רוב האנשים לא מזניחים את הכסף שלהם במודע. הם מפקידים לפנסיה, מחזיקים קרן השתלמות או קופת גמל, משלמים על ביטוחים ומנהלים חסכונות נוספים. במצבים כאלו, "על הנייר" הכל נראה מסודר, אבל בפועל ריבוי המוצרים והגורמים שמטפלים בהם עלול ליצור תמונה חלקית: יועץ הבנק רואה בעיקר את הכסף שמנוהל אצלו, וסוכן מטעם המעסיק מתמקד לרוב במוצרים הפנסיוניים. כך, נושאים כמו מיסוי, הורשה, ביטוחים ויעדים משפחתיים לא תמיד מתחברים לאותה תוכנית.
"אני פוגשת אנשים שקיבלו החלטות טובות לאורך הדרך, אבל אף אחד לא עצר ובדק אם הן עדיין נכונות להם", אומרת רעות ברגמן, מתכננת פיננסית עם 18 שנות ניסיון. "הבעיה במקרים כאלו היא לא שהחיסכון לא מספיק, אלא שהוא לא מותאם לאדם עצמו, לגיל, למשפחה, למטרות, לטווח ההשקעה ולשיקולי המס שלו".
הגמלאים שמשלמים ביוקר
ברגמן היא מתכננת פיננסית ופרישה עצמאית, בעלת רישיון פנסיוני מאז 2008. לאחר שנים שבהן עבדה בבתי השקעות ובסוכנות הסדר גדולה, החליטה לצאת לדרך עצמאית באוקטובר 2024 וכיום היא שותפה בפירמת ארביטראז'. במסגרת עבודתה, היא מלווה רבים מבני הגיל השלישי. בשלב הזה של החיים, היא מסבירה, הדגש כבר אינו רק על צבירת כסף, אלא בעיקר על ניהול נכון: שמירה על רמת החיים, נזילות, מיסוי, תכנון ירושה והעברה בין-דורית.
אבל דווקא בנקודה הזאת, היא אומרת, רבים ממשיכים לנהל כספים כפי שניהלו אותם במשך שנים, בלי לבחון אם המבנה הזה עדיין משרת אותם. "אצל גמלאים רבים חלק גדול מהכסף עדיין מנוהל בבנק. לפעמים הכסף מושקע במוצרים שלא מתאימים לטווח ההשקעה או למצב המס של אותו אדם, ולעתים הוא בכלל לא מודע לעלויות המיותרות שהוא משלם בדרך".
לדבריה, חלק מהפתרונות הרלוונטיים פשוט אינם מוכרים מספיק לציבור. תיקון 190 לדוגמה עשוי להתאים בתנאים מסוימים לבני 60 ומעלה שמקבלים קצבה חודשית. הוא מאפשר הפקדת כספים לקופת גמל תוך יתרונות במיסוי, גמישות במעבר בין מסלולים ותכנון נוח יותר של העברת כספים למוטבים. פוליסת חיסכון, במקרים אחרים, יכולה לשמש כתיק השקעות גמיש יותר, עם חשיפה גם לנכסים לא סחירים ואפשרויות שונות מבחינת ניהול מס בעת הפדיון.
"אלו לא פתרונות קסם ולא כל מוצר מתאים לכל אדם", מדגישה ברגמן. "אבל מי שלא בודק את האפשרויות, עלול להשאיר כסף על השולחן".
ביטוח מנהלים: היתרון והבחינה מחדש
בין לקוחותיה של ברגמן נמצאים גם עובדי הייטק שמגיעים לרוב עם שכר גבוה, הפקדות משמעותיות, קרנות השתלמות ולעתים גם אופציות ובונוסים. לכאורה, מדובר בקהל עם מודעות פיננסית גבוהה, אך בפועל, היא מזהירה שדווקא בגלל הסכומים הגדולים, גם טעויות קטנות עלולות להתייקר במהירות.
אחת הסוגיות הבולטות בהקשר הזה היא הפקדה לביטוח מנהלים, לעתים לצד קרן פנסיה ולעתים כמוצר מרכזי. "הרבה אנשים מחזיקים ביטוח מנהלים ישן בגלל המושג 'מקדם מובטח', שנתפס אצלם כיתרון משמעותי. אולם כדי להבין אם המוצר מתאים, חשוב לבדוק את דמי הניהול, מסלולי ההשקעה, הכיסויים הביטוחיים עבור התא המשפחתי, מידת הגמישות והאלטרנטיבות שקיימות היום".
ברגמן מסבירה כי מקדם מובטח יכול להיות פרמטר חשוב, אבל הוא לא אמור להיות השיקול היחיד. בחלק מהמוצרים הישנים, דמי הניהול גבוהים יחסית ואפשרויות ההשקעה מצומצמות. כך, כסף שמיועד לעשרות שנים קדימה, עלול להישאר במסלול שאינו מתאים לחוסך צעיר יחסית עם טווח השקעה ארוך.
בנוסף, פיצול לא מדויק בין קרן פנסיה לביטוח מנהלים עלול להשפיע על תכנון המס בפרישה ולגרור מס מוגדל. לכן חשוב לבחון לא רק כל מוצר בנפרד, אלא את מבנה ההפקדות הכולל.
השפעת הטרנדים ואפקט הגיל
בעולם ההשקעות מזהירים לפעמים מטרנדים שסוחפים את ההמונים. בשנים האחרונות, לדוגמה, יותר חוסכים נחשפו למסלולים מחקי מדד. ברגמן מאמינה שמדדים מובילים בהחלט יכולים להיות רכיב חשוב בתיק, אך לא בהכרח פתרון יחיד שמתאים לכולם. "כשכולם מדברים על אותו מוצר, צריך לעצור ולשאול אם הוא באמת מתאים לתיק כולו. במקביל צריך לבחון גורמים כמו חשיפה למטבע חוץ, טווח השקעה, רמת תנודתיות, נכסים נוספים ובעיקר את היכולת המנטלית של הלקוח להתמודד עם ירידות".
אותו עיקרון, היא מדגישה, נכון גם ובייחוד בגיל השלישי. "יש נטייה של יועצים מסוימים לשים אדם בן 80 במסלול סולידי רק בגלל הגיל. אולם אם יש לו פנסיה גבוהה, דירה ונכסים נוספים, וחלק מהכסף מיועד בכלל לילדים או לנכדים, ייתכן שחלק מהתיק יכול להיות מושקע אחרת. מנגד, אדם צעיר שצריך את הכסף בעוד שנה לדירה צריך פתרון נזיל וסולידי יותר".
לכן השאלה החשובה ביותר אינה רק "בן כמה הלקוח", אלא מתי הוא צריך את הכסף, מה מטרת החיסכון וכמה סיכון הוא מסוגל לשאת. "אני מקפידה לשאול אנשים איך הם ירגישו אם התיק יירד בתקופה מסוימת, כי תיק השקעות טוב הוא לא רק כזה שנראה נכון באקסל, אלא כזה שהלקוח יכול לחיות איתו בשלום גם בתקופות פחות רגועות".
ההמלצה שלה, לכל מי שמשקיע, היא להקפיד אחת לשנה, וגם אחרי כל שינוי משמעותי כמו מעבר עבודה, עלייה בשכר, נישואים, גירושים, לידה או פרישה, לעצור ולבצע בדיקה פיננסית רחבה. "גם אם יש לכם סוכן במקום העבודה או יועץ בבנק, שווה לקבל חוות דעת בלתי תלויה. הרבה פעמים הבדיקה הזאת חושפת טעויות שאפשר לתקן בזמן, ולוודא שהחיסכון מנוהל בצורה שבאמת משרתת את המטרות שלכם".
אין האמור לעיל מהווה משום ייעוץ השקעות, המלצה או חוות דעת באשר לכדאיות השקעה ואין בו משום תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכיו האישיים של כל אדם.
רעות ברגמן תכנון וניהול פנסיוני
טלפון: 055-7787884
לפנייה במייל >>
בשיתוף רעות ברגמן תכנון וניהול פנסיוני
