היקף גיוסי ההון של חברות הפינטק ברחבי העולם צנח ברבעון השני של שנת 2023 לשפל שכמותו לא נראה בענף מאז שנת 2017. בתוך שנה, הסכום הכולל של הגיוסים בתעשיית הפינטק בעולם ירד ב-17% - מ-63.2 מיליארד דולרים במחצית השנייה של שנת 2022 ל-52.4 מיליארד דולרים במחצית הראשונה של שנת 2023.
הנתונים הללו, שמתפרסמים לראשונה בדוח מיוחד של פירמת השירותים הפיננסיים KPMG, מעידים על עומק משבר ההשקעות בעולם ההייטק בכלל ובתחום הפינטק בפרט. מנתוני הדוח עולה, כי חלה ירידה משמעותית בהיקף העסקאות, הרכישות והמיזוגים בתחום.
מאחורי הנתונים נמצאת עבודת מחקר משמעותית של KPMG, תאגיד עולמי של פירמות שירותים פיננסיים בעולמות ביקורת הדוחות, הייעוץ והמיסוי. "המחקר שלנו בוחן את הפעילות הכלכלית בתחום הפינטק ברחבי העולם, עם דגש על היקפי ההשקעות והעסקאות", מסבירה אילנית אדסמן-נבון, ראש תחום ביטוח ופינטק ב-KPMG ישראל. "המגמות הבין-לאומיות מורגשות היטב כאן בישראל, במיוחד היעדר ההשקעות".
תעשיית הפינטק הישראלית, כך אומרת אדסמן-נבון, מתמודדת עם קיפאון כמעט מוחלט בכל הקשור להשקעות בסטארט-אפים. "אנחנו רואים חברות שנסגרות, פיטורים של עובדים, ולצערנו גם חברות בחקירות. תחומים מסוימים נפגעו יותר מאחרים: בתחום האינשורטק (טכנולוגיות ביטוח) ראינו פגיעה עצומה בהערכות השווי, לעיתים בשיעור של יותר מ-90%".
התוצאה של המשבר בתעשיית הפינטק הישראלית היא מאמצי התייעלות נרחבים. "אנחנו רואים ניסיון של כל החברות להצטמצם, לשמור על ההון שלהן ולהאט את קצב שריפת המזומנים. אפשר לכנות את המצב הנוכחי 'החורף של הפינטק הישראלי', היא מספרת.
תחום התשלומים מתפתח מאוד
המחקר הגלובלי שערכה KPMG העלה מספר מגמות משמעותיות שמשפיעות כיום על תחום הפינטק בעולם – וצפויות לשחק תפקיד משמעותי בחודשים הקרובים. "בתור התחלה, אנחנו צפויים להמשיך לראות את הקושי בגיוס הון ובמיוחד את הדרישה של המשקיעים לראות חברות רווחיות", מפרטת אדסמן-נבון. "רק חברות רווחיות יראו השקעות חדשות בתקופה הקרובה".
בחלוקה הפנימית בתוך תעשיית הפינטק, נתוני המחקר מראים, כי תחום התשלומים נהנה מהאטרקטיביות הגבוהה ביותר. "תחום התשלומים מתפתח מאוד ואת העסקאות הגדולות ביותר אנחנו רואים בעולם הזה. רק לאחרונה רכשה ראפיד הישראלית חברת תשלומים הולנדית תמורת 610 מיליון דולר. המגמה הזאת מורגשת היטב גם אצלנו בישראל, כתוצאה משינויי רגולציה שבנק ישראל מקדם בארץ. המהלכים להביא לארץ חברות תשלומים מחו"ל, חוק התשלומים המקומי וכניסתו לתוקף של תקן התשלומים החדש של SWIFT לתשלומים גלובליים, יסייעו להתפתחות התחום".
עוד עולה מנתוני המחקר, כי הגופים הפיננסיים הוותיקים צפויים להמשיך לאמץ פתרונות טכנולוגים חדשים. "הצורך של הבנקים והגופים הפיננסיים לעמוד בתחרות גורם להם להמשיך לאמץ חברות פינטק", מסבירה אדסמן-נבון. "מגמה נוספת היא עלייה בהיקף המיזוגים והרכישות. זה הזמן של החברות שיש להן הון עצמי לרכוש טכנולוגיות טובות ואנחנו מניחים שזה יוביל לצמיחה בפעילות בעולם המיזוגים והרכישות".
עבודה צמודה עם תעשיית הפינטק
פירמת KPMG מעידה על עניין גובר בשתי המגמות הטכנולוגיות הגדולות בתעשיית הפינטק: הנכסים הדיגיטליים והבינה המלאכותית - גם בינה מלאכותית "מסורתית" וגם בינה מלאכותית מהדור החדש, המבוססת מודלי שפה גדולים (LLM) מסוג ChatGPT ."גם בתעשייה המסורתית וגם בחברות הפינטק, התחומים האלה ימשיכו לצמוח ולהתפתח", קובעת אילנית אדסמן-נבון. "את הבינה המלאכותית נראה יותר ויותר במערכות של המוסדות הפיננסים, לדוגמה שימוש בבינה מלאכותית מסורתית לטובת שיפור מודלי תמחור מתקדמים. אבל ייקח זמן עד שנראה בינה מלאכותית בסגנון ChatGPT בממשק ישיר מול לקוחות, לפחות עד שיבשילו פינטקים שיפתחו כלים המאפשרים לתעשייה המסורתית להשתמש בהם באופן אחראי, מבוקר ומנוהל. בכל הקשור לעולם הבלוקצ'יין והנכסים הדיגיטליים, אנחנו רואים גל של רגולציה מחמירה יותר, שיורגש גם כאן בארץ".
פירמת KPMG חרטה על דגלה את העבודה הצמודה עם תעשיית הפינטק. "אנחנו מאוד מאמינים ותומכים בפינטק", מדגישה אילנית אדסמן-נבון. "אנחנו דואגים להקיף את החברות הישראליות בכל השירותים האפשריים של המשרד, כמו שירותי הביקורת והייעוץ שלנו. KPMG מסייעת לחברות פינטק גם בליווי לקבלת רישיונות מול הרגולטורים השונים וכן ביצירת שיתופי פעולה עם בנקים, חברות ביטוח ובתי השקעות בארץ ובעולם".
בשיתוף KPMG ישראל
