מחזיקי האג"ח של GM לא מרוצים מהתספורת: "ההצעה של GM להחליף אג"ח במניות נועדה להיכשל"

אנליסטים: זה מגוחך לחשוב ש-GM תצליח לשכנע 90% ממחזיקי האג"ח להסכים לעסקה שבה הם מקבלים מניות בלבד

סוכנויות הידיעות
שתפו כתבה במיילשתפו כתבה במייל
שתפו כתבה במיילשתפו כתבה במייל
סוכנויות הידיעות

הצעתה של ענקית הרכב ג'נרל מוטורס (GM) למחזיקי האג"ח של החברה, לפיה תחליף אג"ח בסך 27 מיליארד דולר במניות של החברה, אינה צפויה להצליח ולא תצליח למנוע מ-GM מהכרזה על פשיטת רגל. כך העריכו אנליסטים וגורם המקורב לנושי החברה, לפי סוכנות הידיעות בלומברג.

לדברי גורם המקורב לנושיה של החברה, הצעת GM גורמת למחזיקי האג"ח של יצרנית המכוניות להרגיש כי הם זוכים ליחס גרוע יותר מנושים אחרים, כמו האיגודים המקצועיים. מחזיקי האג"ח יקבלו רק 10% ממניות החברה, ולקרן הביטוח הרפואי של גימלאי החברה, VEBA, הציעה GM תוכנית דומה שבמסגרתה תקבל הקרן 39% ממניות החברה בתמורה לאג"ח שברשותה.

"ההצעה של GM נועדה להיכשל. זה מגוחך לחשוב ש-GM תצליח לשכנע 90% ממחזיקי האג"ח שלה להסכים לעסקה שבה הם לא מקבלים מזומן, או אג"ח חלופיות, אלא רק מניות", אמר קיפ פנימן, אנליסט בחברת המחקר KDP, לבלומברג.

עם זאת, היו גם אנליסטים שהעריכו כי במקרה של פשיטת רגל ייפגעו מחזיקי האג"ח של GM בצורה חמורה בהרבה. "מדובר במקרה שבו מצמידים לך אקדח לרקה ואומרים לך שאם לא תקבל את ההצעה שעל השולחן, יהיה גרוע מאד. זאת אמנם נראית כמו עסקה גרועה עבור בעלי האג"ח, אבל אני לא חושבת שהם נמאצים בעמדה שבה הם יכולים לקבל משהו טוב יותר ממה שנמצא כרגע על השולחן", אמרה שלי לומברד, אנליסטית בחברת המחקר מונטקלייר.

GM קיבלה עד כה סיוע ממשלתי בסך 15.4 מיליארד דולר, ופועלת כיום לארגן מחדש את פעילותה כדי שתוכל להימנע מפשיטת רגל. במסגרת תנאי ההלוואות שהעניק הממשל לחברה, על GM להפחית לפחות שני שליש מחובותיה למחזיקי האג"ח ולהפחית את העברות הכספים השנתיות שלה לקרן VEBA ל-10.2 מיליארד דולר, לעומת 20.4 מיליארד דולר כיום.

לחצו על הפעמון לעדכונים בנושא:

כתבות מומלצות

בריכות סחף מבטון אקולוגי של חברת אקונקריט הישראלית בניו-יורק

"שיטפון של יזמים": דור חדש מנסה להיכנס לתחום הכי בוער בהיי־טק

מכוניות של טסלה במפעל החברה. מייצרת את המנועים וחלק ניכר מהאלקטרוניקה של המכוניות שלה

המכונית הפרטית עוברת מהפכה שסוחפת את כל התעשייה

קניון ממילא בירושלים. "גידול במכירות של מותגי אופנה מוזלים"

"חיים את הרגע": אוכלים במסעדות, יוצאים לבלות — וטסים לחו"ל

שיעור העובדים שמרגישים שהם בעלי השפעה, ושמקום העבודה שלהם מניע אותם לתרום ולהגיע
להישגים, ירד באופן משמעותי השנה

"הבטיחו לקדם אותי ואז הביאו מישהו מבחוץ. אם זה יקרה שוב – אתפטר"

תגובות

הזינו שם שיוצג באתר
משלוח תגובה מהווה הסכמה לתנאי השימוש של אתר TheMarker

כתבות שאולי פספסתם

נתי סיידוף, בעל השליטה בשיכון ובינוי. רכש את החברה בהנחה של 13% על מחיר הבורסה של המניה

נטישת מנהלים, חוב תופח — ותשואת חסר עמוקה: מה קורה בשיכון ובינוי?

צעירים בטיילת בתל אביב. בקשה מהעובדים להגיע למשרד נהפכת להתקפה פרסונלית עליהם

"הפסקתי להעסיק צעירים. הם מפונקים ולא ראו אותי, אלא רק רצו לקחת ממני"