך משפחתי".
**האמור מובא למטרות אינפורמטיביות וכלליות בלבד ואין לראות בו מידע שלם ו/או ממצה של כל ההיבטים הכרוכים בהקמת נאמנות מסוג TRUST. האמור אינו מהווה ייעוץ משפטי, פיננסי, מיסויי, כלכלי או תחליף לייעוץ מקצועי ופרסונאלי כלשהו. קבוצת אי.בי.אי ו/או מי מחברות הקבוצה לא תהיה אחראית לכל אבדן או נזק אשר יגרמו לצד ג' כלשהו בשל הסתמכות על המידע הנ"ל.
IBI TRUST
למעבר לאתר >>
בשיתוף IBI TRUST
