במהלך הקריירה שלנו אנחנו אמורים לכסות גם את החיים שלאחר הפרישה, אבל מי פנוי לחשוב ולתכנן עשרות שנים קדימה, כשבקושי יש לנו מושג איפה נהיה מחר בבוקר? בשוק העבודה הנוכחי, כדאי מאוד שניתן את הדעת לחיסכון החשוב בחיינו. מה חשוב בעת בחירת הגוף המוסדי? המודל הוא מוגדר, פחות או יותר, וגם די מוגבל מבחינה רגולטורית. עדיין, יש שלושה פרמטרים שמבדילים בין הגורמים שמנהלים את כספי הפנסיה שלנו: התשואות, השירות ודמי הניהול. על המרכיב האחרון ברשימה אנחנו נוטים להתמקח, להתייעץ ולהשוות, אלא שההטבה שמבטיחים לנו תקפה בדרך כלל לשנים ספורות. כשמדובר על עשרות שנות צבירה, זה כמעט זניח.
ההטבה המקובלת בשוק דמי הניהול צועדת בעקבות הדרישה הרגולטורית ומוענקת לחמש שנים בקרנות המסורתיות ולעשר שנים בקרנות ברירת המחדל. אמנם בתום התקופה מחויבת החברה המנהלת לעדכן אותנו, אך רובנו לא באמת מודעים לכך. במקרה הטוב, אנחנו מפנים את ההודעה לסוכן הביטוח או מדפיסים ומציבים אותה על המקרר או במגירה, כדי שלא נשכח לטפל ולהתמקח שנית. מתישהו.
את הצורך הזה זיהתה כלל ביטוח פיננסים כשהשיקה את "פנסיה מבטיחה" - קרן עם דמי ניהול שיורדים ככל שהצבירה עולה. במקום שהעמית יידרש לשוב ולנהל משא ומתן עם החברה שמנהלת את החיסכון הפנסיוני שלו אחת לפרק זמן, נבנה בכלל ביטוח ופיננסים מודל פנסיוני מהפכני במסגרתו היא מתחייבת בפני עמיתיה, כבר במעמד ההצטרפות, כי דמי הניהול לאורך כל תקופת החיסכון ועד לפרישה יהיו ידועים מראש וירדו ככל שתגדל היתרה הצבורה בקרן.
מתקנון לחוזה מחייב
כדי להבין את מהות השינוי שנעשה כאן, צריך לחזור להגדרות: בשונה מפוליסת ביטוח, קרן פנסיה אינה פועלת מכוח חוזה כי אם מתקנון. כל סעיף וסעיף יכול להשתנות באופן חד-צדדי, בכפוף לאישור רגולטורי. לרוב העמית יכול להתעדכן על השינוי רק בדיעבד. אלא שבפנסיה המבטיחה הפכה כלל את רכיב דמי הניהול להסכם מחייב. נוסח ההסכם כולל טבלה שמציגה את דמי הניהול העתידיים וממחישה כיצד ירדו בכל מדרגת צבירה.
"יצרנו מוצר שהוא win-win-win לכל הצדדים", אומר משה ארנסט, משנה למנכ"ל ומנהל חטיבת חיסכון ארוך טווח בכלל ביטוח פיננסים. "הלקוח מקבל את ההצעה המיטבית בשוק, ונחסכת ממנו ההתעסקות הקבועה והמחזורית בדמי הניהול. הסוכן יודע שהוא מציע את המוצר הטוב ביותר ללקוחות, וכך מבטיח את נאמנותם לאורך זמן. אנחנו, כחברה, זוכים לעמיתים, נאמנים ומרוצים לאורך זמן".
ארנסט מתחייב כי בכל סימולטור נגלה שלאורך שנים אין למוצר הזה מתחרים. דמי הניהול הפוחתים מצטרפים לשירות הטוב של כלל, שזכה במקום הראשון מכל קרנות הפנסיה בישראל בדירוג משרד האוצר ולתשואות הגבוהות שהיא משיגה בעקביות. הפנסיה המבטיחה מוצעת ללקוחות חדשים וגם לוותיקים, וההיענות עד כה עולה על הציפיות עם גידול של ממש במכירות. ארנסט מייחס זאת לתמונה רחבה יותר: "בעצם הבאנו את בשורת החדשנות לתחום הפנסיה. בדיוק כמו שווייז משנה לנו מדי יום את נתיב הנסיעה בהתאם למצב הכבישים ולא על סמך המרחק הפיזי בלבד, כך הפנסיה המבטיחה משנה את כללי המשחק בשוק הזה".
ההשלמה הכי טובה לפנסיה
כאמור, הכסף שהפרשנו מדי חודש בחודשו אמור לכלכל אותנו מרגע הפרישה ולשארית חיינו. בממוצע, זה אומר שכ-40 שנות עבודה אמורות לכסות יותר מ-20 שנות חיים ללא עבודה. חישוב מהיר יגלה שעל כל סכום השתכרות היינו אמורים לשים חלק ניכר בצד. מובן שזה לא המצב השגור. לכך מצטרפים סביבת ריבית נמוכה; עשור מוצלח שלפי ההערכות יהיה קשה לשמר את תשואותיו לאורך זמן; עלייה בתוחלת החיים; ושוק עבודה משתנה, הכולל תקופות ללא הפרשות ואפילו עם משיכות של כספי פיצויים. השורה התחתונה ברורה: הפנסיה לבדה לא תספיק ומומחים בתחום החיסכון ממליצים לפתוח תוכניות נוספות.
פיקדון בנקאי נחשב בעבר לאופציה המועדפת, אולם הריבית הנמוכה הופכת אותו לכדאי פחות. קרן נאמנות היא מוצר יעיל להשקעה, אך כרוכה במיסוי של 25% על הרווח במשיכה ומעבר בין מסלולי השקעה שונים נחשב בה כאירוע מס. מוצר חכם אחר שתכננה המדינה, המקנה פטור מלא ממס למי שצובר את הכסף עד לפרישה ואז מושך אותו כקצבה, הוא קופת גמל להשקעה. הסכום המקסימלי להפקדה הוא 71 אלף בשנה.
למוצר יתרונות משמעותיים אל מול קרנות נאמנות, מכיוון שקופת גמל להשקעה מגוונת את תיק ההשקעות גם בהשקעות בנכסים לא סחירים. כלל ביטוח ופיננסים מתייחדת ביכולת מעולה של השקעה בנכסים לא סחירים שאינם נגישים בדרך כלל ללקוחות פרטיים. הכוונה, בין היתר, לנדל"ן ולפרויקטי תשתית גדולים בארץ ובחו"ל לטווח ארוך. כגוף שמנהל כ-212 מיליארד שקל, יש לחברה יכולת להשקיע סכומי עתק למשך עשרות שנים גם בהשקעות שכאלו, כשהסחירות המוגבלת שלהם והידע המורכב הנדרש להשקעה בהן מאפשרים לה לדרוש ריביות עודפות. כך מביאה כלל ללקוחותיה תשואות גבוהות. "קופת גמל להשקעה מאפשרת ליהנות מכל העולמות", אומר ארנסט, "תיק מפוזר עם נכסים שאין לציבור נגישות אליהם; מומחיות וניסיון בניהול התיק, עם קבוצת עילית של אנליסטים לכל אפיק השקעה; יכולת לפדות את הכסף בכל רגע נתון, עם מיסוי; או פטור מלא במשיכה כקצבה".
כשמתבוננים על כל המוצרים של כלל ביטוח ופיננסים, מסכם ארנסט, מקבלים את חוד החנית במשולש של דמי הניהול, השירות והתשואה. לא פחות חשוב, ומעבר לשורת הרווח, מרוויחים שקט נפשי בחיסכון לכל טווח.
