פתיחת 2026 מספקת לשווקים רוח גבית, אבל גם לא מעט סימני שאלה. בפרק הנוכחי של "הדוח החודשי" מבית ילין לפידות ו TheMarker Labels-ניתחו יונתן נשיא, ראש פעילות תחום חו"ל, ומשה (צ'יקו) ליבר, סמנכ"ל פעילות סוכנים, את התמונה הגלובלית – מדוחות החברות ועד מתחים גיאופוליטיים.
לדברי נשיא, ינואר היה "חודש סביר בשווקים בחו"ל", עם עלייה של כאחוז ורבע ב-S&P ובנאסד"ק. מעבר לתנודתיות הקצרה, הוא מדגיש: "המגמה הכללית היא צמיחה מאוד חזקה ברווחים של החברות בארצות הברית, גבוהה יותר מהתחזיות, כאשר כ-60% מהחברות כבר דיווחו על צמיחה ממוצעת דו ספרתית יפה מאוד". לדבריו, בניגוד לשנים קודמות, "הצמיחה היום הרבה יותר רחבה", ולא נשענת רק על קומץ ענקיות טכנולוגיה – סימן לשוק הרבה יותר בריא".
סוגיית הריכוזיות סביב טכנולוגיות הבינה המלאכותית ממשיכה לרכז עניין. "עשר החברות הגדולות היום בארצות הברית הן למעלה מ-40 אחוז מהמדד", מציין נשיא, ומזהיר כי האטה בהשקעות עלולה לייצר סיכון רוחבי. מנגד, הוא מדגיש את עומק המהפכה: "הכלכלה בארצות הברית הפכה היום למעין כלכלת .AI השקעות שאנחנו רואים בארצות הברית סביב ה-AI, הן בסכומים של חמישה-שישה טריליון דולר".
גם בזירה הגיאופוליטית נרשמה דריכות. בנוגע לגרינלנד, נשיא מציין כי ההתנהלות האמריקאית עלולה הייתה לערער את הסדר העולמי, אך כרגע נראה שלפחות לטווח הקצר המשבר נפתר. אירופה, לדבריו, "מבינה שעליה להיות פחות תלויה בארצות הברית".
לקראת סיום, דנו השניים על עונת הדוחות הרבעוניים של החברות הגדולות, בה הפערים בתגובות בלטו: מיקרוסופט ירדה על רקע חששות מהחזר השקעה בענן, בעוד מטא זכתה לאמון. הציפיות להמשך השנה נותרות גבוהות: השוק, מצד אחד, רוצה לראות שהחברות הטכנולוגיה הגדולות ממשיכות להשקיע, ומצד שני, מאוד חשוב לו לראות שיש החזר על ההשקעה הזאת והן מצליחות להרוויח מזה".
ניתן להאזין ל"הדו"ח החודשי" בספוטיפיי וב- apple podcast
בית ההשקעות ילין לפידות עוסק בשיווק פנסיוני/השקעות (ולא בייעוץ) ולו זיקה למוצרים פנסיוניים ופיננסיים המנוהלים על ידו. הכנס אינו מהווה תחליף לייעוץ/שיווק פנסיוני/השקעות המבוצע בידי בעל רישיון עפ"י דין והמתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. האמור אינו מהווה התחייבות להשגת תשואה כלשהי.
בשיתוף ילין לפידות
