עולם ההשקעות עוקב בדריכות אחר מדיניות קרנות ההשקעה של האוניברסיטאות המובילות בארה"ב כמו הרווארד וייל. הנחת הבסיס היא שגופים אלה נסמכים על אנשי השקעות מעולים, והם אינם כפופים ללחצי שיווק או נזילות, שלעיתים משפיעים על שיקולי השקעה. ניתן לראות כי בחירה בהשקעות אלטרנטיביות והשקעות לא סחירות הולכת וגדלה בתיקי ההשקעות של הגופים המתוחכמים.
הדוגמה הקיצונית מתבטאת בתיק ההשקעות של אוניברסיטת ייל. השינוי שחל במהלך 25 השנים האחרונות דרמטי. בסוף שנות השמונים משקל ההשקעות האלטרנטיביות עמד על כ20% והיתר הושקע באפיקי ההשקעה מסורתיים שכולנו מכירים מניות ואגרות חוב. בדו״ח ההשקעות של 2018 - אנו מגלים תמונת ראי ממש כאשר משקל ההשקעות האלטרנטיביות זינק ליותר מ-75% מתיק ההשקעות הכולל.
אמנם קיימים הבדלים משמעותיים בין המשקיע הפרטי למוסדי בהיבט של נזילות והנכונות לנטילת סיכונים, אולם עלייה דרמטית זו משקפת את התפיסה הרווחת בשנים אחרונות שהוספת השקעות אלטרנטיביות אכן משביחה את התיק הכולל ואת יחס התשואה לסיכון. המגמה הזו לא פסחה גם על הגופים הגדולים בשוק ההון המקומי. דוגמא בולטת, קבוצת הראל: אם ב 2010 התיק הלא סחיר עמד על כ20%. בסוף 2018, הראל ניהלה כבר למעלה מ 62 מיליארד ש״ח שהם למעלה מ -32% מתיק ההשקעות. השקעה באלטרנטיב בפיזור רחב אמור להוביל בהראל לעודף תשואה בשנים הבאות.
היתרונות בהוספת נכסים אלטרנטיבים הם: פיזור השקעות, שכן המתאם לנכסים הפיננסים נמוך, הגנה אינפלציונית, הורדת הסיכון הכולל בתיק ותשואה עודפת הנגזרת מויתור על הנזילות.
כדאי לדעת, שדווקא בתקופה בה שוק ההון נותן תשואות חריגות, כמו המחצית הראשונה של 2019, השקעות אלטרנטיביות יכולות להוות משקולת כלפי מטה לתיק הסחיר. רוצים להשקיע כמו הגדולים? אולי אתם כבר שם. תבדקו את החסכון הפנסיוני שלכם או הפוליסה הפיננסית ותגלו בכמה הגוף המנהל בחר להיחשף להשקעות אלטרנטיביות.
חשוב לדעת: ההמלצות לניהול כספים פנויים, עבור לקוח שהחסכון הפנסיוני שלו חשוף להשקעות אלטרנטיביות, תהיה שונה מלקוח אשר החסכון הפנסיוני שלו אינו מכיל השקעות מסוג זה.
>> לפרטים נוספים וקביעת שיחת ייעוץ
הכותבת היא מתכננת פיננסית אישית, בעל רישיון סוכן ביטוח פנסיוני, מרצה בתחומי הפיננסים וההשקעות.
** האמור בטור זה אינו מהווה ייעוץ ו/או המלצה לרכישת או פעולה כלשהי במוצר פנסיוני או פיננסי, ואין בו כדי להוות תחליף לייעוץ ו/או שיווק פנסיוני או פיננסי, בידי בעל רישיון עפ"י הדין, המתחשב בנתונים ובצרכים הפרטניים של כל אדם.
