"העולם הולך לכיוון של 40% השקעות אלטרנטיביות בתיקים של משקיעים כשירים, והמגמה זו רק מתחזקת", אומר לירן רבר, מנהל שיווק חטיבת ההשקעות האלטרנטיביות ב-IBI בית השקעות. בישראל, רבר מודה, הנתונים עדיין נמוכים יותר, אבל ברור שיישור הקו עם המגמה העולמית הוא רק שאלה של זמן, אולי גם של מודעות של משקיעים כשירים מקומיים למגוון העצום של ההזדמנויות העומד בפניהם בתחומי השקעה כמו נדל"ן, אשראי צרכני, הלוואות גישור, הפקות תוכן בינלאומיות ועוד.
מהם, אם כן, היתרונות הבולטים בהשקעות אלטרנטיביות, שהופכות אותן לחלק כה חשוב בתיקי הנכסים של המשקיעים הגדולים?
פרמיה על נכסים לא סחירים - משקיעים כשירים מקבלים פרמיה על אי סחירות. למה הכוונה? מי שיש לו מספיק כסף יכול להשקיע לאורך זמן בנכסים לא סחירים ויכול ליהנות מפרמיות גבוהות. זו גם הסיבה שחלק גדול מההשקעות של הגופים הפיננסים הגדולים כמו חברות הפנסיה, קרנות ההשתלמות וקופות הגמל - מושקעים בנכסים לא סחירים. בשונה ממשקיעים שצריכים את הכסף שלהם על מנת להתנהל, ההנחה היא שמשקיע כשיר לא צריך שהכסף שלו יהיה נזיל ולכן הוא יכול לשלוט טוב יותר בהשקעות שלו, הוא יכול להרוויח מתשואה גבוהה יותר וגם מגוון אפשרויות ההשקעה שלו גדול יותר.
פיזור וגיוון - שילוב השקעות אלטרנטיביות
כמו קרנות חוב נדל"ן, פרייבט אקוויטי ואשראי בתיק הנכסים משפרות את הגיוון בתיק, מרחיבות את פיזור הסיכונים ומקטינות את תלות התיק בביצועי הבורסה. השקעות אלטרנטיביות כמו נדל"ן, תשתיות וסחורות, לא נסחרות בדרך כלל בהתאם למגמות בשוק ההון הסחיר (מניות ואג"ח), ולכן יכולות לשמש כעוגן בתקופות שהשווקים יורדים או נסחרים בתנודתיות גדולה.
יציבות - "כמשקיע מן השורה אתה בדרך כלל משקיע דרך ייעוץ השקעות בבנקים או ניהול תיקים בבתי השקעות, כך שבסופו של דבר אתה תלוי בבורסה", מסביר רבר. "אם הבורסה עולה - הכל טוב, אבל אם הבורסה יורדת - הכל יורד. הוספת השקעות אלטרנטיביות כרכיב משני בתיק עשויה לייצר לך יציבות בתיק. השקעה לדוגמה, בקרן חוב נדל"ן עם תזרים יציב יחסית, עשויה למתן את התנודתיות בתיק ולשים אותו במקום אחר לגמרי. פתאום התיק לא מיטלטל מיידית מכל אמירה של הנגיד האמריקאי או כל מיני-משבר חולף בשווקים". אלמנט היציבות חשוב גם מול כלים פיננסיים מונעי ריבית, כמו קרנות כספיות או פיקדונות בנקאיים.
לא פועלים מהבטן - בניגוד לשווקים הסחירים, שבהם ניתן להגיב על כל ידיעה וכל שמועה, בהשקעות אלטרנטיביות ההשקעה נעולה ברוב המקרים לתקופת חסימה מסוימת, עקב אי סחירות ו/או הצורך לתת התראה למשיכה 90 יום מראש. יש בכך גם יתרון: בעוד שמשקיעים רבים מניחים שיוכלו להתמודד עם שוק מניות יורד, אבל מתחילים להילחץ ולמכור "מהבטן" בזמן אמת, בהשקעות אלטרנטיביות אין אפשרות לפעול בדרך כזו. בכך נמנעים, במקרים רבים, מאפקט פסיכולוגי שלילי ומכירה בהפסד.
גידור אינפלציה - השקעות אלטרנטיביות כמו נדל"ן והשקעה במתכות יקרות, עשויות לספק הגנה וגידור לתיק הנכסים מעליית אינפלציה. כשהמחירים עולים אותן השקעות עולות איתן ומונעות שחיקה בכוח הקנייה.
פוטנציאל לתשואה גבוהה - משקיעים כשירים רבים נכנסים להשקעות אלטרנטיביות עקב הרצון להשיג תשואה גבוהה. עם זאת, צריך לזכור שפוטנציאל תשואה גבוה מלמד בדרך כלל גם על רמת סיכון גבוהה. בקרנות אקוויטי בנדל"ן, לדוגמה, פוטנציאל התשואה הגבוה נובע גם מאי סחירות הקרן. משקיעים שמוכנים לסגור את כספם למשך כחמש שנים, מצפים להיות מפוצים על כך בתשואות גבוהות.
גישה להשקעות ייחודיות - משקיעים כשירים מקבלים גישה להשקעה בתחומים שלא פתוחים בפניהם בדרך כלל בשוק הסחיר, כמו השקעה בסטארט-אפים, בהפקות, בחוות שרתים או ביצירות אמנות. הם ימצאו ב-IBI ארסנל עצום של מוצרים אלטרנטיביים, מעין חממה לשותפויות ויזמויות חדשות. נמחיש בשתי דוגמאות: IBI השיקה לאחרונה את קרן INCEPTION, המשקיעה בהפקות תוכן בינלאומיות. הקרן פועלת בהובלת היזם ומפיק הטלוויזיה גיא המאירי, מייסד שותף באבוט־המאירי שנמכרה לחברת ההפקה הבינלאומית פרימנטל. מטרת הקרן היא להשקיע בסדרות וסרטים דוברי אנגלית, ולקצור פירות מהפצת תמלוגים.
קרן DATACOM של IBI היא דוגמה מצוינת נוספת להשקעה בתחום שאינו נגיש להשקעה ישירה דרך השווקים הסחירים. הקרן שבחודש הבא משלימה גיוס, מציעה למשקיעים כשירים להיכנס להשקעה בנכסי נדל"ן מניב מסוג תשתיות דיגיטליות, תוך התמקדות בחוות שרתים, אנטנות 5G סיבים אופטיים. הקרן פועלת בסקטור הנהנה מחוזים ארוכי טווח עם שוכרים איתנים מבחינה פיננסית, והיא משתפת פעולה עם חברות נדל"ן מובילות בארצות הברית.
מה חשוב לזכור?
השקעות אלטרנטיביות הן תחום מרתק וברוך יתרונות, שיכול לשפר ולייצב תיקי השקעות של משקיעים כשירים. עם זאת, ראוי לזכור ולהביא בחשבון שמדובר לפעמים בהשקעות מורכבות ולפרקים גם לא סחירות ובסיכון גבוה.
"לכן, חשוב כל כך לבחור בשותפים מתאימים, שניתן לסמוך עליהם, לדרך האלטרנטיבית", מסביר רבר. "IBI צברה עד כה יותר מ-50 שנות ניסיון בשוק ההון ויותר מעשור ניסיון בעשרות מיזמים וקרנות בהשקעות האלטרנטיביות. כל מנהלי הקרנות שלנו שותפים בקרנות, כאשר במרבית המקרים IBI עצמה מושקעת בקרנות האלטרנטיביות שלIBI דרך השקעותיה בנוסטרו או באמצעות השקעות ישירות של בעלי השליטה בה. אנחנו מחויבים באופן מוחלט לכל קרן, לכל השקעה. כמשקיעים כשירים שלנו גם תהיו תמיד במרחק טלפון אחד ממנהלי הקרנות. זו הדרך הנכונה להשקיע".
האמור מובא למטרות אינפורמטיביות וכלליות בלבד ואינו מהווה ייעוץ ו/או שיווק השקעות ו/או תחליף לייעוץ מקצועי המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל משקיע. ההשקעה בקרנות האלטרנטיביות מקבוצת אי.בי.אי בית השקעות בע"מ מיועדת לעד 35 ניצעים ואינה מוצעת לציבור או מיועדת לו. ההשקעה בקרנות צריכה להתבצע לאחר שהמשקיע בחן את המסמכים המשפטיים של הקרן, את תנאי ההשקעה בקרן, את הסיכויים והסיכונים הכרוכים בהשקעה.
בשיתוף IBI בית השקעות
