"הייפ" או שינוי מציאות? כיצד משפיעה הבינה המלאכותית על שוקי ההון והחברות המובילות בעולם?

במסגרת פרק הבכורה של "ערך מוסף", סדרת פרקים מיוחדת של "הדו"ח החודשי" - פודקאסט מבית ילין לפידות ו-TheMarker Labels, צוללים יריב מדר, אסטרטג ההשקעות של ילין לפידות, ולירן סינואני, סמנכ"ל פיתוח עסקי, אל עומקה של מהפכת הבינה המלאכותית ומתארים, כיצד היא משפיעה על שוקי ההון, החברות המובילות בעולם ומהם הסיכונים וההזדמנויות שהיא מביאה עמה.

"אנו משלימים כמעט שלוש שנים מאז ההשקה של ChatGPT", מזכיר סינואני את נקודת הזמן שנבחרה כדי לעצור ולבחון עד כמה עמוקה ההשפעה של המהפכה הזו על הכלכלה בפרט ועל חיינו בכלל. לדבריו, הייחוד של מהפכת הבינה המלאכותית נעוץ בכך שהיא אינה מתרחשת רק במעבדות סגורות או בעולמות ההייטק, אלא משפיעה על כל תחום בחיינו - מתעשייה, דרך מסחר, רפואה ועד להשקעות ופיננסים.

סינואני מסביר שנקודת המפנה התרחשה בשנת 2017, עם פרסום מאמר מדעי בשם Attention Is All You Need שהציג את ארכיטקטורת ה-Transformer, הליבה של מודלי השפה הגדולים. "בעצם מהרגע הזה התחום קופץ קדימה", הוא אומר. "כל החברות הגדולות שמפתחות היום מודלי שפה משתמשות ברשת הזאת, ועליה בעצם בנו את הפיתוחים שלהן. החלוצה, שהחליטה לקחת סיכון ולהשיק מודל שפה ראשון הייתה OpenAI עם ChatGPT ב-2022".

ומה לגבי החשש מבועה? מדר טוען כי "לרוב, מזהים בועות רק בדיעבד. אבל בהחלט ניתן להתרשם שרמות התמחור בשווקים מגלמות ציפיות לשיפור ניכר ומתמשך ברווחי החברות, כאשר חלק מרכזי מהציפיות האלו מבוסס על תרומתה של מהפכת הבינה המלאכותית". ביחס להשוואה לבועת הדוט.קום מציין מדר כי "הפעם השחקנים שונים. אנחנו רואים שהחברות הגדולות בעולם, בראשן ה-Magnificent Seven, נמצאות בחזית ההובלה של המהפכה הזאת". למרות זאת, הוא מדגיש, " עדיין קיימת אי וודאות רבה, הן בנוגע לאטרקטיביות התשואה שגלומה בהשקעות העתק שמבוצעות בתחום, והן בקשר עם זהות "המנצחים והמפסידים" בכל ענף ותחום".

האם שוקי ההון ימשיכו "לתגמל" את החברות שמובילות את מהפכת הבינה המלאכותית? מהן ההזדמנויות ומהם הסיכונים והאתגרים? ישנן שאלות רבות ומגוונות שעודן פתוחות, אך בכל מקרה, נראה כי דבר אחד ברור – מהפכת ה- AI והשלכותיה צפויות להשפיע באופן ניכר על תיקי ההשקעות של כולנו.

ניתן להאזין ל"הדו"ח החודשי" בספוטיפיי וב- apple podcast

בשיתוף ילין לפידות