בשנתיים האחרונות, חברות ישראליות רבות בוחרות באפשרות של גיוס הון על-ידי הנפקת מניות בבורסה הישראלית ובבורסות מובילות בעולם על מנת לממן ולקדם את הצמיחה העסקית המשמעותית של החברה. צעד זה, של מעבר מחברה פרטית לחברה ציבורית, הינו משמעותי ובעל מגוון רחב של השלכות פיננסיות וניהוליות. החברות נדרשות לאמץ כללי משחק חדשים, חלקם נובע מכללים הקבועים בחוק, אך לא רק.
ההתנהלות מול המשקיעים - השותפים החדשים של החברה - שוק ההון והציבור דורשת תשומת לב, היערכות אסטרטגית, הבנה מקצועית והשקעה בקשרי משקיעים.
כאשר התחרות על תשומת הלב של המשקיעים גוברת, וכאשר חברות רבות מרחיבות את פעילותן הבינ"ל ושואפות לגייס משקיעים פוטנציאליים בשוקי ההון הגלובליים, הנהלות רבות מתלבטות כיצד להרחיב ולמקד את פעילות קשרי המשקיעים שלהן באופן מקצועי ויעיל.
אין ספק, שעבודת קשרי משקיעים מקצועית, המבוססת על אסטרטגיה ותכנון מקצועי, חשובה היום יותר מתמיד.
לאחרונה אנו אף עדים לתחומים נוספים וחדשים המחייבים היערכות נכונה בהיבט של ניהול קשרי משקיעים, כמו ESG, Targeting, דירוגים בינ"ל, התרחבות משקיעי הריטייל בעולם ועוד. כל אלו מתווספים לעבודת קשרי המשקיעים.
למנות מנהל קשרי משקיעים עוד לפני ההנפקה
לפני כשלוש שנים, כשהקמנו את הפורום הישראלי לקשרי משקיעים, מעט חברות ישראליות השקיעו בניהול מקצועי של אסטרטגיית קשרי משקיעים ובמינוי מנהלי קשרי משקיעים כחלק מהצוות הניהולי של הארגון. כיום המצב השתנה. בסקר האחרון שערכנו, בקרב חברות ישראליות, נראה, כי מנכ"לים וסמנכ"לי כספים מקדישים משאבי זמן מרובים בניהול קשרי משקיעים ביחס לעמיתיהם בעולם. נתון זה משקף את הצורך של החברות הישראליות להשקיע בחשיבה אסטרטגית לקראת גיוס מנהל/ת קשרי משקיעים בכיר/ה אשר, בין השאר, ימקדו את השקעת וניהול הזמן של המנהלים הבכירים, ירכזו את הניהול המקצועי בתחום ויסייעו ליעל את משאבי החברה באופן מקצועי ויעיל.
מינוי IRO (Investor Relations Officer) הפך למקובל ונפוץ בעולם המערבי וצובר תאוצה גם בקרב החברות הישראליות אשר מתמודדות עם הסוגיות המקצועיות סביב גיוס מנהלי קשרי משקיעים.
מנהלים רבים פונים אלינו לייעוץ והכוונה מקצועית סביב סוגיות גיוס ומינוי מנהלי קשרי משקיעים כחלק מצוות ההנהלה של החברה. השאלות הנפוצות הן באיזה שלב נכון לארגון לגייס מנהל/ת קשרי משקיעים, כחלק מצוות הניהולי של הארגון? מהו הניסיון המקצועי המתאים? מהו מעמד מנהל קשרי המשקיעים בתוך הארגון? מהי ההשכלה הרלוונטית? ועוד.
מכיוון שמדובר בתפקיד המבוסס ברובו על היכולות האישיות והבין-אישיות של המועמד, על יוזמה ומוטיבציה מקצועית, על ניסיון וידע מקצועי של המועמדים, ההכוונה הנכונה תתבצע, לאחר בחינה מעמיקה של כל ארגון, בהתאם לשלב בו נמצא הארגון, לאתגרי ה - IR, לראייה האסטרטגית של הארגון, מבנה הארגון, הסקטור והשווקים שבו פועל הארגון והאתגרים הניהוליים העומדים בפני הארגון. בכל זאת, גיבשנו מספר קווים כלליים והמלצות למינוי / גיוס מנהלי IR פנים-ארגוניים:
- מומלץ למנות מנהל/ת קשרי משקיעים לפני תהליך ההנפקה, עוד בשלב ההכנות להנפקה.
- IRO מקצועי הוא איש אמונו ונציגו של המנכ"ל מול גורמי שוק ההון, שמשמש כגורם שאוסף ומעביר משוב חיובי וביקורתי של המשקיעים להנהלת החברה ולכן ההמלצה היא שתפקיד ה-IRO יהיה כפוף למנכ"ל או סמנכ"ל כספים. מטרת התפקיד היא להוריד את עומס העבודה מול משקיעים מה-CFO וה-CEO. זה יתאפשר כאשר ה-IRO ייתפס בעיני המשקיעים כמקצועי וכמייצג את הארגון בצורה מקצועית ואיכותית.
- הכישורים המקצועיים הנדרשים מ-IRO הם היכרות עם שוק ההון בארץ ושוקי הון בינ"ל, לצד הבנה ויכולת ניתוח של דוחות כספיים.
- הכישורים האישיים הנדרשים מ-IRO הם יכולת הבעה בכתב ובע"פ, יכולות שיווקיות (IRO למעשה משווק את החברה למשקיעים), יכולת עבודה עצמאית, יוזמה ופרואקטיביות.
- רקע ניהולי מומלץ וכן היכולת לנהל ממשקים פנים-ארגוניים וניהול משימות מורכבות.
מסמך ההמלצות המלא לאיפיון תפקיד ה-IRO של הפורום הישראלי לקשרי משקיעים יפורסם בקרוב.
לסיכום, מנהלי קשרי משקיעים הינם שגרירי החברה מול גורמי שוק ההון, מול המשקיעים ומול מנהלי ועובדי החברה. גיוס או מינוי המועמדים המתאימים דורש עבודת הכנה וחשיבה מקצועית על מנת שהמינוי ישיג את מטרות הארגון ויסייע באופן פעיל בהתמודדות עם האתגרים החשובים של הארגון בשוק ההון.
הכותבת היא מנהלת הפורום הישראלי לקשרי משקיעים (IIRF), איגוד החברות הציבוריות
