אחרי תקופה ארוכה של ריביות גבוהות וחוסר ודאות, שוקי העולם מתחילים לנוע מחדש. הנתונים, המגמות והתחושות בשוק מצטלבים לכדי רגע אחד - ואפשר לומר שאנחנו עומדים בפתחה של תקופה יוצאת דופן, שבה התלכדות של גורמים יוצרת חלון הזדמנויות נדיר.
בקרב המשקיעים המנוסים מורגשת תחושה של שינוי מגמה - וזה מתחיל, כמו תמיד, בריבית: אחד הגורמים המרכזיים שמשפיעים על השווקים ועל החלטות ההשקעה.
לאחר שנים של ריבית גבוהה בארה"ב, באירופה ובעולם כולו, שינוי משמעותי ניצב בפתח. באוקטובר 2025 הודיע הפדרל ריזרב (הבנק הפדרלי של ארה"ב) על הורדת ריבית נוספת של רבע אחוז, לרמה של 4.0% – השנייה ברציפות לאחר הורדה דומה גם בהחלטת ספטמבר. אנליסטים, והפד עצמו, מעריכים כי המגמה הזו תימשך גם בתקופה הקרובה.
המשמעות ברורה: הכסף הופך לזול יותר, והמשקיעים מתחילים לחזור לשוק, מנסים לתפוס את הגל בתחילתו. אבל לא כולם יודעים להבדיל בין מה שנראה טוב על הנייר לבין הזדמנות אמיתית שיש מאחוריה ערך.
האמריקאים עוברים לגור בשכירות – אבל השוק אינו גדל בהתאם
בשוק הנדל"ן האמריקאי מורגש שינוי נוסף: מספר התחלות הבנייה ירד, וכך גם קצב סיום הבנייה. לפי לשכת סקר האוכלוסין של ארה"ב (United States Census Bureau), מספר התחלות הבנייה של בתים בבעלות פרטית באוגוסט 2025 היה נמוך ב-6% לעומת אוגוסט 2024, ואילו מספר הבתים בבעלות פרטית שבנייתם הושלמה, צנח ב-8% לעומת אוגוסט אשתקד. וכשההיצע קטן, ההיסטוריה מלמדת: המחירים נוטים לעלות.
המוכרים בלחץ: "קיר הפירעון" של 2027 מתקרב
וורן באפט נוהג לצטט את הברון דה רוטשילד, שאמר: "כשיש דם ברחובות – זה הזמן לקנות". ואכן, במקביל להתכווצות ההיצע, הולך ומתקרב "קיר הפירעון" של 2027 – השנה שבה בעלי נכסים רבים בארה"ב יידרשו להחזיר את ההלוואות שנטלו לצורך רכישת נכסים. היות שחלק ניכר מהרכישות נעשו בשנים של "ריבית אפסית", המימון מחדש צפוי להיות יקר יותר, ורבים יתקשו לעמוד בהחזרים. לא מעט מהם צפויים לפנות למכירות בלחץ (Distress Sell) – מצבים שבהם משקיעים מנוסים וערניים יכולים למצוא נכסים איכותיים במחירים הנמוכים משוויים הריאלי.
השוק מתאזן – ונתוני המאקרו מאותתים על שינוי
נתונים נוספים – כמו העלייה בביקוש לשכירות, כאשר פחות ופחות אמריקאים יכולים להרשות לעצמם לרכוש בית משלהם; הירידה באינפלציה ושוק התעסוקה ששומר על חוזק יחסי – מעידים על כך שהתקופה הנוכחית היא רגע נדיר - כזה שבדרך כלל מזהים רק בדיעבד, כשמבינים במבט לאחור מה יכול היה לקרות אילו רק זיהינו את ההזדמנות בזמן. הפעם, הסימנים כבר כאן.
אסטרטגיות השקעה בעידן של שינוי
פרופימקס - מבתי ההשקעות הוותיקים בישראל בתחום השקעות הנדל"ן בחו"ל, הפועל כבר שלושה עשורים – זיהו את המומנטום המתהווה בשוק והשיקו את Profimex Momentum Portfolio 2025: פורטפוליו השקעות בנדל"ן מניב, שנועד למנף את התנאים הייחודיים שנוצרו בשוק הנדל"ן הגלובלי – ולכלול השקעות עם פוטנציאל לתשואה עודפת. הפורטפוליו יכלול נכסים בארה"ב ובמערב אירופה, תוך התמקדות בנכסים מניבים, ושילוב השקעות פיתוח בהיקף של עד 25% - ליצירת תמהיל המאפשר תזרים הכנסות שוטף, לצד פוטנציאל השבחה משמעותי.
בהתאם למדיניות של פרופימקס – הידועה מזה שנים בהליך סינון קפדני ובבחירת שותפים אסטרטגיים בעלי רקורד מוכח – גם הפורטפוליו החדש ייבנה בתמהיל שמאפשר פוטנציאל לתשואה עודפת, מבלי להתפשר על ניהול סיכונים.ההשקעות יתפרסו על פני 12 עד 20 נכסים בארה"ב ובמערב אירופה, בשיתוף עם שותפים אסטרטגיים מקומיים שעמם פועלת פרופימקס, המתמחים בהשבחת נכסים ובהגדלת שיעורי התפוסה.
לאורך שלושת העשורים האחרונים השתתפה פרופימקס בהשקעות נדל"ן בהיקף של למעלה מ־56 מיליארד דולר. חברי ועדת ההשקעות והמנכ"ל משקיעים מכספם לצד אלפי משקיעים, מתוך אמונה בזהות אינטרסים מלאה. המומנטום להשקיע הוא עכשיו - והשוק לא יחכה. למידע נוסף על הקרן, לחצו כאן >>
המידע בפרסום זה הינו כללי בלבד, ואינו מהווה ייעוץ השקעות, הצעה או הזמנה להצעה לרכישת ניירות ערך. אין להסתמך על האמור לצורך קבלת החלטות השקעה, אלא לאחר קבלת ייעוץ מקצועי מותאם. ההשקעות מיועדות למשקיעים כשירים בלבד, כהגדרתם בתוספת הראשונה לחוק ניירות ערך, התשכ"ח–1968.
בשיתוף פרופימקס
