כבר שנים ארוכות שחלום ההשקעה בנדל"ן הוא בגדר גביע קדוש נכסף עבור ישראלים רבים. במדינה שבה מחירי הדיור נוסקים לשמיים וגם בעלות על דירה קטנה היא סמל סטטוס – רבים חולמים על החזקת דירה להשקעה שתניב תשואה ארוכת טווח והכנסה נוספת ברמה החודשית. אלא שמ אחורי הקלעים של עולם ההשקעה בנדל"ן – לא הכל ורוד. מעבר לנטל המס על החזקת דירה שנייה ושלישית, ניהול שוטף של נכס מצריך מאמץ לא פשוט: שיפוץ, תחזוקה, איתור שוכרים ובמידת הצורך גם התמודדות עם מצבים מורכבים כמו שוכרים שלא עומדים בתשלומי שכר הדירה. רבים עלולים לגלות בתוך זמן קצר כי חלום הדירה להשקעה גורר איתו אינספור מטלות, משימות וטרדות.
בתקופה האחרונה החלום הזה התרחק עוד יותר מהישג ידם של מרבית הישראלים. העלאת ריבית בנק ישראל ייקרה באופן חד את כל מוצרי האשראי בשוק – ובראשם המשכנתאות. בשנת 2023, מי שמעוניין לרכוש דירה להשקעה כבר לא יכול להסתמך על הלוואת משכנתא בריבית נמוכה.
אך התרחקות החלום לרכוש דירה להשקעה אינה סותרת בהכרח את עולם ההשקעות בנדל"ן. המחשבה המקובלת של רוב הישראלים בנוגע להשקעה בנדל"ן היא שמדובר בהכרח ברכישה של נכס להשכרה. אלא שבתחום הנדל"ן קיימים מוצרים אחרים, בהם קרנות פרייבט המאפשרות למשקיעים להיחשף במרוכז להשקעה באלפי נכסי נדל"ן שונים – או לחילופין, קרנות אשראי חוץ בנקאיות מגובות אשראי. העניין המופנה אל קרנות מהסוג השני – שמעמידות אשראי ליזמי נדל"ן – עלתה מאוד מאז העלאת הריבית. בפשטות, אותן קרנות מאפשרות לנו כמשקיעים להעניק הלוואות עבור יזמי נדל"ן שונים – וכך ליהנות מהריבית הגבוהה שנהוגה כיום בשוק. העלאת ריבית בנק ישראל דחפה חברות נדל"ן רבות אל הקרנות האלטרנטיביות - מה שהעלה מאוד את התשואה הממוצעת שמציעות קרנות אלו.
קבוצת "ברק פיננסים" מציעה כיום ללקוחותיה להשקיע בקרן מיוחדת בשם "נדלהון" – קרן אשראי חוץ בנקאית המתמחה במימון פרויקטים של התחדשות עירונית. "קרן 'נדלהון' מאפשרת בפעם הראשונה למשקיעים להיות מעורבים בעסקת נדל"ן בלי רכישת דירה מקבלן", מספר יוסי ברק, מייסד ומנכ"ל הקבוצה. "הקרן מאפשרת למשקיעים להשתלב בעסקה נדל"נית אמיתית ברמה הפיננסית. כלומר, לחסוך את כאבי הראש של המיסוי והמשכנתא".
"ברק פיננסים" היא קבוצה ותיקה העוסקת בפתרונות השקעה, ביטוח ונדל"ן מגוונים. הקבוצה מפעילה מספר חטיבות ובהן מספר קרנות השקעה בעלות התמחות שונה. עד היום גייסה קרן "נדלהון" יותר מ-80 מיליון שקלים – והעמידה אשראי לנכסים בשווי שני מיליארד שקלים. בצדה השני של המשוואה, הקרן מעמידה אשראי למספר פרויקטים רב – תוך העמדת בטוחות ברורות שיגנו על המשקיעים בעת צרה.
"כחברה המחזיקה בפעילות היזמית, הקמנו קרן שמאפשרת למשקיעים להיכנס לעולם הנדל"ן – על אותה המשבצת כמו הבנק המלווה של פרויקט נדל"ני", אומר ברק. "בסביבת ריבית גבוהה, האטרקטיביות של השקעות מסוג זה עולה. מכיוון שהכסף יקר, לא כדאי לקחת משכנתא – ולכן עולם הנדל"ן המסורתי פחות אטרקטיבי מבחינת המשקיעים. מנגד, גם שוק ההון עובר טלטלות. קרן 'נדלהון' מאפשרת ליהנות מהיתרונות של הריבית הגבוהה – ולמנוע שחיקה של כספי המשקיע. זאת הזדמנות מצוינת לספק למעשה אשראי ללקוחות כמו יזמי נדל"ן". באופן טבעי, החשש הגדול ביותר של כל משקיע הוא אובדן ההשקעה בעקבות נסיבות חיצוניות. ברק מסביר כי במהלך הקמת קרן "נדלהון" וכן בעת תפעולה השוטף – הושם דגש משמעותי על תחום הבטוחות. "כולם שמעו על משקיעים שאיבדו כספים. יחד עם זאת, משקיע חכם צריך לבדוק בפועל את ההשקעה שבה הוא הולך להשקיע: לבדוק את יחס החוב מול שווי הפרויקט. ברגע שהפער קטן – יש לחברה בטוחות שיגנו על המשקיע גם בתרחיש של פשיטת רגל או קשיים אחרים. זה משהו שאנחנו עושים באופן מתמיד כדי לשמור על הבטיחות של כל עסקה".
העלאת הריבית שינתה מן היסוד את תמונת המצב בעולם ההשקעות. אחרי שנים שבהן משקיעים העדיפו להשקיע בנכסי נדל"ן או בשוק ההון – כעת חלה נהירה של ממש אל הפיקדונות והקרנות הכספיות. זינוק נוסף מתחולל בענף ההשקעות האלטרנטיביות, שאליו משתייכת קרן "נדלהון" מבית ברק פיננסים. השקעות אלטרנטיביות נועדו לאפשר למשקיעים לגדר את הסיכון הטמון בשוק ההון – וכך ליהנות מתשואות אטרקטיביות שהיו שמורות עד כה רק לגופי השקעה מקושרים.
עוד מוסיף ברק, כי הקרן מאפשרת למשקיעים לשמור על הנזילות של ההון שלהם – ולצאת מההשקעה בכל עת. "קרן "נדלהון" מיועדת להשקעה במיזמי נדל"ן חדשים. זמן ההבשלה של פרויקטים מהסוג הזה הוא שלוש שנים. יחד עם זאת, הקרן מאפשרת נזילות – במחיר של תשואה נמוכה יותר ביחס להשלמת כל תקופת ההשקעה. למרות זאת, התשואה תמיד תהיה אטרקטיבית. אין אצלנו קנסות יציאה ואנחנו לא כולאים את המשקיעים בתוך הקרן". במציאות של ריבית גבוהה, משקיעים רבים מגיעים למסקנה שהשקעה בנדל"ן לא חייבת לכלול רכישה ישירה של נכס. העלייה בביקוש למוצרי נדל"ן אחרים כמו קרנות ריט או קרנות אשראי חוץ בנקאיות היא רק דוגמה אחת לארגז הכלים הרחב העומד כיום לרשות משקיעים שמחפשים מסלולי השקעה מגוונים – שייתנו מענה לסביבת הריבית הגבוהה.
מעוניינים בפרטים נוספים?
צרו קשר במספר 3526*
למעבר לאתר הבית של קבוצת ברק פיננסים >>
בשיתוף ברק פיננסים
* אין לראות באמור לעיל משום ייעוץ השקעות, המלצה או חוות דעת באשר לכדאיות ההשקעה ואין בו משום תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכיו האישיים של כל אדם
