עד לאחרונה, מסחר בניירות ערך היה נחלתם הבלעדית של שתי אוכלוסיות עיקריות: משקיעים פרטיים מנוסים בעלי רקע פיננסי עשיר ומנהלי השקעות מקצועיים. כתוצאה מכך, מרבית הישראלים השקיעו את כספם במסלולי השקעות סגורים בניהול הבנקים או בתי ההשקעות ונמנעו מעיסוק פעיל בניהול ניירות הערך בבעלותם. למעשה, לא מעט ישראלים – אפילו כאלה שהחזיקו בבעלותם תיקי השקעות גדולים בהיקפם – כלל לא הכירו לעומק את הרכב תיק ההשקעות שלהם.
אולם בשנים האחרונות המציאות הזאת משתנה לנגד עינינו. בעקבות כניסתן לשימוש של פלטפורמות דיגיטליות חדשות שהנגישו לציבור הרחב את המסחר בניירות ערך, עולם המסחר העצמאי חווה זינוק חסר תקדים. קהלים חדשים של אנשים מן השורה מחליטים לוותר על שירותי ניהול השקעות חיצוניים – ולקחת פיקוד על תיקי ההשקעות שלהם.
מדובר במהפכה עולמית שמורגשת היטב גם כאן בישראל. בנקים ובתי השקעות מדווחים לאחרונה על עלייה ברורה בהיקפי השימוש בפלטפורמות הסחר הדיגיטליות. רבים, אם לא כל הגופים הפיננסיים בישראל השיקו בשנים האחרונות אפליקציות חדשות למסחר בניירות ערך – שהופכות את ניהול תיק ההשקעות לפשוט, נוח וקל יותר מאי פעם. וכאשר ניהול תיק ההשקעות נעשה זמין יותר מאשר בעבר – במרחק לחיצת כפתור בלבד – יותר ויותר ישראלים נכנסים לתחום המסחר העצמאי.
זוהי אחת המהפכות הגדולות ביותר שהתרחשו בתחום הפיננסים בשנים האחרונות, אבל היא כלל לא החלה במרכזים הפיננסים הגדולים של ניו יורק, לונדון, הונג קונג או סינגפור. מהפכת המסחר העצמאי היא במידה רבה פרי יוזמתם של שני יזמים מקליפורניה שטופת השמש: ולדימיר טנב היגר בגיל צעיר מבולגריה – בעוד ששותפו באיג'ו בהאט נולד למהגרים מהודו. יחד הם הקימו בשנת 2013 חברת שירותים פיננסיים עם שם שהוא בעצמו הצהרת כוונות ברורה: רובין הוד.
חברת רובין הוד פיתחה אפליקציה פורצת למסחר בניירות ערך – שהנגישה את עולם ההשקעות לציבור חדש של משקיעים שאינם בהכרח בעלי רקע פיננסי. באמצעות הממשק האינטואיטיבי של רובין הוד, קנייה ומכירה של מניות – או מוצרים פיננסיים אחרים – נמצאת במרחק לחיצת כפתור אחת. המטרה, כפי שהגדירו אותה מייסדי החברה, היא "לספק לכולם גישה לשווקים הפיננסיים, לא רק לבעלי ההון". רובין הוד הייתה אחת השחקניות פורצות הדרך בתחום המסחר הדיגיטלי אבל בעקבותיה נולדו עוד אינספור אפליקציות אחרות למסחר מיידי בניירות ערך. עד מהרה גם הגופים הפיננסיים הוותיקים ברחבי העולם התיישרו לפי המגמה החדשה והשיקו בעצמם אפליקציות וכלים למסחר דיגיטלי מיידי.
סוחרים מהספה בסלון
המספרים שמאחורי מהפכת המסחר העצמאי הם דרמטיים למדי. נתונים שפורסמו בדוח של הפורום הכלכלי העולמי מראים כי משקיעים עצמאיים פרטיים אחראים ל-52% מסך כל ההשקעות בעולם – כאשר חלקם צפוי לצמוח לכדי 61% עד שנת 2030. במילים אחרות, משקיעים עצמאיים משחקים תפקיד חשוב מאי פעם במערכת הפיננסית העולמית – והמגמה הזאת נמצאת רק בראשיתה.
כאמור, השינוי הזה מביא אל שוק ההון אוכלוסיות צעירות יותר מאשר בעבר. דוח של הבנק האמריקאי JPMorgan Chase חושפים כי מספר המשקיעים העצמאיים הפעילים מתחת לגיל 40 הכפיל את עצמו פי שלושה לאורך העשור האחרון. אחת הסיבות לזינוק הזה, נכתב באותו דוח, היא הטלטלות הכלכליות שהביאה איתה מגפת הקורונה. בחברת Deloitte פרסמו כי במהלך חודש ינואר 2021 לא פחות מ-6 מיליון אמריקאים הורידו אפליקציות למסחר בניירות ערך – בהשוואה ל-10 מיליון אמריקאים שהורידו אפליקציות כאלה בשנת 2020 כולה.
מהפכת המסחר העצמאי משפיעה גם על העדפותיהם של המשקיעים החדשים. עבור אותם משקיעים עצמאיים חדשים, פעולות של קנייה ומכירה כבר לא מתבצעות בשיחת טלפון עם מנהל ההשקעות או מול מסך המחשב במשרד, אלא בגלישה בטלפון על הספה בסלון. בחלקם, המשקיעים החדשים כבר לא מסתמכים על המוסמכות המקובלות של מנהלי השקעות חיצוניים – אלא מקבלים בעצמם החלטות פיננסיות על בסיס מחקר עצמאי לחלוטין. המחקר הזה מתבצע לעיתים קרובות גם בפלטפורמות חדשות להפצת מידע פיננסי – החל מקבוצות פייסבוק ועד לחשבונות טיק-טוק.
אין לראות באמור לעיל משום ייעוץ השקעות, המלצה או חוות דעת באשר לכדאיות ההשקעה ואין בו משום תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכיו האישיים של כל אדם
