מי שחי את שוק הקרנות האלטרנטיביות הזה יודע לזהות את העלייה המשמעותית שנרשמה בשנים האחרונות במספר הקרנות שנפתחו בפני משקיעים פרטיים, כאלו שהיו סגורות במשך שנים למוסדיים בלבד. "יש היום בארץ חבורה של מקצוענים שמצליחים לייצר שיתופי פעולה מרתקים עם קרנות ענק מחו"ל", אומר רועי למפרט, מייסד ומנכ"ל למפרט פמילי אופיס, שמוביל משקיעות ומשקיעים כשירים להשקעה בקרנות האלו. "אני כמובן לא לוקח קרדיט על פתיחת השוק הזה, אבל חלק גדול מהעבודה שלי היא ייצור שיתופי פעולה עם הקרנות ולהיות חלק מההנגשה שלהן לאנשים פרטיים".
למפרט פמילי אופיס הוקם לפני למעלה מ-11 שנים ומתמחה בעיקר בהשקעות בשוק הלא סחיר ובניהול אלוקציה (פיזור) לתיקים לא סחירים. למפרט, שדווקא גדל ופעל במשך שנים בתחומי השוק הסחיר, מספר שהרעיון לפתוח את המשרד נולד בסביבות שנת 2010, כשהבין שהשוק הפרטי סובל מחסר משמעותי בידע ובניהול של השקעות בנכסים בלתי סחירים. כעבור מעל לעשור, הוא הפך לאחד השמות הבולטים בתחום בשילוב קרנות השקעה בנכסים לא סחירים בתיק ההשקעות.
מעיד עליו בעניין זה איתי אלנתן, מנכ"ל לידר שוקי הון פרטי: "למפרט הפך להיות אחד ממשווקי הקרנות המשמעותיים שלנו. נעשית שם עבודה מקצועית, שאנחנו נהנים ממנה ונהנים לעבוד איתם בשיתוף פעולה".
בואו להכיר את פלטפורמת הידע למשקיעים כשירים | הזדמנות השקעה >>
פלטפורמת הידע למשקיעים כשירים
שיתופי הפעולה בגיוס לקרנות, הם רק חלק מהסיפור. "חשוב לי שלקוחות ישקיעו חכם. חשוב שיבינו שגם בתיק לא סחיר חייב להיות פיזור והשירות המשמעותי שהם מקבלים הוא בניהול אלוקציה בתיקים בלתי סחירים. ולצד זה, אני שם דגש מאוד גדול על שיתוף הידע ודוחף משקיעות ומשקיעים ללמוד כל הפרטים לפני שהם נכנסים להשקעה". נועם ברכה, שותף מנהל הפניקס Value, מחזק: "שמתי לב שהמשקיעים של למפרט, אלה שמגיעים אלינו דרכו, מגיעים 'מבושלים' יותר. מבינים על מה מדברים, משקיעים בצורה חכמה יותר ובהתייחס לתיק הכנסים הכולל שלהם. זה נשמע סופר טבעי, אבל זה לא".
למפרט דואג להעשיר את לקוחותיו במגוון ערוצי תוכן, בהם מגזין השקעות באתר ובו ראיונות עם שחקנים מובילים בתחום דוגמת אמיר כהנוביץ' מהפניקס, גת מגידו עוד מימיה בפסגות, ישראל עזריאל מ-PAGAYA ועוד. בנוסף, הקים למפרט לאחרונה פלטפורמת ידע דיגיטלית לקרנות השקעה אלטרנטיביות פתוחה למשקיעים כשירים בלבד. הפלטפורמה מתעדכנת מדי חודש ומספקת נתונים על הקרנות הפתוחות להשקעה, בחלוקה לתחומי פעילות ובממשק עשיר ונוח והפכה, לדבריו, "לשם דבר בקרב הפועלים בשוק הלא סחיר". גיא פרידלר מנהל פעילות פניקס Private מסכים: "לדעתי המתחם שלמפרט בנה השנה הוא אחד המרשימים בתחום. מעודכן, מביא ערך ותועלת, ממשק נוח ולגמרי מקום שהייתי משתמש בו להתעדכן בהזדמנויות השקעה".
הכניסה לפלטפורמה היא בחינם, אך מעוגנת בקוד שמתקבל רק לאחר מילוי טופס הצהרת משקיע כשיר ואימות הפרטים. מי שיקבל את הקוד יוכל להיחשף לרשימת הקרנות הפתוחות להשקעה ולנתונים של כל קרן וכן לצפות בראיונות עומק עם מנהלי הקרנות המובילות בארץ ובעולם: מנעם ברכה מהפניקס Value על השת"פ החדש עם Carlyle, איתי אלנתן מנכ"ל לידר שוקי הון פרטי על השת"פ עם HarbourVest, איתמר בן הרוש מ-PAGAYA ועוד. "בכירים אצלנו מתראיינים מדי פעם לבלוג של למפרט", מספר יהב יולזרי, שותף ומנהל ההכנסות ראשי ב-PAGAYA. "אנחנו מאוד נהנים להתארח אצלו ולייצר שיח מקצועי וברמה גבוהה על התחום בו אנחנו פועלים".
לפזר הכי חזק, ואז להגביר
קרנות השקעה אלטרנטיביות הן אולי מושג העשור בקרב קהילת המשקיעים הכשירים. למפרט מתעקש להדגיש את משמעותה של אסטרטגיה וחשיבותו של הפיזור בתיק השקעות לא סחיר. "התחום הזה באמת מאוד גדל בתוך השוק הפרטי בשנים האחרונות וזה כיף ומרגש לראות קרנות חדשות ומסעירות שנפתחות ושמגיעות. אחד השירותים שהמשרד נותן הוא גיוס לקרנות - ליווי של לקוחות נקודתיים בהשקעה בקרנות. אבל, האלוקציה היא החלק המשמעותי בעשייה שלנו. חייבים לדאוג לפיזור ולא רק בין סוגי קרנות – חוב, נדל"ן, PE וכו', אלא גם בתוך התחומים האלה, והצרכים של הלקוח חייבים להילקח בחשבון, בהתייחס לתיק הכולל שלו ובהתייחס לטווחי זמן.
"לדוגמה, כשנחלק את הכסף שפנוי להשקעה, חלקו יוסת למח"מ של 10 שנים נניח בקרנות PE, אבל גם שם נחלק בין קרנות פריימרי כמו FIMI או Carlyle, לסקונדרי כמו Coller Capital ולקרנות שמתמחות בקו-אינווסט כמו הארבורווסט, למשל. חלק נקדיש לטווחים של 5 שנים, נניח בקרנות נדל"ן וחלק יהיה מושקע בקרנות חוב מסוגים שונים – חוב צרכני כמו PAGAYA או CCF של IBI שמאופיינות במח"מים קצרים, חוב חברות כמו CDLF4 של קרלייל, או חוב נדל"ן או תשתיות, שיש להן מח"מ ארוך יותר. וזה ממש חשוב שהלקוחות שלי יבינו את הפיזור ובמה הם מושקעים".
בשורה התחתונה: תוצאות
"כשאני בוחן את תוצאות התיקים הלא הסחירים שאנחנו בונים ואת הערך המוסף שמקבלים הלקוחות שלנו בשירות הזה, אני מרשה לעצמי להגיד שמבחינה מקצועית, באמת הפכנו לאחד המובילים בתחום", אומר למפרט ומוסיף: " זאת עשייה שאני אוהב. זה תחום ענק, ורסטילי ומרתק שאני מאוד מאמין בו. אני גם מודה שאחת הנקודות המשמעותיות בדרכי המקצועית נמצאת ממש כאן, בכתבה הזו, כשאנשים שאני מאוד מעריך הביעו את ההערכה שלהם למקצועיות שלי. אני חושב שזה אומר המון על העשייה שלנו".
"אין לראות באמור לעיל משום המלצה לביצוע פעולות ו/או ייעוץ במוצר פנסיוני ו/או שיווק פנסיוני ו/או המלצה לביצוע פעולות ו/או יעוץ במוצר פיננסי ו/או שיווק פיננסי ו/או ייעוץ מס/ ו/או יעוץ פיננסי ו/או יעוץ משפטי ו/או יעוץ מכל סוג שהוא. המידע המוצג הינו לידיעה בלבד ואינו מהווה תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. כל העושה במידע הנ”ל שימוש כלשהו – עושה זאת על דעתו בלבד ועל אחריותו הבלעדית. ההשקעה מיועדת ללקוחות כשירים בלבד כהגדרתם בחוק."
בואו להכיר את פלטפורמת הידע למשקיעים כשירים | הזדמנות השקעה >>
בשיתוף למפרט פמילי אופיס
