שווקי המניות סיפקו רק לאחרונה הוכחה ניצחת לתנודתיות הגבוהה המאפיינת את המסחר בניירות ערך. החלטתו של נשיא ארצות הברית דונלד טראמפ להטיל מכסי מגן גבוהים על שאר מדינות העולם הובילה לגל של ירידות היסטריות בשווקים – והחלטתו להקפיא את הטלת המכסים הובילה לגל של עליות דרמטיות לא פחות. בתוך פרק זמן קצר להפליא של פחות משבוע, שווקי המניות רשמו את הירידה החדה ביותר ואת העלייה הזריזה ביותר מאז משבר הקורונה של שנת 2020.
במהלך 48 שעות בלבד, בשני ימי המסחר ב-3 וב-4 באפריל, מדד דאו ג'ונס ירד ב-9.48 אחוזים, מדד S&P 500 ירד ב-10 אחוזים ומדד נאסד"ק ירד ב-11 אחוזים. ימים אחדים לאחר מכן, ב-9 באפריל, מדד דאו ג'ונס עלה ב-7.87 אחוזים, מדד S&P 500 עלה ב-9.52 אחוזים ומדד נאסד"ק עלה ב-12.16 אחוזים. עבור מדד הנאסד"ק, היה זה יום המסחר המוצלח ביותר מאז ינואר 2001. למעשה, העלייה היומית של 9 באפריל 2025 היא השנייה בגודלה בכל ההיסטוריה של בורסת נאסד"ק.
"כשהבורסה יורדת בחדות, אנשים מפחדים "שהקרקע עומדת להישמט מתחת לרגליהם", מסביר שלומי ויזל, מייסד ומנכ"ל בית ההשקעות ש.י. ויזל. "לעיתים קרובות, תקופות של מלחמות, טלטלות גיאופוליטיות או משברים פיננסיים גורמות לאנשים לקבל החלטות חפוזות של מכירת תיקי ההשקעות, או הקטנת סיכונים, ממניעים רגשיים. כמנהל השקעות, התפקיד שלי הוא להיות שם בשביל הלקוחות כדי לעזור להם להימנע מטעויות. זה נכון במיוחד לגבי רגעים דרמטיים כמו משבר המכסים: במצבים האלה אני נמצא שם בשביל המשקיעים, משקף להם את המצב ומסביר להם הכול בסבלנות ובצורה רציונלית. אפשר לומר שברגעי משבר אני כבר לא רק מנהל השקעות – אלא גם קצת פסיכולוג".
מאז הקמתו בשנת 1998 בית ההשקעות ש.י. ויזל מספק ללקוחותיו מעטפת פיננסית מלאה במתכונת בית השקעות בוטיק. מעטפת השירותים של בית ההשקעות כוללת ניהול תיקי השקעות בשוק ההון , תכנון פנסיוני וניהול סיכונים. מעבר לניהול השוטף של תיקי השקעות ברמות סיכון מותאמות לצרכיו ולהעדפותיו של כל לקוח, בית ההשקעות מתמחה גם בניהול של כלל המוצרים הנוגעים לעולם הפנסיוני ובהם קרנות פנסיה, קופות גמל, קרנות השתלמות וביטוחי בריאות.
לדברי ויזל, בית ההשקעות נהנה מיתרון גודל מובהק – דווקא בשל היותו גוף קטן יחסית – באופן שבא לידי ביטוי במיוחד ברגעים של טלטלות בשווקים. "כשהכול בסדר, אף אחד לא דואג – אבל בשעת משבר כולם רוצים לדבר עם מנהלי ההשקעות שלהם", הוא אומר. "הזמינות לטובת הלקוחות היא אחד היתרונות הבולטים של בית ההשקעות שלנו בהשוואה לגופים הגדולים. במוסדות הפיננסיים הגדולים שמנהלים נכסים בהיקף של מאות מיליארדים, אף אחד לא יכול להגיע בקלות למנהלי ההשקעות הראשיים. בבית השקעות בוטיק כמו ש.י. ויזל, לעומת זאת, אני נמצא תמיד במרחק של שיחת טלפון אחת. בתקופה הנוכחית, במיוחד ברקע המלחמה המתמשכת, הקשר האישי עם המשקיעים מוכיח את עצמו פעם אחר פעם".
מחקר פיננסי מעמיק
מאחורי שלומי ויזל עומדות יותר מ-30 שנים של ניסיון עשיר בעולמות הפיננסיים השונים. כאיש מקצוע ותיק ומנוסה, ויזל מחזיק בשורה ארוכה של הסמכות ובהן רישיון לניהול תיקי השקעות, רישיון סוכן ביטוח פנסיוני ותואר שני MBA בניהול עסקים מטעם אוניברסיטת בר אילן. על בסיס הידע המקצועי המקיף שנצבר במהלך עבודתו לאורך השנים, בית ההשקעות שבראשו עומד ויזל מספק כיום מעטפת שירותים רחבה המאגדת יחד את ניהול תיק ההשקעות, קרן הפנסיה ושאר המוצרים הפנסיוניים המשלימים – על מנת לנהל בצורה מיטבית את כלל הנכסים השונים של הלקוח.
אחד מתחומי המומחיות העיקריים של ויזל הוא בחירה מחושבת של מניות ספציפיות לצורך בניית תמהיל השקעות מבטיח ומאוזן – מה שמכונה באנגלית Stock Picking. "המפתח לקבלת החלטות נכונות טמון במחקר הפיננסי", הוא מסביר. "כדי לבחור את המניות המשתלמות והמבטיחות ביותר, אני חוקר כל חברה לעומק, עוקב באדיקות אחרי הדוחות הכספיים הרבעוניים ומדבר בעצמי עם מנהלי כספים ומנכ"לים. בשנת 2025, המידע הפיננסי נגיש לכל אחד – ואנחנו כבר לא צריכים להסתפק בדוחות הכספיים בלבד. כדי לקבל החלטות מושכלות, מנהלי תיקי השקעות נדרשים לחקור ולבדוק את המצב לאשורו – גם מעבר למספרים היבשים שהחברה בוחרת להציג כלפי חוץ".
התאמת רמת הסיכון
"ההתמחות שלנו היא בהתאמה אישית של רמות הסיכון בתיק ההשקעות לאופיו של כל אחד מלקוחותינו", מדגיש ויזל. "בבחירת רמת הסיכון, אנחנו לוקחים בחשבון את צרכי המשקיע, את השווי הכולל של הנכסים העומדים לרשותו ואת טווח ההשקעה המתוכנן. כעיקרון, אנחנו מאפשרים למשקיעים לבחור בין שלושה סוגים של אסטרטגיית ניהול תיקי השקעות, הנבדלים זה מזה בעיקר בהיקף מרכיבי הסיכון בתיק: תיק השקעות סולידי, תיק השקעות אגרסיבי ותיק השקעות כללי המהווה מעין 'דרך אמצע' בין השניים".
בניהול תיקי השקעות ובניהול מוצרים פנסיוניים כאחד, שלומי ויזל דוגל בגישה זהירה ומחושבת. "גילו של החוסך משחק תפקיד משמעותי בבחירת המסלול המתאים לקרן הפנסיה. ככלל אצבע, חוסכים צעירים יכולים להרשות לעצמם 'להיפרד' מהכסף לתקופות ממושכות יותר – ולכן יכולים לסבול תקופות ממושכות של ירידות בשווקים. ככל שאנחנו מתקרבים לגיל הפרישה, כך מתקרב המועד שבו נרצה 'להתאחד' עם הכסף, ולכן אנחנו צריכים להיות זהירים יותר. ירידה של 20 אחוזים בשווי החיסכון הפנסיוני לא בהכרח תשפיע יותר מדי על חוסך בשנות השלושים לחייו – אבל היא עלולה להיות הרסנית עבור חוסך שנמצא במרחק של שנה ממועד הפרישה. ההמלצה הקבועה שלי היא לקחת סיכונים גדולים יותר בגילאים צעירים – אך להוריד את רמות הסיכון בצורה הדרגתית לאורך השנים".
"אחת העצות החשובות ביותר שאני יכול להעניק למשקיעים היא לא 'להסתנוור' מתשואות העבר", הוא מסכם. "בתחילת השנה פרסמתי מאמר שקורא למשקיעים לא להסתמך על המשך המגמה החיובית של שנת 2024. אף אחד לא מבטיח לנו ששנת 2025 תשמור על אותה מגמה חיובית – והטלטלות הדרמטיות של משבר המכסים סיפקו לנו הוכחה נוספת לחוסר הוודאות בשווקים".
ש.י ויזל – בית השקעות
טלפון: 050-7295785
למעבר לאתר >>
לפנייה במייל >>
בשיתוף ש.י ויזל בית השקעות
