החל בגידור חשיפות מט"ח, דרך בניית תיק אשראי וכלה בביצוע סקרי סיכונים: פרוטקטיב ייעוץ פיננסי, שאותה ייסדה ורד יצחקי, מסייעת לחברות ולארגונים לגדר את החשיפות הפיננסיות בכלל וחשיפות מט"ח בפרט, בהתאמה אישית לפי הצרכים של כל חברה. "אנחנו הכתובת לכל שאלה ודילמה בעולמות הפיננסים, בין שמדובר במט"ח, בריביות או בסחורות שונות", מספרת יצחקי, "עם חלק מהלקוחות אנחנו עובדים באופן מאוד אינטנסיבי, כמעט על בסיס יומיומי.
"במידת הצורך, אנחנו יודעים ללוות אותם יד ביד כדי להתאים את האסטרטגיה הפיננסית בהתאם לצרכים המשתנים של הארגון ולהציע להם הגנה מותאמת לכל עסקה, תזרים או צורך ספציפי. גם כשהלקוח לא זקוק לנו ברמה היומיומית, אנחנו תמיד אחראים לנטר את המצב בשוק ולעדכן בכל פעם שאנחנו מזהים פעולה שעשויה לשפר את מצבו".
בתקופה האחרונה, אומרת יצחקי, אחד האתגרים שאיתן מתמודדות חברות ישראליות הוא התנודות בשערי המט"ח. "התפקיד שלנו הוא לבנות ללקוחותינו מדיניות גידור מושכלת, שתאפשר להן לגדר את החשיפה למט"ח בצורה נכונה שהולמת את צורכי החברה, תיאבון הסיכון שלה ותנאי השוק", היא מבהירה, "צריך להבין שאנחנו לא תמיד יכולים לעשות גידור לטווח ארוך. לפעמים זה יקר, לפעמים זה לא מתאים לצורכי החברה ולפעמים נעדיף גידור לטווח קצר כדי לשמור על גמישות.
"עלינו להחליט גם באיזה מכשיר גידור אנחנו משתמשים: האם נגדר באמצעות עסקת פורוורד שהמשמעות היא לקבע את שער החליפין שנסחר כיום בשוק, או לחילופין נגדר באמצעות אסטרטגיות משולבות אופציות שמגינות עלינו בדומה לפורוורד אך בניגוד לפורוורד מאפשרות לנו לא להפסיד אם המט"ח הולך לכיוון ההפוך - בשיעור מסוים.
"אנחנו עוסקים גם בתחום האשראי ובבניית תיקי אשראי המותאמים באופן מדויק לצרכים של כל חברה. במסגרת זאת אנו מתאימים את מח"מ האשראי, סוגי הריביות, ההצמדה למדד ומבנה ההחזרים לפעילות העסקית, תזרים המזומנים ויכולת ההחזר של החברה.
"כך למשל, בחברות עם פרויקטים ארוכי טווח או ברכישת מכונות וציוד, נבנה לרוב אשראי ארוך יותר, כך שההחזרים יתאימו לקצב יצירת ההכנסות מהפעילות. מנגד, בחברות בעלות פעילות שוטפת וקצרת טווח נעדיף לבנות תיק אשראי קצר וגמיש יותר, המותאם למחזור הפעילות העסקית. בכל בניית תיק אשראי נבחנים סביבת הריבית ותנאי השוק, ונבחר תמהיל הריביות וההצמדות המתאים ביותר עבור החברה, תוך התאמה מלאה לאופי הפעילות, לרמת הסיכון ולצרכים הפיננסיים שלה".
פתרונות משולבים
כחלק מההתמחות של פרוטקטיב בגיבוש אסטרטגיות פיננסיות הוליסטיות, החברה מסוגלת לתת מענה משולב לצורכי ניהול חשיפות המט"ח והאשראי. "לדוגמה, חברה מוכרת את המוצרים שלה ביורו ורואה את שער החליפין של היורו הולך ויורד", מספרת יצחקי, "מטבע הדברים, החברה מתלבטת מה לעשות כדי להגן על עצמה מהירידה בשער היורו. אם החברה היא גם צרכנית של אשראי, אנחנו יכולים לתפור חלק מההלוואות שלה ביורו, באמצעות אשראי מותאם אישית שעומד back-to-back מול ההכנסות.
"ברגע שאנחנו תופרים את ההלוואות ביורו, או בצורה ישירה או באמצעים סינתטיים, אנחנו מייצרים מצב שבו ירידה בשער היורו שוחקת אמנם את ההכנסות של החברה, אבל מנגד החברה גם תיהנה משחיקת שווי ההתחייבויות שלה. כך הרווחנו 'שתי ציפורים במכה אחת'. גם קיבלנו את האשראי שהחברה צריכה כדי לנהל את התזרים שלה בריבית נמוכה מהריבית השקלית – וגם יצרנו גידור אפקטיבי ליורו. ההתמחות הזאת מרחיבה את היכולת שלנו לגבש עבור חברות מנעד של פתרונות".
בשיתוף פרוטקטיב ייעוץ פיננסי
