השקעות אלטרנטיביות הן לרוב השקעות ארוכות טווח, המתבצעות דרך קרנות פרטיות אלטרנטיביות מחוץ לבורסה. בניגוד להשקעות המסורתיות בבורסה, השקעות אלטרנטיביות פחות מושפעות באופן ישיר מתנודתיות שוק ההון ומאפשרות פיזור סיכונים יעיל ביחס להשקעות בשוק ההון. השקעות אלטרנטיביות כוללות מגוון רחב של נכסים כגון: הון סיכון, פרייבט אקוויטי, קרנות גידור, קרנות נדל"ן, קרנות חוב (אשראי), סחורות ולעתים אף מטבעות דיגיטליים.
השקעות מסוג זה אינן נזילות לרוב וטווח ההשקעה ארוך יחסית מכיוון שהנכסים שלהן עשויים להיות קשים למכירה מהירה. באופן כללי הן יכולות להיות גם מורכבות ומסוכנות יותר מהשקעות מסורתיות, ולכן דורשות יותר ידע מקצועי והבנה מפעולות סטנדרטיות בשוק ההון.
בשנים האחרונות גוברת ההתעניינות של משקיעים מוסדיים ומשקיעים פרטיים כשירים באופציה לשלב השקעות אלו בתיקי ההשקעות שלהם. יש לכך כמה סיבות שניגע בהן בהמשך, אולם אחת הבולטות שבהן היא הפוטנציאל לתשואה גבוהה יותר, זאת על פי תשואות העבר. הדבר נובע, בין השאר, מסביבת הריבית הנמוכה שהיתה קיימת לפחות עד 2022, שהקשתה על יצירת תשואות מהשקעות מסורתיות. בנוסף, משקיעים רבים מחפשים דרכים לגוון את תיקי ההשקעות שלהם במטרה להפחית את הסיכון שלהם ואת התלות בשוק ההון.
למה משקיעים פונים להשקעות אלו?
יש מספר סיבות לכך שמשקיעים פונים לתחום זה, כאשר אחת הסיבות היא שהעתיד לא ברור ואי הוודאות גדלה. עם עליית האינפלציה, הריבית ומתחים גיאופוליטיים במזרח התיכון, באירופה ובמקומות נוספים – משקיעים רבים מחפשים דרכים להגן על ההון שלהם ולהניב תשואות שלא תלויות בתנודות השווקים הסחירים. השקעות אלטרנטיביות יכולות להציע גידור מפני תנודתיות ואינפלציה בשוק.
סיבה נוספת לעניין הגובר בהשקעות האלטרנטיביות היא שהן יכולות לספק גישה לאפיקי השקעה וסוגי נכסים שהיו שמורים לגופים המוסדיים ושהציבור הרחב אינו יכול להיחשף אליהם. לדוגמה, קרנות הון פרטיות (פרייבט אקוויטי) יכולות להשקיע בחברות פרטיות בשלבים מוקדמים שעדיין לא נסחרות בבורסה, לפני ההנפקה. מתודה זו יכולה לתת למשקיעים את האפשרות להשקיע בחברות בשלבי צמיחה מואצים, עם פוטנציאל להניב תשואות משמעותיות הן לפני ההנפקה והן תוך החזקה בנתחים מן החברה כשהיא יוצאת למסחר בשוק.
סוגי השקעות אלטרנטיביות
יש סוגים רבים ושונים של השקעות אלטרנטיביות. רובם מתנהלים דרך קרנות אלטרנטיביות, כלומר נקנים ונמכרים בצורה של אחזקת יחידות בעלות בקרן משותפת שמשקיעה באותם נכסים אלטרנטיביים באמצעות מנהל קרן שהוא השותף הכללי (LP). הנה כמה סוגים פופולריים:
קרנות הון-סיכון: משקיעות בחברות צמיחה טכנולוגיות ומסייעות בהשבחת ערכן לקראת מכירה או הנפקה עתידית. דוגמה: השקענו בחברת X שפיתחה טכנולוגיה חדשנית לרכבים אוטונומיים.
קרנות הון פרטי: פרייבט אקוויטי הוא סוג של השקעה הכוללת השקעה בחברות פרטיות, כלומר שברוב המקרים אינן נסחרות בבורסה. קרנות הון פרטיות יכולות להשקיע בחברות בכל שלבי הפיתוח, מסטארט-אפים בשלבים מוקדמים ועד לחברות בוגרות המעוניינות להתרחב או להשיג מימון מחדש.
קרנות גידור: קרנות גידור הן קרנות השקעה המשתמשות באסטרטגיות ייחודיות כדי לייצר תשואות, כולל פוזיציות ארוכות וקצרות, מכירה בחסר (שורט), מינוף ונגזרים. קרנות גידור נחשבות בדרך כלל מורכבות ומסוכנות יותר מהשקעות מסורתיות, אך הן יכולות להציג גם פוטנציאל לתשואות גבוהות יותר.
קרנות חוב: קרן חוב היא כלי השקעה המאפשר למשקיעים להשקיע באשראי לחברות, ממשלות, אנשים פרטיים או גופים אחרים בתמורה לשעבוד הנכס. הקרן מגייסת כסף ממשקיעים ומשקיעה אותו בחוב – כלומר מעניקה למשל מימון לחברות, לפעילויות עסקיות או ליזמי נדל"ן – ומקבלת בחזרה תשלומים של קרן וריבית. קרנות חוב יכולות להיות פתוחות או סגורות, ויכולות להשקיע במגוון רחב של נכסי חוב, כגון אג"ח, תעודות סל חוב ומניות חוב.
קרנות נדל"ן/ריט: נדל"ן הוא עוד השקעה אלטרנטיבית פופולרית. במקום להשקיע בנדל"ן ישירות על ידי רכישת נכסים, משקיעים יכולים להשקיע בקרנות נאמנות להשקעות נדל"ן – ריט (REIT) הנסחרות בשוקי ההון בארץ ובעולם ומחזיקות ומפעילות נכסי נדל"ן מניבים, או יכולים להשקיע בקרנות המשקיעות ישירות בנכסי נדל"ן מסוגים שונים. בהרבה מקרים מדובר במתחמי מגורים (מולטי-פמילי), נכסים מסחריים, מרכזי קניות, מרכזים לוגיסטיים או תשתיות.
סחורות: גם סחורות – משאבי טבע שחוזים עתידיים עליהם נסחרים בבורסות, כגון נפט, זהב וחיטה – נחשבות לנכסים אלטרנטיביים. סחורות יכולות להיות דרך טובה לגוון תיק ולהגן עליו מפני אינפלציה.
מדוע חשוב להיעזר באיש מקצוע?
חשוב לציין שהשקעות אלו יכולות להיות תנודתיות ויכולות לחוות תקופות של ביצועים נמוכים. בנוסף, השקעות מסוג זה כאמור לרוב אינן נזילות ומיועדות לטווחי השקעה ארוכים.
השקעות אלטרנטיביות יכולות להיות מורכבות ומסוכנות, וחשוב להבין את הסיכונים הכרוכים בכך לפני ההשקעה. כמו כן חשוב לבחור את סוג הקרנות האלטרנטיביות המתאימות למטרות ההשקעה האישיות ולסיבולת הסיכון. לכן, גם משקיעים מנוסים משתמשים בייעוץ ובניהול השקעות עבור ניהול השקעותיהם האלטרנטיביות.
יועץ חיצוני או גוף לניהול השקעות יכול לעזור למשקיע להבין את סוגי ההשקעות השונים, ההבדלים ביניהם וההתאמה שלהם לתיאבון הסיכון של המשקיע. ניהול השקעות מקצועי יידע לבחור את ההשקעות הנכונות לתיק לפי אופי המשקיע. הם יכולים גם לעזור למשקיע בפיתוח אסטרטגיית השקעה ארוכת טווח בנכסים אלה, שתענה על הצרכים הספציפיים שלו.
לסיכום
קרנות אלטרנטיביות יכולות להציע מספר יתרונות פוטנציאליים למשקיעים, כולל גיוון והקטנת הסיכון, תשואות גבוהות יותר וגישה לאפיקי השקעה וסוגי נכסים מיוחדים. עם זאת, חשוב להבין את הסיכונים הכרוכים לפני ההשקעה ולבחור את סוג ההשקעה האלטרנטיבית המתאים לצרכים האישיים של כל משקיע. כמו "טרנדים" רבים בשוק ההון, גם להשקעות מסוג זה מגיעים לא מעט משקיעים עם ידע חסר. בתחום זה, שדורש הרבה יותר תחכום מהשקעה סטנדרטית, חוסר הבנה יכול להוביל להחלטות שגויות. לכן, אם אתם שוקלים לשלב סוגים שונים של השקעות אלטרנטיביות בתיק ההשקעות, חשוב לפנות לאנשי מקצוע מנוסים שיוכלו לסייע לכם לקבל החלטות מושכלות.
קבוצת קלי
למעבר לאתר >>
אין לראות באמור תחליף לשיווק השקעות המותאם לצורכי הלקוח
בשיתוף קבוצת קלי
