הוועידה השנתית להשקעות של לשכת המתכננים הפיננסיים ה-FPAI נערכה השנה בתל אביב בהשתתפות מומחים בכירים, אנליסטים, מנהלי קרנות ומשקיעים פרטיים. כולם התכנסו יחד ליום של פאנלים, הרצאות וראיונות ודנו במגמות ובתובנות עכשוויות בעולם ההשקעות.
הפאנל הראשון ביום עסק בנושא רגולציה בעולם ההשקעות והשפעתה על המתכנן הפיננסי. מנחה הפאנל עו"ד ירון זמר ממשרד ג'ון גבע הדר ושות' פתח את דבריו ושאל מה עומד מאחורי המגמה, לפיה יותר ויותר מתכננים פיננסיים מנסים להוציא רישיון לשיווק השקעות.
עו"ד רונן וינגורד, שותף מייסד בוינגורד ושות', אישר כי אכן יש מגמה של חזרה להוצאת רישיונות לשיווק השקעות בעוד שאלי חוגרי, מנכ"ל חוגרי ציות, תפעול ובקרה, הדגיש כי קיים סיכון להיות בעל רישיון וסיכון גם להיות ללא רישיון. "יש סיכון להיות בלי רישיון, כי פתאום לקוח תובע אותך וחברת הביטוח מתנערת ממך", אמר חוגרי. "וכשחברת הביטוח מתנערת ממך זה גרוע מקנס. מנגד יש היום מגמה של יותר אנשים שמוציאים רישיון בעקבות העובדה שיש פחות רגולציה ויותר הסדרה".
בתשובה לשאלתו של עו"ד זמר מה המשמעות של הוצאת רישיון, השיב חוגרי כי "מבחינת משמעות טכנית לרישיון יחיד צריך לעבור בחינות והתמחות. אולי יש לך פטור וזה נהדר. פרט לכך ישנם תשלומי האגרה השנתיים וביטוח מקצועי שנדרש. מהבחינה הלא טכנית כשמקבלים רישיון אתה לא עוד איש מכירות, אתה קודם כל אדם עם רישיון וחלה עליך חובת האחריות והאמון ופעולה לטובת הלקוחות. יש כאן גם חובת זהירות, ועמידה מאחורי העובדה שאני ממליץ רק על משהו שבדקתי".
שני חברים נוספים בפאנל היו עו"ד ג'ון גבע, יועץ משפטי, לשכת המתכננים הפיננסים ויוסי ברונהיים, CFP, יו"ר לשכת המתכננים הפיננסים ומארגן הכנס. "אני מאוד מקפיד בתהליך העבודה השוטף שלי להגדיר עם מי מתנהלת הפגישה", הבהיר ברונהיים. "אני לא פעם משוחח עם לקוח חדש שפונה אליי כיועץ פנסיוני. אני רו"ח, יועץ מס אבל עוד לא עו"ד ואני מאוד אוהב את העובדה שהם מזהים אותי עם הרבה דיסציפלינות. מתנהלת מערכת כל כך שונה ב-10 השנים האחרונות וכל השוק: חברות ביטוח, בתי השקעה וקרנות פנסיה, כולם הפכו להיות מערכת השקעה אחת גדולה. כשבאים אליי אני קודם כל מגדיר מה אני עושה: אני עוסק בתכנון פיננסי, בוגר מסלול הכשרה של CFP עם הסמכה בינלאומית, חלק מלשכה בת 300 חברים, עוסק בתחום הביטוח והחיסכון ובליווי תהליכי פרישה".
עשור הזהב הכלכלי
הוועידה עסקה גם בנושאים כמו השקעות בנות-קיימא, השפעת הבינה המלאכותית על תחום ההשקעות, ומודלים חדשים לתכנון פיננסי מותאם אישית. דגש מיוחד ניתן לאתגרים המגיחים מאי-הוודאות הגלובלית – במיוחד לנוכח עליית הריבית, לחצים אינפלציוניים, שינויים גיאופוליטיים והשפעות משבר האקלים על השקעות.
במהלך הוועידה הוצגו גם תחזיות לשנה הקרובה, וטכנולוגיות חדשות שעשויות לשנות את הדרך שבה מתכננים פיננסיים מסייעים ללקוחותיהם. המשתתפים יכלו לקחת חלק בסדנאות מעשיות שהציגו כלים מתקדמים לניתוח סיכונים, ניהול פורטפוליו וגישה הוליסטית לתכנון פיננסי, שכוללת התייחסות לאספקטים של חיסכון פנסיוני, השקעות נדל"ן, וניהול נכסים.
פאנל מרכזי נוסף עסק בנושא הרגולציה והציות בתחום ההשקעות, עם דגש מיוחד על תחום ההשקעות האלטרנטיביות. בפאנל השתתפו בכירים (לשעבר) מהרשות לניירות ערך, אנשי רגולציה, יועצים משפטיים, ומובילי דעה בתחום ההשקעות, לצד מתכננים פיננסיים, אשר הביאו את נקודת מבטם על השפעת הרגולציה על עבודתם השוטפת.
המשתתפים הסבירו את השינויים הרגולטוריים המתוכננים שמטרתם להבטיח הגנה מרבית למשקיעים ולהעלות את רמת השקיפות בתחום. הודגש הצורך להדק את הבקרה על השקעות אלטרנטיביות – שוק ההולך וגדל, המושך יותר ויותר משקיעים פרטיים ומוסדיים. מנהלים בתחום התייחסו לאתגרים שמביאה עימה הרגולציה, אך גם לשיפור הפוטנציאלי באמון הציבור והסטנדרטים המקצועיים.
במהלך הפאנל, הוסבר כיצד המתכננים הפיננסיים, המובילים את הלקוחות בעולמות השקעה מורכבים, מתמודדים עם הצורך לשמור על איזון בין דרישות הרגולציה לבין מתודולוגיות עבודה מקצועיות. הוצגו כלים ומתודולוגיות שמאפשרים לתכנן את ההשקעות תוך שמירה על ציות מלא לכללים ובדיקת סיכונים בצורה מחמירה יותר, במיוחד כאשר מדובר במכשירים אלטרנטיביים כמו קרנות גידור, השקעות בנדל"ן פרטיות והשקעות בקרנות פרייבט אקוויטי. יוסי ברונהיים יו"ר הלשכה, הקפיד לפרט ולהזכיר את המהלכים הרבים בה נוקטת הלשכה וחבריה לשמירת זכויותיו של הלקוח ומשפחתו, ועל האינטראקציה החשובה בין המתכנן הפיננסי CFP ולקוחותיו.
הרצאה נוספת בתחום ההשקעות האלטרנטיביות היתה של בועז ורשבסקי, מייסד ומנכ"ל חברת אובייקטיב. הוא דיבר על החשש המובן מתחום ההשקעות האלטרנטיביות, ואמר שהדבר הראשון שיש לעשות לפני שממליצים על השקעה הוא להכיר את החומרים.
"החברה שלנו ביצעה מעל 130 אנליזות במהלך שש שנות פעילותה", פירט ורשבסקי והוסיף את הסיבות מדוע חשוב תהליך הבחינה עבור המשקיעים. "השקעות אלטרנטיביות כוללות קרנות השקעה מגוונות, הסיכונים נגזרים מאסטרטגיית ההשקעה של הקרן, הקרנות פרטיות ותיק ההשקעות של רוב הקרנות שונה מתיק סחיר".
ורשבסקי דיבר גם על הכלים לניתוח קרנות השקעה אלטרנטיביות דוגמת חומרים שיווקים, מפגש היכרות עם נציגי הקרן, דוחות ונתוני עסקאות והציג שורת נושאים לבחינת השקעה בקרן. "חשוב לבדוק מה הרקע הכללי שלה, כלומר המבנה, הבעלות, ההיסטוריה והצוות", הסביר ורשבסקי, "מה האסטרטגיה, ניתוח התשואות, מדיניות הגיוס, ניהול הסיכונים ועסקאות לדוגמה".
הוועידה השנתית להשקעות הייתה לא רק פלטפורמה למידע מקצועי, אלא גם במה ליצירת קשרים עסקיים משמעותיים, שהעמיקה את הדיאלוג בין קהילת המתכננים הפיננסיים בישראל ותרמה לקידום מקצוע התכנון הפיננסי.
אחד מהדיאלוגים המעניינים שהיו בוועידה התנהל בין עומר רבינוביץ', CFP, מייסדת ומנכ"ל פירמת פמילי אופיס 360 INVESTOR, שראיין את רו"ח אמיר אייל, יו"ר ואסטרטג השקעות ראשי, קבוצת אינפיניטי-אילם.
אייל הצהיר בדיון כי השוק הישראלי נמצא בעלייה, ואמר כי נכסי הציבור, שעמדו על שווי של 5.4 טריליון שקלים, עלו ל-5.88 טריליון – עלייה של 400 מיליארד שקלים בתקופה האחרונה.
"ישראל עומדת בפני עשור הזהב הכלכלי שלה", העריך אייל, "המספרים נשארו אותו הדבר ויש כמה עמודי תווך כלכליים שהם בלתי ניתנים לערעור והם אדירים: העושר האגדי במאגרי הגז והנפט של ישראל, התעשיות הביטחוניות, הריבית בארה"ב שככל שהיא תרד יחזור סקטור הטכנולוגיה וחשוב מכל העניין הדמוגרפי. בכל שנה ישראל מייצרת 200 אלף ילדים חדשים. עם כל הקשיים אסור להסתכל על הרעשים אלא רק קדימה ולכן אני מאוד אופטימי ביחס לכלכלה שלנו".
לשכת המתכננים הפיננסים
למעבר לאתר >>
בשיתוף לשכת המתכננים הפיננסים
