בעולם ניהול הנכסים הבינלאומי נאמנויות תופסות מקום ייחודי. לא מדובר במוצר מדף, אלא בכלי תכנון מתקדם עבור משפחות עתירות נכסים ויזמים המעוניינים לדאוג לגורל הנכסים שלהם מראש ובאופן מקצועי.
נאמנות היא מוסד משפטי של שיטות המשפט האנגלו-אמריקאיות, שבמסגרתו יוצר הנאמנות מעביר נכסים לנאמן לשם ניהול לטובת נהנים מוגדרים ולשם מטרות שנקבעו מראש. ההשלכה המרכזית היא ניתוק משפטי של הנכסים מנכסיו האישיים של היוצר: לאחר הקמת הנאמנות הם חדלים להיות רכושו הישיר, עם משמעויות רבות בתחום ההורשה, הגנת הנכסים ותכנון המס. במשפט הקונטיננטלי ממלאות קרנות (Foundations) לעיתים תפקיד דומה.
מקרים בהם נאמנות באמת רלוונטית
העברת ירושה מבוקרת
נאמנות מאפשרת לקבוע כללים ברורים: מתי, באיזה היקף ובאילו תנאים יקבלו הנהנים הכנסות או הון. ניתן למשל להגביל גישה ל"קרן" ההון ולהסתפק בחלוקת הכנסה שוטפת, או לקשור חלוקות לאבני דרך בחיי הנהנים.
ניהול מקצועי של עסק משפחתי
כאשר קיים עסק מורכב ויקר, אך הדור הבא אינו מעוניין או אינו כשיר לנהל אותו, ניתן להעביר את מניות החברה לנאמנות. הניהול מופקד בידי גורמים מקצועיים, והמשפחה נהנית מהדיבידנדים מבלי לערב את כל היורשים בניהול השוטף.
צמצום קונפליקטים משפחתיים
החלטות הניהול מתקבלות על ידי הנאמנים במסגרת מסמכי הנאמנות, ולא סביב שולחן המשפחה. בכך מצטמצם פוטנציאל הסכסוכים בין יורשים בעלי אינטרסים שונים.
הגנה על נכסים ותכנון ארוך טווח, כולל סיכונים גיאופוליטיים
נאמנות בנויה היטב, שאינה תוצאה של מעשי מרמה, יכולה להקנות שכבת הגנה מפני נושים עתידיים ואף להקטין חשיפה לסיכונים פוליטיים וכלכליים במדינת התושבות של מקים הנאמנות, במיוחד כאשר הנאמנות מוקמת במדינה עם מערכת משפט יציבה.
בחירת מדינת שיפוט וחסמי כניסה
למדינת השיפוט חשיבות מכרעת: למשל, בגרנזי ואיים בריטיים אחרים קיימת מערכת דיני נאמנויות מפותחת ויציבות פוליטית; איי קוק ידועים בהגנה חזקה על נכסים; באירופה נעשה שימוש נרחב בקרנות בלוקסמבורג ובהולנד; בישראל קיימת מערכת מסודרת עם הסדרים ייחודיים לתושבים וללא-תושבים. הבחירה נעשית בהתאם לאזרחות ותושבות המעורבים, סוגי הנכסים, היבטי מס ודרישות סודיות.
יש לומר בכנות: נאמנות איננה כלי למעמד הביניים. היא מתאימה למקרים בהם מדובר בהון משמעותי, נכסים הפזורים במספר מדינות, עסק משפחתי עם מספר יורשים פוטנציאליים, הבטחת רווחתם של קטינים או מטרות פילנתרופיות ארוכות טווח.
הנאמן והסודיות
הנאמנים הם בדרך כלל גופים מקצועיים – משרדי עורכי דין, פירמות ראיית חשבון או חברות מהסוג פמילי אופיס. סמכותם ואחריותם מוגדרות בפירוט במסמכי הנאמנות, והם נושאים באחריות כלפי הנהנים ולעיתים גם כלפי הרגולטור. יתרון מהותי הוא רמת סודיות גבוהה: בשונה מחברות, מסמכי הנאמנות אינם חלק מרשומה פומבית ברוב תחומי השיפוט.
בפרקטיקה שלנו, לא אחת מתברר לאחר בחינה מעמיקה כי במקום נאמנות יש מבנה אחר שמתאים יותר לצרכי הלקוח. תפקידי כעו"ד איננו "למכור" נאמנות, אלא לבנות פתרון משפטי שיפעל עבור המשפחה או העסק באופן יעיל ויציב גם בטווח הארוך.
הכותב הוא מקסים ראקוב, עו"ד, שותף במשרד עורכי הדין הבינלאומי ENR, המתמחה במבני החזקת נכסים ונאמנויות בין־לאומיות
בשיתוף ENR
