על עובדה אחת אין עוררין, עשר העלאות הריבית הרצופות שביצע בנק ישראל, העלו את הריבית משיעור של 0.1% ל-4.75%, שינו את כללי המשחק בעולמות ההשקעה והחיסכון בישראל. עם זאת, גם במציאות החדשה חשוב לדעת לבחור את מה שמתאים למשקיע הן בטווח ההשקעה שהוא מעוניין בו והן ברמת הסיכון.
ניקח לדוגמא את הפיקדונות המגוונים שמוצעים כיום בשוק. אחרי יותר מעשור של ריביות כמעט אפסיות, הבנקים מציעים ריבית חיובית ויש ניסיונות לגייס לקוחות סולידיים במהותם, "שרעו בשדות זרים" בהיעדר אלטרנטיבות במכשירים המבוססים על השקעה מנוהלת בשוק ההון ובבתי ההשקעות השונים.
האם מי שסגר פיקדון מתחילת השנה עשה החלטה טובה? שאלה טובה עם לא מעט תשובות אבל בואו נבדוק. בסגירה לשנה או יותר, ההצעות בשוק נעות בין 3%-4.75% לשנה.
בסגירה לחצי שנה הלקוחות ייאלצו להסתפק ב-1.5%-2%. בהתחשב בכך שהריבית במשק הישראלי עומדת כיום על 4.75%, הכסף בפיקדון נשחק ומאבד מערכו גם בריביות הגבוהות ביותר שמוצעות.
בבחירת מסלול השקעה, יש צורך בבירור צרכים באמצעות בעל רישיון שיבחן מה רמת הסיכון שמתאימה למשקיע, בדרך כלל בהתאם לטווח ההשקעה, ולכן נבחנו מספר מסלולים בטווח הארוך והקצר.
לדוגמא, קופת הגמל במסלול מיטב גמל פסיבי מניות משקיעה במדדי מניות (מס באוצר (1689. מדובר בסיכון גבוה יחסית ולכן קופת הגמל במסלול זה מתאימה להשקעה לטווח ארוך. קופת גמל זו תופסת את המקום הראשון בקטגוריה המנייתית בשנה וב- 3 שנים אחרונות. הקופה השלימה זינוק מצטבר של כ- 34.96% מתחילת השנה ותשואה מצטברת של 29.64% ב-12 חודשים אחרונים.
גם אם נבחן את מיטב גמל פסיבי מניות במבט רחב יותר של שלוש שנים, נגלה תשואה ממוצעת של 15.39% לשנה ב3 השנים האחרונות ו9.02% ב-5 השנים האחרונות.
ההשוואה בין מוצרי הגמל וההשתלמות לבין הפיקדונות לא מחמיאה במיוחד לפיקדונות, גם ביחס לתנאים הנלווים. בפיקדון ריבית גבוהה יותר מוצעת כאשר הכסף סגור לתקופת החיסכון כאשר מוצרי חיסכון אחרים כמו גמל, גמל להשקעה וקרנות השתלמות נזילות יותר.
וזה עוד לא הכל, בתרחיש של ריביות עולות, כפי שקרה כמעט משך כל השנה האחרונה, לקוחות "נתקעו" עם ריבית קבועה ונמוכה יותר מהריבית המתעדכנת. בתרחיש של ריבית יורדת, שאמור להתחיל בשנה הקרובה לפחות ע"פ הציפיות בהתאם להערכות, מאחר שהריבית קרובה לפי רוב ההערכות לנקודת השיא, לקוחות שהשקיעו את כספם בפק"מ לא צפויים להנות מתשואת רווחי הון גם באג"ח וגם במניות בעקבות ציפיות להורדת ריבית בהמשך השנה. בהקשר זה, ראוי לציין את מיטב גמל לבני 60 ומעלה (מס באוצר 9968), קופת גמל שמובילה את הקטגוריה שלה, עם חשיפה ממוצעת של כ-20% מניות, בהשוואה מול קופות גמל מבתי השקעות אחרים באותה רמת סיכון, במיטב הושגה תשואה שנתית ממוצעת של 5.63% לשנה בשלוש השנים האחרונות , וכל זה בסביבת ריבית מאוד נמוכה בזכות פיזור השקעות מגוון שכלל לא רק אגרות חוב אלא גם השקעות אלטרנטיביות שלא בהכרח זמינות לציבור הרחב כאשר התשואה של המסלול מתחילת השנה עומדת על 4.18%.
לא רק קופות גמל - גם קרנות השתלמות וקופת גמל להשקעה
אפיק נוסף שתפס תאוצה בשנים האחרונות, הינו קופות הגמל להשקעה אשר מתחרה באלטרנטיבות הקיימות בשוק לכסף נזיל.
נבחן האפיק הכללי של קופות הגמל להשקעה מבין בתי ההשקעות.
ניתן לראות את הבולטות של מיטב בית השקעות. מוצר הגמל להשקעה במסלול פאסיבי כללי (מס באוצר 7979 ) הניב מתחילת השנה תשואה של 10.10% ותשואה מצטברת של 8.26% ב-12 חודשים אחרונים עם ההסטה של מדיניות ההשקעה לחו"ל בלבד.
גם במסלולים ללא מניות - מיטב השתלמות אג"ח ללא מניות (מס באוצר 1240 ) מובילה את הקטגוריה בהשוואה מול קרנות השתלמות אחרות, עם תשואה מצטברת של 2.56% ב6 חודשים בלבד.
גם קרנות השתלמות מפגינות ביצועים מעולים. למשל, מיטב השתלמות פאסיבי כללי (מס באוצר 481), הניבה תשואה של 13.68% מתחילת השנה (עד סוף חודש יוני), ו בשיעור של 11.83% ב-12 חודשים אחרונים.
המסלול הכללי המסורתי מיטב השתלמות כללי (מס באוצר 880 ) הציגה תשואה מצטברת של כ-5.69% מתחילת השנה,ו- 7.84% ממוצע לשנה שנה בשלוש השנים האחרונות ו-5.46% ממוצע לשנה בחמש השנים האחרונות. בקרן ההשתלמות, נזכיר, הכסף סגור לתקופה של שש שנים (או שלוש שנים, אם הכסף משמש לרכישת השכלה), שלאחריה ישנה נזילות מלאה.
הנתונים המוצגים בכתבה מוצגים לפי מדד שארפ אשר אומד את התשואה העודפת מעבר לריבית חסרת סיכון. מדד שארפ גבוה מעיד על ביצועים טובים יותר, דהיינו תשואה גבוהה יותר ביחס לסיכון שנלקח בהשקעה.
בשורה התחתונה, התמונה ברורה: נחמד לקבל ריבית קבועה בפיקדון ולישון בשקט אמנם, מי שנהג כך בתקופה שמתחילת השנה פשוט הרוויח פחות וכפי שראינו, קיימות אלטרנטיבות הרבה יותר טובות ומשתלמות במסלולי הגמל וההשתלמות, הן במסלולים מוטי המניות והן במסלולים הסולידיים.
החברה המנהלת הינה מיטב גמל ופנסיה בע"מ. הנתונים הינם בהתאם לנתונים המתפרסמים באתר "גמל נט" של רשות שוק ההון ביטוח וחיסכון. התשואות הינן נומינליות ברוטו לפני ניכוי דמי ניהול. אין בתשואות שהושגו בעבר בכדי להצביע על התשואות שתושגנה בעתיד. אין לראות בנתונים הנ"ל ייעוץ השקעות ו/או שיווק השקעות ו/או ייעוץ פנסיוני ו/או שיווק פנסיוני המתחשב בנתונים של כל אדם ואין באמור משום תשואה או רווח. הנתונים מתייחסים לתקופות כמפורט להלן : 12 חודשים: 7/2022-6/2023 ; 3 שנים: 7/2020-6/2023 ; 5 שנים: 7/2018-6/2023.
בשיתוף מיטב גמל ופנסיה
