הכותרת שהתפרסמה ב-TheMarker ב-22 בדצמבר נראתה מדאיגה: "הבנקים נאלצים לעצור את המימון לקבלנים ויחריפו את משבר הדיור". אך לא כל היזמים והקבלנים שקראו את הידיעה החלו לדאוג. חלק ניכר מהם כבר יודע: מימון חוץ בנקאי לפרויקטי נדל"ן הוא פעמים רבות טוב ומשתלם יותר מזה שנותנים הבנקים. כשצוללים לנבכי התנאים והסעיפים השונים מגלים שגוף חוץ בנקאי אמין, מנוסה ויציב יכול לתת להם משענת יותר מהולמת לפרויקט הנדל"ני שעליהם לממן.
ארנו קפיטל פעילה כקרן אשראי חוץ בנקאית למימון ולליווי מיזמי נדל"ן בישראל משנת 2013 - מה שהופך אותה לאחת מהקרנות הוותיקות בענף. הקרן פועלת על פי המודל הבנקאי המקובל לליווי מיזמי בנייה ומלווה פרויקטים על בסיס אותן אמות מידה וביטחונות. היא עושה זאת למגוון סוגי פרויקטים, בהם: מכרזים של רמ"י, התחדשות עירונית, מימון רכישת קרקעות זמינות לבנייה ועסקאות קומבינציה. עד היום העמידה ארנו קפיטל אשראי בפועל ביותר מ-600 מיליון שקל, כשהיקף המסגרות המאושרות לפרויקטים הוא כ-1.5 מיליארד שקל.
"המוטו שלנו הוא שבכל מה שהבנק יודע לספק בתחום המימון והליווי לפרויקטי נדל"ן - אנחנו תחרותיים, ואף מעבר לכך", אומרת דנה סנדר, מנכ"לית הקרן. "עם השנים התמחינו במימון ובאשראי לעסקאות מורכבות ולאשראי ברמת החברה היזמית, וכיום אנו מציעים את כל פתרונות המימון והאשראי הנדרשים לסקטור הנדל"ן היזמי: ליווי והעמדת מסגרות אשראי לביצוע, ערבויות הנדרשות על פי חוק המכר, השלמת הון עצמי, חילוצי הון עצמי ועוד. הניסיון הרב ייצר אצלנו את המיומנות והמומחיות לחשוב מסחרית ומשפטית מחוץ לקופסה, וכך 'לפצח' עסקאות מורכבות וסבוכות. יכולת התגובה, הבחינה והחיתום שלנו יעילה בצורה ניכרת מזו של המערכת הקלאסית, תוך שמירת הסטנדרטים המקובלים".
למה שקבלן, שיכול לקבל מימון מהבנק, יעדיף לפנות למימון חוץ בנקאי?
"בשונה מרוב מדינות העולם המפותחות, הבנקאות בישראל היא שוק מצומצם למדי עם מעט שחקנים. כפועל יוצא יש בו ריכוזיות בתחום האשראי, שמכתיבה תנאים שלעתים יכולים להיות לא גמישים מספיק עבור היזם. המימון הבנקאי ניתן בסטנדרטים הבנקאיים גם ברכיביו וגם בתנאיו המשפטיים. אצלנו, לעומת זאת, מקבלים גם את השלמת ההון הדרושה וגם זוכים לראייה מערכתית גדולה יותר של צורכי הפעילות וגמישות מתאימה. כשיזם מגיע אלינו עם בקשת מימון - פעמים רבות אנחנו כבר מסתכלים איתו על הפרויקט הבא שלו ובונים תוכנית שנכונה לניצול מקורות האשראי כך שיקדמו אותו. בשונה מהמערכות האחרות - אנחנו יודעים להגיב ולהרים מסגרות בזמן קצר, דבר החשוב במיוחד בפרויקטי התחדשות עירונית - ואת כל זה מקבל היזם בתמחור שהוא פחות או יותר היה מקבל מהבנק. ברור לנו שהמחיר חשוב מאוד ואנחנו תחרותיים בו ואפתיע אותך שלעתים אף אטרקטיביים יותר במחיר מול המערכת הקלאסית, אבל חשוב להבין שיש עוד מרכיבים קריטיים בעסקה כזאת: ההון האנושי וזמינות הצוות, למשל. יש לנו קשר אישי עם לא מעט יזמים, חלקם כבר עשו איתנו ארבעה פרויקטים ויותר. הם יכולים להרגיש חופשי לשלוח לנו הודעות גם בשעה מאוחרת, וכשיש עסקה חדשה הם מוזמנים להגיע למשרדנו לפני שהם חותמים על מזכר ההבנות, כדי שנסייע להם לבחון אותו בעיניים מימוניות ולראות אם כדאי להתקדם איתו. הקרבה והיחס האישי האלו נותנים ליזמים שקט נפשי. הם יודעים שיש להם מענה זמין, הפריה הדדית וצוות מקצועי שאפשר לסמוך עליו. מכיוון ששוק הנדל"ן חזק, ישנם עוד גופים שרוצים להצטרף לתחום המימון החוץ בנקאי. אבל לא כולם מומחים, לא כולם מנוסים ולא כולם כה מסורים".
פתרונות לכל צורכי פרויקט הבינוי
בארנו קפיטל מלווים פרויקטי בינוי בכל הארץ, ללא העדפה גיאוגרפית. בין השאר מלווה הקרן פרויקטים של "מחיר למשתכן", מכרזי מינהל עתירי הון ויחידות דיור, עסקאות למספר נמוך של יחידות דיור ופרויקטי התחדשות עירונית. הקרן לא מתעדפת פרויקטים על בסיס גודלם, אלא מספקת פתרון מימוני לכל פרויקט שהיא מוצאת ראוי. סנדר מאמינה שלאור מצוקת הדיור הקיימת כיום וקצב התחלות הבנייה הגבוה - שרק עתיד להתגבר - השוק חייב להציע פתרונות אשראי מספקים. "אם לא יהיו מקורות אשראי לממן את התחלות הבנייה נמצא עצמנו במצוקה גדולה יותר מזו הקיימת כיום", היא אומרת. "סגירת ברזי המערכת הבנקאית עלולה לגרום ליזמים ולקבלנים להסס לבחון פרויקטים חדשים בשל חשש מימוני. אין צורך בכך. יש בשוק החוץ בנקאי פתרונות בתנאים דומים ואף טובים יותר המספקים להם את כל צורכיהם לפרויקט. באירופה ובארה"ב מקובל מאוד ששלב האשראי לבנייה ניתן מחוץ למערכת הבנקאית, ורק כשהמבנה מגיע לשלב הנבת התשואה הוא מגיע אליה למיחזור המימון".
עד כמה מורכב התהליך?
"תהליך חיתום של פרויקט נדל"ן תלוי במימון הנדרש. בעסקאות של שעבוד נכסים הוא לא מורכב במיוחד ויכול להתכנס גם לשבוע וחצי-שבועיים בלבד. הליך החיתום והליך העמדת אשראי לפרויקט לצורך בנייה הוא יותר מורכב וארוך. במקרה כזה אנחנו לומדים את שווי הקרקע ואת מורכבות ביצוע הפרויקט. היועצים המקצועיים שלנו בודקים שהתחזיות והתוכניות שמגישים לנו הם באמת בני ביצוע ועורכים היכרות עם הפרויקט ועם היזם. בהנחה שנחה דעתנו - נעבור לצד המשפטי והצוות המשפטי שלנו ישלים את חיתום הפרויקט.
03-7176699
מעבר לאתר
בשיתוף ארנו קפיטל
