אחרי שנות משבר הקורונה, שבהן שוק ההיי-טק פרח ברובו ולא חש באתגרים כלכליים רבים שהיו מנת חלקם של שווקים וענפים אחרים, הגיעה שנת 2022 והחלה לטרוף את הקלפים. "למרות החשש מקשיי נזילות בשנתיים של משבר הקורונה, תחום ההיי-טק פרח, נהנה מגיוסים יפים וממוסר תשלומים חזק, זאת כיוון שכל המדינות פעלו מהר וחזק כדי לייצר נזילות", מציינת עדי נוב, מנכ"לית בססח, החברה המובילה בישראל לביטוח סיכוני אשראי וסחר חוץ. "היו אז הרבה פחות פשיטות רגל ובעיות תשלומים, והתקופה הייתה מאד נוחה לאשראי ספקים".
בשנת 2022 המגמה ללא ספק השתנתה והגיע "המחיר": אינפלציה, מדיניות פיסקאלית ומוניטארית מצמצמת במדינות רבות, ירידות ערך גדולות, שרשמו חברות רבות בבורסות העולם, ירידה במשרות ההיי-טק וקושי רב בגיוסי הון סיכון. "בחודשים האחרונים אנו רואים עלייה של עשרות אחוזים בדיווחים על חובות שלא נפרעים במועדם, ומנתוני הקבוצה הגלובלית עולה שיש עלייה של 10% בפשיטות הרגל של כלל העסקים בעולם. התחזית לשנת 2023 אף היא אינה אופטימית והצפי הוא להאטה גוברת ולמיתון בחלק ממדינות העולם".
סיכונים בסחר עם רוסיה וסין
בפני היצואנים והספקים בשוק הפרטי עומדים בשל כך סיכונים לא מעטים, הקשורים ביכולתם לגבות תשלומים עבור השירותים ו/או המוצרים שהם מייצאים לחברות שמחוץ לישראל. כדי להקטין או להימנע מהסיכונים הללו, בהם קשיים לגבות תשלומים מלקוחות בחו"ל, עומד לרשות החברות ביטוח סיכוני סחר חוץ. "בנוסף, זהו למעשה כלי המאפשר לחברות למצות את קבלת המימון על סעיף הלקוחות, ואף להגדיל את מסגרות האשראי שלהן מול הבנקים", מסבירה נוב. "עיקר הביטוח מופנה לפעילות בטווח קצר, כלומר לעסקאות שתנאי התשלום בהן הם עד שנה אחת. לאחרונה החלה בססח לבטח גם פרויקטים בטווח בינוני (בהם תנאי תשלום עד עשר שנים) וכן לספק לחברות הישראליות ערבויות שקשורות לפרויקטים, מכרזים ומקדמות, עבור הגופים והחברות בחו"ל".
על איזה סיכונים מדובר בעצם?
"הסיכון החדש ביותר הוא מול עסקים הנמצאים תחת סנקציות אמריקאיות או סנקציות של האיחוד האירופי, כגון חברות ברוסיה וחברות מסוימות בסין. מבחינת היצואנים הישראלים, שמספקים לחברות הללו שירותים או מוצרים, גדל הסיכון שייווצר חוב ושיהיה קשה לקבל את התמורה, מה גם שעצם הסחר מול אותם גורמים עלול לגרור קנסות ולהציב מגבלות על הספק הישראלי.
"סיכון שני הוא סיכון האשראי. מאחר שלחברות קשה יותר לגייס כספים, הרי שלמקבלי השירותים בחו"ל, כלומר החייבים, עלול להיווצר קושי באיסוף הכסף שאמור להוות תשלום עבור המוצרים או השירותים. סיכון שלישי קשור למתן שירותים בשווקים מרוחקים ובמדינות מתפתחות, אשר תרבותן העסקית שונה מהתרבות העסקית והפוליטית שלנו, דבר שעלול להקשות על קבלת התשלומים על השירותים. סיכון נוסף קשור להרחבת פעילותן של חברות לצורך הון חוזר. עד כה היה קל לחברות הישראליות לגייס כסף למטרת הון חוזר, שישמש להמשך פעילות החברה, היום קשה להן יותר. בנוסף, קיים סיכון שנובע מאירוע פוליטי בארצו של הלקוח, כגון מלחמה, הפיכה ואיסור הוצאת מט"ח".
זרוע עולמית איתנה
בססח נוסדה בשנת 1957 כחברה ממשלתית, בשנת 2000 היא הופרטה וכיום היא נמצאת בבעלות משותפת ושווה של קבוצת הראל השקעות ביטוח ופיננסים, ושל חברת Allianz Trade העולמית, מבטח האשראי הגדול בעולם, מבית Allianz. החברה מבטחת אשראי ב- 140 מדינות ועל 500 מבוטחיה נמנות חברות מובילות במשק הישראלי וחברות בנות שלהן ברחבי העולם. היא משתפת פעולה עם מבטחי משנה מהשורה הראשונה בעולם, ועובדת בשיתוף עם בנקים ומוסדות פיננסים חוץ-בנקאיים.
"חברת בססח מבטחת סדרי גודל של כשבעה עד שמונה מיליארד דולר של עסקאות יצוא מישראל, כשענף ההיי-טק והתקשורת מובילים בהן", מחדדת נוב. "בשנים האחרונות בססח נדרשה לתמוך באירועים שונים, החל מאיסור הוצאת דולרים ממדינות כמו ארגנטינה ומדינות באפריקה, ועד לקושי כלכלי וחדלות פירעון של חברות. במקרה זה החייבים היו דווקא חברות היי-טק בארה"ב ובאירופה המערבית, שחלקן לא הצליחו לגייס הון עם עליות הריביות בתחילת 2022, ואחרות שנקלעו לקושי תזרימי בגלל תלות בלקוחות מרכזיים שעיכבו להן תשלומים. גם קשיים בשרשרת האספקה, שגרמו לעיכוב פרויקטים, הביאו לאובדן הכנסות ולחוסר יכולת לשלם לחברות הישראליות שסיפקו להן מוצרים ושירותים. היו גם חברות שבשל המצב הפסיקו את פעילותן כליל. בכל המקרים, בססח ביצעה עבור לקוחותיה גישור על הפער ושילמה להם את החוב".
מהו הערך המוסף שאתם מביאים ביחס לחברות ביטוח אשראי אחרות?
"הערך המוסף העיקרי של בססח הוא הבעלות המשותפת של קבוצת הראל עם חברת Allianz העולמית. ראשית, מדובר בחברה בעלת חוסן פיננסי חריג, שבזכותה בססח זוכה לדירוג A2 על-פי הדירוג הבין-לאומי של חברת Moody’s - דירוג שאין גבוה ממנו לחברה ישראלית. שנית, השייכות החזקה של בססח לרשת בין-לאומית מאפשרת לנו גישה בלתי אמצעית למידע על עשרות מיליוני חברות בעולם, ואף יכולת לסייע במקרים של גבייה באירועים מורכבים. בנוסף, החיבור עם Allianz מאפשר לנו לסייע לחברות הישראליות לזהות את השווקים הנכונים שאליהם כדאי לחדור, כמו גם את אלה שעדיף להימנע מביצוע עסקאות איתם בשל סיכונים או בעיות".
בשיתוף עם בססח
