תעשיית ההייטק ידועה במשכורות הגבוהות שהיא משלמת לעובדיה. עם זאת, במקרים רבים הנכס המשמעותי ביותר שבו מחזיקים העובדים כלל לא מופיע בתלוש המשכורת. בין אם מדובר באופציות למניות, במניות חסומות המשתחררות בהתאם להסכם (RSU) או בתוכניות רכישת מניות לעובדים בהנחה (ESPP) – המשמעות של תגמולים אלה עשויה להיות יצירת עושר משמעותי עבור העובדים, ואף לשנות את מסלול חייהם הפיננסי.
הסיבה המרכזית לכך היא שבעוד המדינה ממסה משכורות ובונוסים באופן מלא, בשיעורים שעשויים להגיע לכ־50%, תגמולים הוניים המוקצים במסלול ההוני לפי סעיף 102 לפקודת מס הכנסה עשויים להיות ממוסים בשיעור של 25% בלבד. באופציות שערכן עשוי לנסוק לשווי של מאות אלפים ואף מיליוני שקלים, עם עליית ערך החברה בשוק ההון, המשמעות הפיננסית גדולה.
אלא שבעוד תגמולים אלו קוסמים במיוחד בעת חתימת הסכם ההעסקה, הם טומנים בחובם לא מעט "מוקשים" העלולים למנוע את מימושם במסלול ההוני. מאחורי ההבטחה להשתתף בהצלחת החברה מסתתר עולם מורכב של מיסוי, רגולציה, הסכמים משפטיים ותכנון פיננסי. אי היכרות עמו עלולה להוביל לאורך הדרך להפסדים משמעותיים.
לדברי מומחי קדמא פיננסים, חברת Family Office המתמחה בליווי פיננסי כולל ליחידים ולמשפחות, עם דגש על עובדי הייטק ובעלי הון, נקודות התורפה רבות, מגוונות ומתעתעות. כך, למשל, עבודה כעצמאים, הסכמים המנוסחים באופן שגוי או לרעת העובד, מכירה בעת שהמניה חסומה, העדר תיעוד וכן מעבר לחו"ל וקבלת אופציות שם – כל אלה עלולים להוביל לאובדן הזכאות למסלול המס ההוני ולמעבר למדרגות המס הרגילות.
המשמעות ניכרה היטב במקרה של בני זוג שהגיעו לקדמא לטובת ייעוץ פיננסי וביקשו לבחון "על הדרך" את האופציות שהוקצו לאישה. בבדיקה התברר כי האופציות ניתנו במסלול 102 – מסלול מס לעובדים, שמאפשר תשלום מס מופחת על הרווח – אולם הופקדו אצל הנאמן באיחור. "פנינו למס הכנסה, ובשיתוף החברה והנאמן הסדרנו את הנושא מראש", מסבירים בקדמא. "כשנתיים וחצי לאחר מכן החברה נמכרה באקזיט, וההסדרה חסכה לבני הזוג חבות מס משמעותית". ללא הבדיקה המוקדמת, מדגישים בחברה, הפער יכול להגיע לסכומים של מאות אלפי שקלים ואף יותר.
הדרך לפרישה מוקדמת
בעוד אופציות ומניות מגלמות בתוכן חלום על אקזיט, בקדמא ההתייחסות לתגמולים הוניים אלה היא כחלק מתכנון פיננסי ארוך טווח, שמטרתו להגדיל את הונו של העובד ולשפר את איכות חייו.
"הייטקיסטים מבינים בשלב מסוים שזה מאתגר לעבוד בקצב ובמתכונת הזו לאורך עשרים שנה", מסביר יאיר בן דוד, מייסד ובעלי קדמא פיננסים. "לכן אנו בונים עבורם תוכניות לפרישה מוקדמת, שבשאיפה יאפשרו להם לפרוש בשנות ה־50 לחייהם, ולא בגיל 67 כמו כולם", הוא מדגיש.
לכך מתווספת העובדה שעובדי ההייטק, המוכשרים בתחומם, פועלים תחת סדר יום ואופי עבודה תובעניים, המקשים ממילא על התמקדות מלאה בתחום הפיננסי – ואפשר להבין את גודל הבעיה. התוצאה היא שהייטקיסטים רבים אינם מודעים כלל לאפשרויות הפיננסיות העומדות בפניהם, לאופן שבו ניתן להשתמש בהן בצורה מיטבית ולדרך שבה ניתן לתכנן את מסלול חייהם הפיננסי באופן אופטימלי.
"לעיתים אנחנו פוגשים עובדים שלא יודעים כמה מניות יש להם, היכן הן נמצאות ומה המשקל שלהן בתוך כלל הנכסים המשפחתיים. לעיתים זו למעשה הפעם הראשונה שמישהו בוחן איתם את התמונה הפיננסית המלאה", מתאר בן דוד.
לפזר את האופציות
חברות ההייטק מבקשות להשתמש במניות כדרך למשוך עובדים מוכשרים ואף "לקשור" אותם לחברה, הן מבחינת התפוקה והן מבחינת תחושת הייעוד המשותף. עם זאת, לעיתים דווקא מימוש האופציות והמניות, פיזור ההון וחשיפתו למניות נוספות מיטיבים עם העובד ומאפשרים לו תכנון יציב וארוך טווח.
כך למשל, בני זוג הייטקיסטים, לקוחות של קדמא, ביקשו לתכנן יציאה מוקדמת לפנסיה. האישה, שעובדת בתאגיד גדול ובבעלותה תוכנית מניות ESPP, מחזיקה במספר רב של מניות החברה המעסיקה/התאגיד. בני הזוג היו סבורים שהדבר הנכון הוא להמשיך ולהחזיק את המניות עד הפנסיה, אלא שביצועי החברה היו שליליים בשנים האחרונות ושווי המניות נשחק. בנוסף, מסלולי הפנסיה והחיסכון של בני הזוג לא הותאמו ליעדים שהציבו, והם החזיקו כספים רבים בעובר ושב.
במסגרת תהליך תכנון פיננסי שביצעו יחד עם קדמא מומשו חלק מהאופציות ומהמניות בחברה לצורך פיזור סיכונים. באמצעות שינויים בהרכב תיק ההשקעות, החיסכון וההתייחסות לאופציות, הצליחו לשפר משמעותית את האפשרות של בני הזוג להגיע ליעד הפרישה המוקדמת שהציבו לעצמם.
בקדמא מדגישים כי תכנון ההון צריך להתחיל מוקדם ככל האפשר, ולא רק לאחר אקזיט או צבירת הון משמעותית. לפי תפיסת החברה, השנים הראשונות שבהן עובדים מתחילים לצבור אופציות, מניות וחסכונות הן דווקא התקופה שבה ניתן להשפיע באופן המשמעותי ביותר על היכולת להגיע בעתיד לעצמאות כלכלית או לפרישה מוקדמת.
"אנחנו מלווים את הלקוחות בהתנהלות עם כלל הנכסים הפיננסיים שלהם, לרבות פנסיה, השקעות, חסכונות, אופציות לעובדים ומניות, מתוך תפיסה שלפיה יש לבחון את כלל הנכסים כחלק מתמונה פיננסית אחת", מסבירים בחברה את ה"אני מאמין". החברה פועלת באופן עצמאי ואינה נמצאת בבעלות של חברת ביטוח או בית השקעות, ומנהלת, לדבריה, נכסים בהיקף של כ־2 מיליארד שקל.
"למעשה, אנחנו מציגים להייטקיסטים פתרון שלם והוליסטי. אנחנו מטפלים בכל היבטי ניהול הכסף עד לשלב הפרישה וקיבוע הזכויות. כשלקוח מגיע אלינו אנו מעניקים לו מענה לפנסיה, לכספים המנוהלים ולאופציות, שהן מבחינתנו חלק בלתי נפרד מההון שלו. כל זאת במטרה לשמר ולהגדיל את הונו באופן מיטבי", אומר בן דוד.
אין האמור לעיל מהווה משום ייעוץ השקעות, המלצה או חוות דעת באשר לכדאיות השקעה ואין בו משום תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכיו האישיים של כל אדם.
קדמא פיננסים
למעבר לאתר >>
בשיתוף קדמא פיננסים
