מהן הסיבות העיקריות לחשש של משקיעים מהשקעה בחו"ל?
קודם כל המרחק. בעוד שבנכס בארץ אפשר לבקר במרחק נסיעה, נכס בארצות הברית או ברומניה מרגיש רחוק מהעין. החשש השני הוא גיאופוליטי: משקיעים שואלים מה יקרה אם תהיה פלישה בדומה למה שאירע באוקראינה או כיצד מתיחות אזורית תשפיע על נכס בדובאי. חשש נוסף נוגע לניהול השוטף – מי מנהל את הנכס, האם החברה רצינית ואיך מתמודדים עם שוכרים.
לכך מצטרפת סוגיית המטבע: מי שרכש נכס בדולרים לפי שער 3.50 מקבל היום, נכון למועד כתיבת שורות אלו, שכירות בשער נמוך יותר ומרגיש נפסד. מצד שני, רכישה היום תהיה זולה יותר הודות לשער הנמוך.
אילו בדיקות מקדימות חשוב לבצע לפני שבוחנים השקעה במדינה אחרת?
השלב הראשון הוא להבין את החוקים והמיסוי של המדינה שבה משקיעים. אחר כך לבדוק את היזם – כמה פרויקטים ביצע, האם עמד בזמנים ומי עורך הדין שמלווה את העסקה. חשוב לוודא שהכסף עובר דרך חשבון נאמנות ולא ישירות לחברה. חובה לבדוק עלויות נלוות: יש מדינות עם מס רכישה ויש בלי, ולעתים מתגלות עלויות של עד 7% שלא הוזכרו קודם לכן.כדאי לבדוק אם קיימת ערבות בנקאית או הגנה אחרת ולוודא שלוח התשלומים תואם להתקדמות הבנייה. והכי חשוב, להגיע ולראות בעיניים, אפילו אם מדובר בפרויקט על הנייר.
איך בוחנים אמינות של יזם או חברת ניהול?
ניסיון הוא קו ההגנה הראשון של המשקיע. יזם שפועל 13 שנה עם 28 פרויקטים מאחוריו אינו דומה ליזם שפתח פעילות לפני חודשיים. מכאן עוברים לבדיקה בשטח: לראות משרדים, לפגוש צוות, לבדוק פרויקטים קיימים. גם פרטים קטנים חשובים – יחס, סדר וסטנדרט עבודה. תמיד כדאי לבקש שמות של לקוחות ממליצים ולשוחח איתם, גם אם לא כל המלצה אובייקטיבית.
אילו גורמים יכולים להעניק למשקיע תחושת ביטחון בקבלת החלטה?
לתחושתי, ביטחון נבנה כשהמשקיע עושה את כל מה שתלוי בו – נוסע לראות את הנכס, פוגש את חברת הניהול והיזם, מוודא שיש עורך דין נאמן וערבות בנקאית, בודק את הקבלן בנפרד מהיזם. כך הוא יודע שגם אם יקרה משהו שאינו תלוי בו, הוא עשה הכל כדי למזער סיכונים. היו מקרים שחברת ניהול נקלעה לקשיים, אבל בגלל שהנכס היה רשום על שם המשקיע בטאבו, הוא פשוט החליף חברה והמשיך הלאה. מי שמדלג על הבדיקות חושף את עצמו לסיכון שאפשר היה למנוע.
הכותב הינו רואה חשבון ומלווה עסקים ומשקיעים, בעל ניסיון של למעלה מ-10 שנים בליווי עסקים ומשקיעים.
אין האמור לעיל מהווה משום ייעוץ השקעות, המלצה או חוות דעת באשר לכדאיות השקעה ואין בו משום תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכיו האישיים של כל אדם.
רו"ח חיים אידו חיון
למעבר לאתר >>
בשיתוף רו"ח חיים אידו חיון
