בעקבות הריבית הגבוהה, הטלטלות בשוק ההון וההתרחשויות הגיאופוליטיות, משקיעים רבים פונים אל עולם ההשקעות האלטרנטיביות, שנועד להציע תשואה שאינה תלויה בביצועי שוק ההון. חברת אמרלד אלטרנטיב אינווסטמנטס, שנוסדה לפני 11 שנים, הוקמה על מנת להנגיש למשקיע הישראלי הזדמנויות חדשות בכל הקשור להשקעות אלטרנטיביות.
"כשהקמנו את החברה המודעות להשקעות אלטרנטיביות בישראל היתה נמוכה", מסביר מיקי שמואלביץ, יו"ר אמרלד אלטרנטיב אינווסטמנטס, "אני עורך דין יותר מ-35 שנה, ובין היתר למדתי בדרום אפריקה והרציתי שם באוניברסיטה. במהלך השהות שלי בדרום אפריקה נחשפתי בצורה ישירה לעולם ההשקעות האלטרנטיביות. ביחד עם שותפי, מנכ"ל החברה בועז אלפרן, החלטנו להקים את אמרלד".
החברה עוסקת באיתור השקעות אלטרנטיביות בחו"ל ובהנגשתן לקהל המשקיעים הכשירים הישראלי. "אנחנו בודקים כל השקעה, מביאים אותה בפני המשקיעים וכמובן גם משקיעים בה בעצמנו", אומר אלפרן. "מאז הקמת החברה צברנו ניסיון רב בתחום ההשקעות האלטרנטיביות. העקרונות שמנחים אותנו בכל השקעה הם יציבות, ביטחונות והיעדר תלות בשוק ההון".
"ריבית קבועה מראש"
אלפרן מדגיש כי חלק ניכר מאפיקי ההשקעה האלטרנטיביים הפופולריים התגלו לאחרונה כבעלי קורלציה גבוהה עם התנהגות השווקים. "כשאנשים אומרים 'השקעות אלטרנטיביות' הם מתכוונים להשקעות שלא נמצאות בשוק ההון, כמו למשל נדל"ן או השקעה בחוב", הוא מסביר, "כפי שאירועי השנתיים האחרונות מוכיחים, אף על פי שאותן השקעות לא קשורות לשוק ההון הן מושפעות מאותם אירועים כלכליים. כלומר, עליית הריבית היא בעלת השפעה על ענף הנדל"ן, קרנות P2P והלוואות חברתיות".
על מנת להביא בפני המשקיע את הפתרון האולטימטיבי, אימצה חברת אמרלד מכשיר השקעה ידידותי למשקיע ואפיק השקעה ייחודי. מכשיר ההשקעה הוא השקעה בכתבי הלוואה (Loan Notes). "ההשקעה היא למעשה הלוואה שהמשקיע נותן לחברה בחו"ל, ותמורתה הוא מקבל ביטחונות וריבית קבועה ומוגדרת מראש", אומר אלפרן, "בדרך כלל משך ההלוואה הוא לתקופה קצרה יחסית – בין שנה לשלוש שנים. אין כאן דמי ניהול, עמלות או דמי כניסה ויציאה.
אפיק ההשקעה הייחודי שבו מתמחה אמרלד אלטרנטיב הוא השקעה בהלוואות לעורכי דין. "אנחנו מכירים את התחום הזה היטב – ועובדים עם חברות באנגליה שמעמידות הלוואות לעורכי דין", מסביר שמואלביץ, "אנחנו נחשבים למובילי התחום בארץ. אנחנו מתעסקים בתחום כבר הרבה שנים – ורואים רקורד מוצלח. כלומר, הריביות והקרן של המשקיעים שולמו במלואן ובזמן. כעבור תקופת השקעה ראשונית של שנתיים, יותר מ-90% מהמשקיעים בחרו להמשיך לתקופת השקעה נוספת".
מימון הליכים משפטיים
העיקרון שעומד מאחורי השקעה בהלוואות לעורכי דין פשוט. "בכל שנה מוגשות באנגליה מאות אלפי תביעות שסיכויי הזכייה בהן כמעט ודאיים", מסביר שמואלביץ, "עורכי הדין בתביעות מציעים ללקוחות את העסקה הבאה – 'אל תשלמו לנו כסף, אנחנו נטפל בתיק – ובהמשך ניקח אחוזים מכספי הזכייה No Win, No Fees.
"עורכי הדין יודעים שסיכויי הזכייה גבוהים, וההליך המשפטי קצר יחסית. הם זקוקים למימון ביניים של ההליך המשפטי. לאותם עורכי דין משתלם לשלם ריבית גבוהה על מימון הביניים, והם פונים לחברות שמעניקות להם הלוואות קטנות לטווח קצר".
הלוואות לעורכי דין ניתנות בעיקר למימון תביעות נגד בנקים, גופים פיננסיים, חברות מימון רכב וחברות דיור ציבורי. "הרבה אנשים, בעיקר בשכבות הנמוכות, בוחרים בעסקה הזאת מכיוון שאינם יכולים לשלם מראש לעורכי הדין", אומר שמואלביץ, "אפשר לקחת לדוגמה אנשים שקנו רכב והציעו להם הלוואות בתנאים לא הוגנים, או אנשים שחיים בדיור ציבורי והדירות שלהם לא מתוחזקות כראוי".
ביטוח על ההשקעה
באופן טבעי, הריבית על כתבי הלוואות – ובמיוחד הלוואות לעורכי דין – לא תלויה בפרמטרים שמכתיבים ביצועי שוק ההון. "אנחנו מדברים על השקעה שהרווח שנוצר בה הוא תוצאה של פסיקת בית משפט או תביעה מול הרגולטור. כלומר, התשואה על ההשקעה לא תלויה בביצועי החברות, במצב הכלכלי או בריבית במשק. זה העיקרון המרכזי בהשקעה, שהופך אותה להזדמנות אטרקטיבית בתקופה הנוכחית". באמרלד מכנים את ההשקעה הזאת "השקעה אלטרנטיבית אולטימטיבית", מאחר שאין לה מתאם עם שוק ההון, סייקל כלכלי או שינויים בריבית.
שמואלביץ מסביר שהשקעה בהלוואות לעורכי דין נחשבת לבטוחה יחסית. "ככלל, עורכי דין מחזירים את ההלוואות כי לאי עמידה בפירעון ההלוואה יש משמעויות אישיות ומקצועיות עבורם. החברות מלוות לפאנל מצומצם של משרדי עורכי דין שנבחרו בקפידה, והם תחת הרגולציה של SRA (גוף הפיקוח על עורכי דין באנגליה ובוויילס). מעבר לכך, כספי המשקיעים ניתנים למשרדי עורכי הדין רק אחרי שנכנסת לתוקף פוליסת ביטוח ייחודית שמגנה על כספי ההלוואה במקרה של אי זכייה בתיק. ההלוואות הניתנות לעורכי הדין הן בסכומים קטנים יחסית לכל תיק, כך שנוצר פיזור משמעותי והפחתת סיכון".
לדברי אלפרן, הלוואה לעורכי דין עומדת בקריטריונים המחמירים של השקעות ESG - Environmental, social and governance. "אנחנו מדברים כאן על מנגנון חברתי חשוב שמסייע לאנשים מהשכבות החלשות לדרוש צדק", הוא אומר, "אם הלקוח מנצח בתביעה חלק מכספי הזכייה ילכו לטובת תשלום הוצאות לעורכי הדין. אם הוא לא מנצח בתביעה הוא לא מפסיד שום דבר. זה מעודד הרבה אנשים מהשכבות החלשות לפנות לערכאות משפטיות אחרי שנעשה להם עוול. באנגליה עלויות הייצוג המשפטי גבוהות, ולכן המנגנון החשוב הזה עוזר להנגיש את האפשרות לקבלת צדק".
אלפרן מסביר כי "הריבית קבועה בהסכם ההלוואה והיא בהתאם למסלול ההשקעה והחברה שנבחרה. מועד קבלת תשלומי הריבית (כלומר במהלך התקופה או בסופה) הוא גמיש – בהתאם לבחירת המשקיע".
באילו מטבעות אפשר להשקיע?
"ניתן להשקיע בליש"ט וגם במטבעות אחרים - אפילו בשקלים. להשקעה בשקלים יש יתרונות משמעותיים: העובדה שאין חשיפה לתנודות מטבע חוץ ומיסוי נמוך יותר ליחידים".
אין לראות באמור לעיל משום ייעוץ השקעות, המלצה או חוות דעת באשר לכדאיות ההשקעה ואין בו משום תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכיו האישיים של כל אדם.
אמרלד אלטרנטיב אינווסטמנטס גרופ בע"מ
לפרטים והצטרפות >>
למעבר לאתר >>
בשיתוף אמרלד אלטרנטיב אינווסטמנטס גרופ בע"מ
