איך בוחרים קרן גידור להשקעה? איזה אפיק נדל"ני יניב תשואה גבוהה ויציבה? לאילו סקטורים, מניות וקרנות כדאי לשים עכשיו לב? איך מנתחים קרן Private Equity, ומיהם המנהלים בכל תחום ותחום שהוכיחו את עצמם כ"שחקני אלפא" – כאלו שיודעים לייצר תשואות עודפות בזכות יתרון יחסי, איזשהו אקס פקטור מוצרי, טכנולוגי או ניהולי, שאין לאף אחד אחר?
אלו רק דוגמאות לשאלות שהמשקיע הכשיר נדרש להן, וכמובן שכל תהייה כזאת היא רק פתח לאוסף של שאלות, בירורים וניתוחי עומק שבסופם, יש לקוות, יבחר להשקיע את ההון שלו במסלול ובפיזור הכי משתלם שרק אפשר. אבל איך מבצעים ניתוח כזה, ולמי בכלל יש זמן? בדיוק לשם כך נפתח, בפעם הראשונה בישראל, ערוץ דיגיטלי ייעודי למשקיעים הכשירים, אשר מרכז עבורם את ה"נחקרים" המרכזיים ואף מבצע במקומם – ובהשתתפותם – את החקירה הצולבת לפי מתודולוגיה מסודרת.
המשקיע הכשיר – קווים לדמותו
לפי תקנות רשות ניירות ערך, משקיע מוגדר ככשיר אם הוא עומד באחד משלושה מבחנים: מבחן ההון הנזיל, מבחן הכשירות המקצועית ומבחן הון+הכנסה. לשם פשטות, נתייחס כאן רק למבחן הראשון. אם אתם בעלי הון נזיל של יותר מ-8 מיליון שקלים (לא כולל שווי נכסי נדל"ן), זה בשבילכם.
לרוב המשקיע הכשיר יודע שהוא כזה, והוא גם יודע שזה מאפשר לו לפעול בדרכים אחרות ולהיחשף לאפשרויות שלמשקיעים אחרים אין נגישות אליהן, אם בגלל אופי ניהול ההשקעה ואם בגלל סכומי המינימום הגבוהים יחסית. אבל היתרון הזה מהווה גם אתגר לא פשוט: המגוון הפרוס בפניו מאוד נרחב, כאשר חלק מהאפשרויות שייכות לעולמות תוכן שדורשים התמחויות ספציפיות כדי להבין ולנתח לעומק. בסופו של דבר, גם כיסו של המשקיע הכשיר מוגבל. לכן, ההתלבטות במי לבחור, כמה להשקיע ואיך לפזר את ההון היא רבה, וקריטית.
להגשת בקשת הצטרפות לערוץ הכשירים של אינווסטור 360 לחצו כאן >>
להיות זבוב על הקיר
מי שיזמו את הערוץ ויובילו את סדרת השידורים הם עומר רבינוביץ', מנכ"ל ומייסד פירמת התכנון הפיננסי אינווסטור 360, ואורן ברסקי, סמנכ"ל השיווק והתוכן של הפירמה. אינווסטור חרתה על דגלה להגביר את הידע והמודעות לחינוך פיננסי בקרב המשקיע הישראלי, ולעבור מתפיסה מיושנת של שימור הון לתפיסה עדכנית של הצמחת הון אחראית בעולם של ריבית אפס. במובן הזה, מה שהפך פופולרי במשבר הנוכחי, הוא עבורה חלק מה-DNA.
"הנגשת ידע בצורה דיגיטלית זה משהו שאנחנו עושים כבר שנים", מספר רבינוביץ'. "יש לנו קהל קבוע של אלפי אנשים שצופים ומשתתפים בשידורים שלנו מדי שבוע". בתקופת הקורונה, כשעוד ועוד משקיעים נהרו לבורסה וביקשו לרכוש כלים להשקעה נבונה, ומצד שני גם חיפשו השקעות שיגנו עליהם מפני התנודתיות של שוק ההון – הניסיון המוכח ודרך ההנגשה הייחודית של רבינוביץ' וברסקי הפכו למצרך מבוקש במיוחד. עכשיו הם החליטו לקחת את זה צעד אחד קדימה, עם התאמה לאוכלוסייה שאינווסטור מתמחה ממילא בטיפול מקצה לקצה בענייניה הפיננסיים – אוכלוסיית המשקיעים הכשירים.
מאיפה הגיע הרעיון לערוץ מיוחד?
"המשקיע הכשיר הוא הכי מחוזר בתעשיית הפיננסים, והוא מופצץ בהצעות ערך, חלקן טובות יותר וחלקן פחות. הבעיה היא שקודם כול פסיכולוגית, לא כל משקיע מוכן לוותר על הנוחות של מחלקות שימור ההון בבנקאות הפרטית ועל המודל המסורתי של אג"ח/מניות, ולהיפתח לעולמות תוכן חדשים. על זה עוד ניתן לגשר באמצעות סגירה של פער הידע. הבעיה היותר גדולה היא שיש תחומים שמאוד קשה לנתח באופן עצמאי, ואתה חייב מישהו מקצועי ואמין שיעשה את הניתוח עבורך. זה בדיוק הפורטה שלנו כפירמה לניהול עושר ותכנון פיננסי.
"אנחנו משקיעים משאבים רבים לבחינה וניתוח עומק של השקעות עבור כשירים בעזרת מתודולוגיה מוסדרת ומוכחת. זו כוללת, מעבר לבדיקות המקצועיות, גם בדיקות נאותות משפטיות ורגולטוריות, חוות דעת מיסויות ועוד. מדובר בתהליכים ארוכים שמצריכים לא מעט זמן וכסף. לא כל משקיע בנוי או זמין לזה, אבל הוא לא רוצה לוותר על ההשקעה".
נשמע שאלו אתגרים של כל משקיע. מה העניין דווקא עם כשירים?
"הרעיון הוא שמול קהל של משקיעים כשירים בלבד – ודרוש על כך אישור של רואה חשבון או עורך דין כדי להצטרף לשידורים – אפשר לדבר בחופשיות רבה יותר על תשואות, מניות ספציפיות, ניתוח תוכניות עסקיות עם כל המספרים והצפי לתשואות. בכלל, הרגולציה מאפשרת לחשוף בפני הקהל הכשיר הרבה מאוד אינפורמציה פנימית שלא ניתן מול משקיעים אחרים".
איך הערוץ הזה יכול לסייע?
"אנחנו נפגשים באופן קבוע עם מנהלי קרנות, יזמי נדל"ן, כוכבים בכל מיני תחומים, על מנת לבחון ולנתח את הפעילות שלהם לפני שאנחנו מנגישים את המוצר שלהם ללקוחות שלנו. ואני מקבל אינספור בקשות להצטרף לפגישות כאלה, להיות זבוב על הקיר ולשמוע מה אנחנו שואלים, איך אנחנו מתחקרים, מה חשוב לנו לדעת כשאנו בודקים אם אכן מדובר בשחקן אלפא. בסוף יש כאן התמקצעות – זה תחום בפני עצמו, לפעמים אפילו אומנות – וברור שלא כל משקיע פנוי לזה או יודע לעשות את זה. אז החלטנו שבמקום לטרטר את המשקיעים שלנו בין מנהלי הקרנות ובתי ההשקעות, נביא אותם אליהם הביתה".
להגשת בקשת הצטרפות לערוץ הכשירים של אינווסטור 360 לחצו כאן >>
את מי יפגשו המשקיעים בערוץ?
"נביא רק את השחקנים המובילים בכל תחום ותחום, החל משחקני הנדל"ן ועד מנהלי קרנות גידור ותיקי מניות מיוחדים בדגש על הסקטורים טכנולוגיה וסייבר, ריטים, מכשור רפואי ומניות 10x. מהניסיון שצברנו, הפידבקים הטובים ביותר הם דווקא על מפגשים עם מנהלי המוצרים והמכשירים הספציפיים. נתייחס גם לשוקי אסיה שלדעתי נמצאים בתמחור מעניין. וכמובן שבעקבות התשואות הנמוכות בעולם האג"ח יהיה גם כיסוי לקרנות בתחום החוב הפרטי, בין אם באשראי הצרכני ובין אם באשראי מגובה הנכסים.
"יהיו גם שידורים עם מנהלי קרנות Private Equity מחו"ל שמכוונות לתשואות דו ספרתיות גבוהות, ועוד שחקנים בינלאומיים שאולי פחות מוכרים לקהל הישראלי, אך בדיוק לכך נועד הערוץ – להכיר ולהנגיש למשקיע הכשיר מגוון השקעות שלא תמיד חשופות בפניו ולא רק מהביצה המקומית".
רבינוביץ' מבהיר כי לערוץ יוזמנו אך ורק שחקני אלפא שעברו את הסינון של ועדת ההשקעות של אינווסטור 360 הכוללת, מלבד המנכ"ל עצמו, גם דמויות מוכרות בשוק ההון המקומי ועוד אנשי השקעות משלל תחומים בעלי רקורד מוכח.
אז איפה נרשמים?
"ניתן לעשות את זה, עם אישור של רו"ח, דרך האתר שלנו. ברגע שאנחנו קולטים את הבקשה ומאמתים אותה, המשקיע מקבל גישה מאובטחת לערוץ המשדר פעם בשבוע, כשכל תכני העבר מוקלטים וזמינים עבורו לצפייה ללא הגבלה".
לרגל ההשקה הערוץ ייפתח ללא עלות, כולל כל התוכן שכבר קיים וכל השידורים המתוכננים לשנת 2020. רבינוביץ' מבטיח כי מי שיצפה וישתתף, ייצא עם הנכס בעל התשואה המשתלמת מכולן: היכולת לחקור את השוק ואת ההזדמנויות שנוצרות בו. ומשם השמיים הם הגבול.
להגשת בקשת הצטרפות לערוץ הכשירים של אינווסטור 360 לחצו כאן >>
