תחום ניהול העושר (Wealth Management) בישראל צובר תאוצה בשנים האחרונות והוא מתכתב עם גידול העושר במדינה, שרשמה זינוק מרשים במספר בעלי ההון הפועלים בה. עם זאת, העלייה בכמות הגופים המציעים שירותי ניהול הון, בעיקר משרדי פמילי אופיס שצמחו כפטריות אחר הגשם, לא מבטיחה בהכרח גם איכות ושמירה על סטנדרטים מקצועיים נאותים. בניגוד לארצות המערב, אירופה, ארה"ב וקנדה, שם קיימת מסורת ארוכת שנים של ניהול עושר, ישראל דלה בניסיון בתחום וגם הרגולציה מפגרת אחר המציאות בשטח. על רקע זה בולטת ומתייחדת חברת ניהול העושר של קבוצת קלאריטי קפיטל, שהיא בין הגופים הוותיקים בישראל בתחום - היא הוקמה כבר בשנת 2007 - המציגה סטנדרטים גבוהים במיוחד של פעילות.
"בניגוד למרבית הגופים בסקטור ניהול העושר, ובמיוחד חברות פמילי אופיס, החברה פועלת תחת פיקוח רגולטורי הדוק (הן בישראל והן בארה"ב) ומציגה אמות מידה גבוהות מאוד של ניהול הון, כשהיא אמונה על עקרונות כמו אובייקטיביות ומניעת ניגודי עניינים, לצד שירות אישי ומותאם לקוח", אומר ערן פלג, יו"ר חברת ניהול העושר של קבוצת קלאריטי קפיטל, Clarity Private Wealth Management.
"החברה היא בעלת אוריינטציה גלובלית מובהקת, הן מבחינת הלקוחות, הן מבחינת הפעילות והן מבחינת הרישיונות והציות לרגולציה. יש לנו ידע וניסיון רב בתחום ומומחיות רבה בהשקעות גלובליות ובהשקעות אלטרנטיביות", מוסיף לירן כרמל, מנכ"ל חברת ניהול העושר של קלאריטי קפיטל. "רבים מבעלי התפקידים הבכירים בחברה עבדו בבתי השקעות מובילים בחו"ל והחברה מנהלת תיקים עבור לקוחותיה בחשבונות בישראל, באירופה ובארה"ב. זה מחייב ידע ספיצפי והיכרות אינטימית עם המערכת הבנקאית בארץ ובחו"ל ועם המוסדות הפיננסיים השונים".
עובדת עבור הלקוחות
קבוצת קלאריטי קפיטל (לשעבר KCPS) נוסדה ב-2006 על-ידי מספר בעלי מניות בראשם טל קינן, משפחת שטיינהרדט, מייקל ובנו דייוויד, וג'יי פומרנץ, מבכירי הבנקאים בעולם, במטרה לספק שירותים פיננסיים. פעילות ניהול העושר החלה בשנת 2007 והיום היא מהווה את ליבת הפעילות של הקבוצה. בימים אלה עומדת הקבוצה בפני מיזוג עם בית ההשקעות סיגמא מקבוצת Andbank, אך פעילות ניהול העושר תישאר נפרדת ועצמאית מפעילותה הקמעונאית של סיגמא.
ערן פלג, היו"ר, נמנה על מייסדי פעילות העושר ומילא שורה של תפקידים במסגרת זו - הן כמנהל השקעות ראשי והן כאסטרטג ראשי. בעברו הוא שימש כמנהל בשוק המוסדי ואף בילה כחמש שנים בשוק ההון בלונדון. המנכ"ל, לירן כרמל, הוא יוצא בנק הפועלים, שם מילא שורה של תפקידים בכירים.
מהם תחומי העיסוק המרכזיים של החברה?
ערן פלג: "העיסוק המרכזי שלנו הוא ניהול נכסים ואנחנו מצוידים גם ברישיון ישראלי וגם ברישיון אמריקאי. אנחנו גם בעלי רישיון לעסוק בניהול תיקים בשני מחוזות בקנדה: אונטריו וקוויבק. כלומר, אנחנו פועלים תחת רגולציה הדוקה וכפולה. יש לזה חשיבות עצומה בניהול השקעות, לא רק מבחינת הציות לרגולציות השונות והשקט הנפשי שזה יוצר ללקוחות, אלא גם בהיכרות הקרובה עם השווקים הפיננסיים במדינות הללו, משטרי המס הנהוגים בהם וכדומה. אגב, זה די נדיר בקרב משרדי פמילי אופיס בישראל, שעובדים רק עם לקוחות כשירים ובכך פועלים למעשה בספירה אחרת, אפורה למדי ונטולת פיקוח".
לירן כרמל: "מכיוון שהחברה הינה בעלת רישיונות לניהול תיקים, היא יכולה לעבוד במודל היברידי. כלומר, היא מנהלת את ניירות הערך הסחירים בתיקי הלקוחות בעצמה (בעיקר דרך קרנות מדד וכדומה), אך גם מבצעת השקעות בקרנות השקעה פרטיות של הגופים המובילים בישראל ובעולם. היכולת לנהל את ניירות הערך הסחירים בתוך הבית, In-house, חוסכת ללקוחות את הצורך להעסיק מנהלי תיקים ולשלם להם בנוסף".
ערן פלג: "חשוב להדגיש, בהקשר זה, שכתפיסת עולם, החברה 'עובדת עבור הלקוחות'. היא אינה 'משווקת מוצרים ללקוחות'. החברה מתפרנסת אך ורק מדמי הניהול המשולמים על-ידי הלקוחות ולא מעמלות שיווק בתמורה להשקעה בקרנות. זה מאפשר לה להישאר אובייקטיבית לחלוטין בבחירת ההשקעות הטובות ביותר. חובת הנאמנות שלנו היא ללקוח - לצרכיו, לרצונותיו ולסיבולת הסיכון שלו - ואין לנו דבר מלבד אינטרס הלקוח".
מבינים את השפה הבנקאית
לצד ניהול תיקי הלקוחות, קלאריטי עוסקת באספקטים נוספים של פמילי אופיס, כמו ניהול נכסים לא סחירים, כולל נכסי נדל"ן, ניהול סיכונים, העברה בין-דורית, נאמנויות, ייעוץ פנסיוני ומיסוי. זאת בעזרת מומחים ויועצים חיצוניים מהטובים מסוגם, לרבות עורכי דין, רואי חשבון ויועצים פנסיוניים.
"אנחנו חיים יום-יום ושעה-שעה את המערכת הפיננסית והבנקאית, בארץ ובחו"ל, ומבינים את השפה הבנקאית. הדבר מקנה לנו ראייה רחבה של ניהול הסיכונים - היכן כדאי להשקיע והיכן לא - לצד בקרה ופיקוח על ההתנהלות הבנקאית", מדגיש פלג. "בנוסף, אנו ערים לכל השינויים החוקתיים והרגולטוריים בתחומים אלה. עולם הבנקאות עובר שינויים רבים בשנים האחרונות בעקבות רגולציות מקומיות ואוניברסליות בתחומים כמו איסור הלבנת הון, גילוי מרצון ועוד. היום, למשל, פתיחת חשבון בנק מסובכת מבעבר וכרוכה בניירת אין-סופית. כמי שכבר מכירים היטב את הלקוחות ויש להם את כל המידע והמסמכים, אנו יודעים לעשות זאת עצמאית ולהקל בכך את העומס על הלקוח".
מהו פרופיל הלקוחות?
כרמל: "פרופיל הלקוחות הוא מאוד ייחודי - ישראלים ולא ישראלים, בעיקר אמריקאים, חלקם הגדול יהודים, חלקם תושבי ישראל, כולל אזרחים בעלי אזרחות כפולה. מדובר בלקוחות אמידים המחזיקים נכסים בהיקף של שלושה מיליון דולר ומעלה. חלקם נעים בקביעות על הציר ישראל-ארה"ב, אם בשל עסקים (כמו אנשי היי-טק) ואם בגלל שהמשפחה מפוזרת בין מספר מקומות. אנשי ההיי-טק, למשל, שנהנים מתקבולים בדולרים וחושבים בדולרים, מסתייעים בנו מאוד בשל ההיכרות שלנו עם השווקים הגלובליים והידע שלנו בשיטות המס השונות. צריך לזכור ששיטת המס בארה"ב שונה לחלוטין מזו הנהוגה בישראל וחשוב לנהל את ההשקעות בהתאם לכך".
פלג: "אנחנו פועלים כבוטיק מקצועי ומספקים שירות אישי. כל לקוח מקבל את מלוא תשומת הלב, תוך התאמה לצרכיו. הקשר שלנו הוא מאוד עמוק ואנחנו פוגשים כבר את הדור השני והשלישי של לקוחות שהחלו לעבוד עימנו שרק התחלנו".
כיצד הייתם מסכמים את היתרון היחסי שלכם? את הבידול אל מול המתחרים?
פלג: "שוק הפמילי אופיס צמח בישראל מאפס ללא מסורת ותודעת שירות. בעבר זה לא היה קיים בארץ ולקוחות היו נוסעים לשוויץ. הכל מאוד השתנה והשוק גדל מאוד, אך לטעמי יש זילות מסוימת של המושג 'פמילי אופיס'. יש שימוש יתר במושג, או שימוש לא נכון. לא כל מי שמשווק מוצרים פיננסיים יכול להיחשב כ'פמילי אופיס'. לנו חשוב לשמור על אובייקטיביות גמורה וזה לא דבר מובן מאליו. לכן אנחנו לא מתפרנסים מעמלות הפצה, והשיפוט שלנו, בהתאמת מוצר ללקוח, נקי משיקולים זרים".
כרמל: "בנוסף, יש לנו ידע עמוק בתחום ההשקעות, כולל השקעות אלטרנטיביות ופרטיות. גם זה לא מובן מאליו. אנחנו היינו חלוצים בתחום ההשקעות האלטרנטיביות, עוד לפני שזה נהיה באזז וורד (Buzzword), כולל השקעות בקרנות נדל"ן, פרייבט אקוויטי, חוב פרטי ותשתיות. זה נתח לא זניח בתמהיל ההשקעות שלנו".
מבט לעתיד?
פלג: "העובדה שאנו כבר פועלים בסטנדרטים גבוהים, כפופים לרגולציה מקומית ובין-לאומית ונמנעים מניגודי עניינים, ממצבת אותנו במיקום מצוין לקראת העתיד, כי אלה המגמות שיהיו רווחות בישראל בעתיד הקרוב".
בשיתוף קלאריטי קפיטל
