העולם כולו עומד בפני מהפכה טכנולוגית שמטלטלת את הדרך בה אנו עובדים, מתקשרים ומקבלים החלטות. מהפכת הבינה המלאכותית (AI) כבר משנה מציאות בתחומים מגוונים - מרפואה ותחבורה, דרך חינוך ושיווק ועד תעשיית הפיננסים. אחד התחומים שפחות מדוברים אך נמצאים על סף שינוי מהותי הוא תחום קשרי המשקיעים (IR) בחברות הציבוריות.
קשרי משקיעים הוא תחום אסטרטגי, שמתפקד כחוליה המקשרת בין החברה לבין שוק ההון - אנליסטים, משקיעים מוסדיים ופרטיים, רגולטורים ומדיה כלכלית. תפקידם של מנהלי קשרי המשקיעים דורש שילוב של הבנה פיננסית עמוקה, תקשורתית ואנושית. בשנים האחרונות הופכת הבינה המלאכותית לכלי עזר עוצמתי, ולעיתים מהותי, בעבודתם של מנהלי IR בחברות ציבוריות. אך האם בינה מלאכותית יכולה לא רק לסייע אלא גם להחליף את העשייה האנושית הזאת?
כדי להבין את המגמות, ההזדמנויות והאתגרים, שוחחנו עם שתי דמויות מרכזיות בתחום בישראל: איריס גולני, מייסדת ומנכ"לית הפורום הישראלי לקשרי משקיעים באיגוד החברות הציבוריות, ורמי רוזן, סמנכ"ל קשרי משקיעים בחברת AppsFlyer, יוזם ומנהל מקצועי של קורס קשרי משקיעים בישראל וחבר בוועדת ההיגוי של הפורום.
הכשרה ייעודית למנהלי IR
הנושא נמצא גם על סדר היום של הגופים הפיננסיים הגדולים בעולם. במהלך וובינר משותף, שקיים הפורום עם מומחים מ-BNY, אחד הבנקים הגדולים והוותיקים בארה"ב, הוצגו שימושים פרקטיים של AI בעבודת קשרי משקיעים והודגש כי מדובר במהפכה הולכת ומתרחבת.
בין היישומים המרכזיים האפשריים של AI ש-BNY הציגו ניתן לציין במיוחד את הנושאים הבאים:
זיהוי משקיעים פוטנציאליים ותחזיות עניין לפי פרופיל השקעה ונתוני עבר.
ניתוח שיח שוק וסנטימנט משקיעים באמצעות עיבוד שפה טבעית (NLP).
מעקב אחרי מגמות ענפיות ומתחרים בהתבסס על דוחות ציבוריים ותקשורת.
אוטומציה של תקשורת שוטפת עם המשקיעים, כולל טיוטות מכתבים, דוחות רבעוניים ומצגות.
לפי BNY, היכולת לשלב AI במעגל המלא של פעילות IR - מהגדרת יעדים, דרך תכנון וביצוע ועד מדידה - יכולה לשפר את הדיוק, האפקטיביות והיכולת להגיב במהירות לתנודות בשוק.
לדברי איריס גולני, הבינה המלאכותית היא כבר לא באזז, אלא מציאות מתהווה שיש ללמוד, לאמץ ולנהל נכון. "כמו בתחומים אחרים, גם בקשרי משקיעים חייבים להכיר את הכלים והטכנולוגיות שמעצבים מחדש את האופן שבו אנחנו צורכים, מנתחים ומפיצים מידע", היא אומרת. "מדובר באתגר, אך גם בהזדמנות אדירה לשיפור מקצועיות, יעילות, ולעיתים אפילו שקיפות מול שוק ההון".
לדבריה, בפורום הישראלי לקשרי משקיעים בחרו לאור זאת לקדם יוזמה חדשה - הכשרה ייעודית למנהלי IR ולצוותי כספים, בנושא בינה מלאכותית ושימושיה המעשיים. הקורס צפוי להתקיים במהלך חודש ספטמבר השנה ויכלול סדנאות יישומיות, כלים טכנולוגיים והרצאות של מומחים מהארץ ומהעולם. "זו יוזמה שבאה מתוך הקהילה, ומתוך צורך אמיתי של אנשי מקצוע להבין איך לאמץ את החדשנות מבלי לאבד את הערך האנושי בעבודה שלנו", מסבירה גולני.
לזהות סנטימנט של משקיעים
אז מה עושים כבר היום עם AI בקשרי משקיעים? רמי רוזן מציג את נקודת המבט של מי שנמצא בקו הראשון של העשייה, בחברת הייטק בין-לאומית: "היום אנחנו משתמשים בכלים מבוססי AI כדי לנתח שיח של אנליסטים, לזהות טרנדים בתקשורת פיננסית, להבין סנטימנט של משקיעים ברשתות ולשפר טיוטות של דוחות והודעות לעיתונות. זה לא מחליף את עבודת החשיבה או קבלת ההחלטות, אבל זה בהחלט כלי עזר משמעותי.
"לכלים אלו יש ערך מוסף גם באיתור סיגנלים חלשים. למשל, שינוי בגישה של גוף מוסדי כלפי מגזר מסוים, או השפעה של רגולציה מתהווה במדינה זרה", הוא מוסיף. "בעולם שבו זרימת המידע עצומה ומהירה, כלי AI טוב יכול לסייע לנו להיות עם היד על הדופק, לפעמים עוד לפני שהשוק מבין מה קורה."
לאור זאת, היכן כדאי ומומלץ להתחיל לשלבAI במערך ה-IR?
התחומים המרכזיים בהם השניים ממליצים לשלב כלים מבוססי בינה מלאכותית כבר היום הם:
1. תכנון אירועי משקיעים כמו יום אנליסטים.
2. אוטומציה של דוחות - עזרה בכתיבה ועריכה של דיווחים רבעוניים, מצגות ומסמכים רגולטוריים.
3. תכנון פגישות עם משקיעים - סיוע בזיהוי משקיעים פוטנציאליים, תיעדוף ומעקב חכם.
4. שאלות ותשובות לקראת Earnings Calls - כלים המנתחים שאלות שחוזרות על עצמן ויוצרים סימולציות למענה.
5. מעקב אחר מתחרים - זיהוי מגמות ושינויים בדוחות ודפוסי תקשורת של חברות דומות.
"שוק ההון כולו משתנה ומשלב יותר ויותר כלים מתחומי הטכנולוגיה בניתוחים פיננסיים, אנליזות והמלצות השקעה", מוסיפה גולני. "המשקיעים, לכל סוגיהם, משקיעים מוסדיים ומשקיעי ריטייל, משלבים כלים של AI בהחלטות ההשקעה ולכן חשוב מאוד שמנהלי קשרי משקיעים בחברות, יכירו כלים אלו ויפתחו אסטרטגיות למידה כיצד לעבוד איתם בצורה אקטיבית".
מי שיאמצו את השינוי - יובילו
אחת השאלות המרכזיות העולות בשיח אודות אימוץ כלי AI היא האם הבינה המלאכותית עלולה להחליף את מנהל קשרי המשקיעים? גולני חד-משמעית: "אנחנו לא רואים תרחיש שבו בינה מלאכותית מחליפה את מרכיב הקשר האנושי, הרגישות, ההבנה של תהליכים פוליטיים וארגוניים, או בניית אמון מול השוק. אבל אנחנו כן רואים מנהלי IR שהופכים לאנשי מקצוע חזקים ומדויקים יותר בזכות שימוש נכון בטכנולוגיה".
רוזן מסכים עימה ואומר כי "במקום לחשוש, אנחנו צריכים לאמץ, ללמוד ולשלוט בכלים. מנהל IR שיידע לשלב בינה מלאכותית בעבודתו יהיה גם מקצועי יותר וגם פנוי להשקיע זמן במה שחשוב באמת: הבנת האסטרטגיה, מיפוי סיכונים, שיח עם הנהלה ויצירת קשרים חזקים עם משקיעים".
כמו בכל תחום חדש, גם כאן עולה שאלת התאמה לרגולציה. גולני מסבירה כי למרות שהרגולציה הפיננסית בישראל ובעולם עדיין לא מגדירה באופן מפורש כיצד להשתמש ב-AI בדיווחים או בתקשורת עם השוק, יש עקרונות שחשוב לשמור עליהם: שקיפות, אחריות וזהירות בשימוש במידע. לדבריה, הפורום ימשיך לעקוב ולעדכן את חבריו בהתפתחויות.
לסיכום, מדגישים השניים, המהפכה הדיגיטלית כבר כאן והגיעה גם לדלתם של אנשי קשרי המשקיעים. מי שיאמצו את השינוי - יובילו, ומי שיתעלמו ממנו - עלולים להישאר מאחור.
"אנחנו בפורום רואים את עצמנו כספקי תוכן וכלים מקצועיים לקהילת קשרי המשקיעים", מסכמת גולני, "והשנה הזו נקדיש מאמץ משמעותי להכשרה, תמיכה והתמודדות עם אתגרי הבינה המלאכותית. אני מזכירה שבסיום הוובינר המשותף עם BNY, הועלתה מסקנה ברורה - הבינה המלאכותית לא תשנה רק את הכלים של מנהלי IR אלא גם את הציפיות מהם. כמו שמצפים ממנהלי IR להבין רגולציה ודוחות כספיים, בעתיד הקרוב יצפו מהם להבין גם את הכלים הטכנולוגיים הרלוונטיים ולכן, ההכשרה שאנחנו מובילים היא לא מותרות אלא תנאי בסיס להשתלבות בעולם החדש".
בשיתוף איגוד החברות הציבוריות
