עליית תשואות האג"ח בארצות הברית, התנודות בדולר, המתיחות מול איראן וההשקעות הגוברות בתחום הבינה המלאכותית מציבות בפני המשקיעים מציאות מורכבת. בפרק החדש של "שיחות שוק" מבית ילין לפידות ו־TheMarker Labels, אירח יריב מדר, אסטרטג ההשקעות של ילין לפידות, את חיים אוזן ורוי אנג'ל, מייסדים ומנכ"לים משותפים של Wise, לשיחה על האירועים שמעצבים את השווקים.
אחד הנושאים המרכזיים שעלו בשיחה היה העלייה בתשואות האג"ח הארוכות בארצות הברית. המשתתפים בחנו כיצד ריבית גבוהה משפיעה על האטרקטיביות היחסית של מניות ואג"ח, על עלויות גיוס החוב של חברות ועל פרמיית הסיכון. הדיון התחבר גם למתיחות מול איראן, למחירי הנפט ולאי־הוודאות סביב תוואי הריבית.
האזינו לפודקאסט:שיחות שוק
בין איראן ל־AI : כשהשווקים משנים כיוון
בין איראן ל־AI : כשהשווקים משנים כיוון
נושא נוסף היה השקעות הענק בתשתיות AI. החברות הגדולות מזרימות הון לדאטה סנטרים, לשבבים ולתשתיות, לעיתים באמצעות גיוסי חוב. בטווח הקצר, השקעות אלה עלולות לייצר צווארי בקבוק ולחצים אינפלציוניים; במקביל, הן מעלות שאלות בנוגע לתמחור החברות ולמועד שבו ההשקעות יתורגמו להכנסות.
השיחה עסקה גם בהתחזקות השקל ובמעבר של משקיעים ממסלולים החשופים ל־S&P 500 לשוק המקומי ולאפיקים אחרים. אנג'ל הדגיש כי "ניהול השקעות היום זה מקצוע לכל דבר ועניין", והוסיף: "אי אפשר לעשות את זה, 20 הדקות האחרונות של היום ולצפות שיצא מזה 'וואו' גדול".
אוזן הזהיר מקבלת החלטות בעקבות אירועים נקודתיים: "יש אמירה של ג'ון טמפלטון. כששאלו אותו: 'מה המשפט שהוא הכי מסוכן למשקיע?', הוא ענה 'הפעם זה שונה'. הדרך של משקיע בשוק ההון לנסות להסביר למה הפעם זה שונה וצריך לבצע איזשהו שינוי בתיק - היא זו שיכולה להביא אותו לבצע את הטעויות".
ניתן להאזין ל"שיחות שוק" ב-SPOTIFY וב-APPLE PODCAST
בית ההשקעות ילין לפידות עוסק בשיווק פנסיוני/השקעות (ולא בייעוץ) ולו זיקה למוצרים פנסיוניים ופיננסיים המנוהלים על ידו. הכנס אינו מהווה תחליף לייעוץ/שיווק פנסיוני/השקעות המבוצע בידי בעל רישיון עפ"י דין והמתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. האמור אינו מהווה התחייבות להשגת תשואה כלשהי.
בשיתוף ילין לפידות
