צפו: כיצד מגיבים השווקים למדיניות המכסים של הנשיא טראמפ?

חודש יולי הציג מגמות חיוביות בשווקי ההון, המכסים החדשים שהוטלו על סין, קנדה והאיחוד האירופי מראים תמונה יציבה, והדוחות החיוביים של החברות הגדולות מפיחים אופטימיות בשווקים.בפרק החודשי של ה"דו"ח החודשי", הפודקאסט של ילין לפידות ו-TheMarker Labels, יונתן נשיא, ראש תחום השקעות חו"ל, ומשה (צ'יקו) ליבר, סמנכ"ל פעילות סוכנים, סיכמו את ההתפתחויות המרכזיות בשווקי ההון בחודש יולי והציגו תמונה מורכבת - אך אופטימית.

לאחרונה נכנסו לתוקף בארה"ב מכסים חדשים על ייבוא ממדינות כמו סין, קנדה והאיחוד האירופי. נשיא ציין כי טראמפ מנהל את הסוגייה בזהירות יחסית: "התחושה היא שפחות או יותר מתייצבים", והוסיף: "מגיעים לרמות מכסים שמשמעותית יותר גבוהות מאשר היו קודם, אבל לא רמות שהן גיים-צ'יינג'ר ושלא יהיה אפשר לנהל את הכלכלה איתן".

הפד אמנם הותיר את הריבית על כנה, אך שני חברי ועדה – אותם מינה הנשיא טראמפ - הצביעו בעד הורדתה. "אני הייתי מצפה שכן נראה הורדת ריבית בספטמבר, ולפחות עוד אחת השנה, בנובמבר", מסביר נשיא. ההחלטות האלו, מטבען, משפיעות על שווקים ברחבי העולם וגם בישראל: "גם בישראל אנחנו מעריכים שתגיע הורדת ריבית לקראת סוף השנה או בתחילת שנה הבאה. אם הריבית בארה"ב יורדת זה מעודד את בנק ישראל להוריד את הריבית – אבל בישראל יש גורמים ספציפיים נוספים שיכולים להשפיע על כך".

לסיום, שוחחנו השניים על הדוחות של רבעון 2 שהתפרסמו לאחרונה והציגו תוצאות טובות לגוגל, מייקרוסופט, מטא ופלנטיר, לעומת אמזון שהציגה דוחות פחות טובים. "החברות די שומרות על התחזיות שלהן, שהיו מראש. סך הכול, בחזית הרווחים, החברות בארה"ב נראות טוב מאוד ואפילו מצוין. האם יש אופטימיות מוגזמת בשווקים? כדי לענות על השאלה הזו צריך להבין כמה מתוך זה מתומחר, ואולי מתומחר ביתר".

ניתן להאזין ל"הדו"ח החודשי" בספוטיפיי וב- apple podcast

בשיתוף ילין לפידות