מזהים הזדמנות? מאות אלפים משקיעים במניות של חברות בפשיטת רגל

המשקיעים הקטנים מחפשים הזדמנויות להתעשרות מהירה ומתנפלים על מניות כמו הרץ גלובל - שפשטה רגל לפני כמה שבועות

לוגו בלומברג
בלומברג
שתפו כתבה במיילשתפו כתבה במייל
מעבר לטוקבקים
סוכנות השכרת רכב של הרץ בניו יורק
סוכנות השכרת רכב של הרץ בניו יורקצילום: Diane Bondareff/אי־פי

בשבוע שעבר השקיעו 96 אלף בני אדם בהרץ גלובל דרך אפליקציית המסחר רובין-הוד (Robinhood). מספר המשתמשים שמחזיקים במניית ווייטינג פטרוליום גדל בכ-10,000 תוך 24 שעות. לחברות האלה יש שני דברים במשותף: שתיהן הגישו בקשה להגנה מפני נושים (צ'פטר 11) וכל אחת ראתה את שווי המניה שלה מוכפל בתחילת שבוע המסחר.

אותו דבר קרה למניית צ'ספיק אנרג'י שמתכוננת להגשת בקשה לפשיטת רגל. בעבר, ההליך המשפטי היה מוחק את ערך המניות עבור המשקיעים. בימינו, הסוחרים היומיים הקטנים מחפשים כל הזדמנות להתעשר במהירות. יש ראיות שמעידות כי המהלכים של המשקיעים הקמעוניים הפכו לחלק מכריע בהנעת מחירי המניות.

המחיר נופל - מספר המשתמשים מזנק

קמעונאים הם חלק מרכזי בעליות של המניות האלו, ואני לא חושב שראינו מוסדיים רוכשים אותן", אמר כריסטופר גריסנטי, אסטרטג מניות בחברת MAI קפיטל. "זה מסוכן מדי. אני מכנה את זה ניסיון לתפוס סכין נופלת".

שוק המניות של 2020 היה מלא בתופעות מוזרות שאיש לא צפה. הנפילה המהירה של מדד S&P 500 לשוק דובי, ואחריה ההתאוששות המהירה ביותר, בתקופה של 50 יום, זה תשעה עשורים. המשקיעים הקטנים היו בצד הנכון של ההתאוששות בשווקים, בעוד העצות של אגדות בעולם ההשקעות לא הועילו. מגפת הקורונה שהובילה למיתון עמוק ביותר ותוך כדי זה שוק המניות הצליח לשרוד ולעלות.

בשוק מניות מוזר שכזה, נראה הגיוני כי הצעד הבא יהיה חיבה של המשקיעים לחברות שלא יכולות לשלם את חובותיהן. לפי אתר רובין-טרק, שעוקב אחר מגמות ברובין-הוד לפי ניתוח נתוני מסחר, המשקיעים האינדיבידואליים נהרו לחברות שהגישו בקשה לפשיטת רגל.

מתנפלים על פשיטות רגל

העניין במניות אלה לא מגיע רק מפלטפורמת רובין-הוד, אך אפליקציית המסחר היא חלון לעולמם של משקיעים קמעוניים, בייחוד משקיעים צעירים, מפני שלא כמו ברוקרים אחרים, ניתן לראות במה המשתמשים משקיעים בזמן אמיתי. חלק מהקמעונאים שמשקיעים במניות אלה הם גם משקיעי שורט שמנסים כעת לכסות הפסדים עם הזינוק במניות.

מספר שיא של משתמשים

אפליקציית רובין הוד
אפליקציית רובין הודצילום: בלומברג

לפי נתוני רובין-טרק 159 אלף משתמשים מחזיקים בהרץ גלובל בצורה כלשהי. מדובר במספר שיא של משתמשים, לעומת 37 אלף בלבד לפני חודש. בשלושת ימי המסחר האחרונים, חברת השכרת המכוניות הפכה לפופולרית ביותר בפלטפורמת המסחר. יותר משתמשים ברובין-הוד מחזיקים בהרץ מאשר במניית נטפליקס.

זה אולי מהלך מטורף, אבל לא טיפשי. בשלושת ימי המסחר האחרונים (חמישי, שישי ושני) זינקה מניית הרץ ב-577%, זאת רק כמה שבועות לאחר שהגישה בקשה לפשיטת רגל. נפח המסחר במניה זינק ל-197 מיליון מניות ביום ביוני – פי 60 מנפח המסחר הממוצע ב-2019.

ג'ספיק אנרג'י נהנתה ממגמה דומה. מניית חברת הנפט זינקה ב-182% ביום שני, ולאחר תום המסחר דווח כי החברה מתכוננת לפשיטת רגל. יותר מ-20 מיליון מניות החליפו בעלים – שיא חדש בנפח המסחר ביום אחד במניה, לפי נתוני בלומברג. בימים האחרונים, זינקה הפופולריות של צ'ספיק אנרג'י ברובין-הוד ומספר המשתמשים עלה ב-9,000 ל-38 אלף.

אותו הדבר קרה עם ווייטינג פטרוליום, יצרנית נפט פצלי שמן שפשטה רגל באפריל. מספר המשתמשים שמחזיקים במניית החברה עלה ל-50 אלף בשבוע האחרון. ביום שני זינקה המניה ב-152%, ונפח המסחר עמד על יותר מ-104 מיליון מניות.

"זה נפלא שווגאס נפתחה מחדש, אך מי צריך אותה כשיש את שוק המניות", אמר פיטר בוקוור, מנהל השקעות בחברת בליקליי פייננשל. "אחרי רצף העליות המדהים מאז אמצע מארס, אפשר לראות התלהבות מוגזמת בחלק מהשוק. אנחנו יודעים שרמה כזו של השקעות ספקולטיביות תואמת עלייה בפעילות המשקיעים הקמעוניים".

בוקוור הוסיף כי סביבת הריבית האפסית והנכונות של הבנק הפדרלי לתמיכה אינסופית בשווקים עודדו את המשקיעים הקמעוניים. הבנק הפדרלי יפרסם היום (ד') את החלטת הריבית שלו, ובוקוור הוא לא היחיד שמאשים אותו ברצף העליות בשווקים.

"פשיטות רגל הפכו למנת היום", אמר מייקל אורורקי, אסטרטג שווקים ראשי בחברת המסחר ג'ונס. "האם ג'רום פאואל והקולגות שלו בבנק הפדרלי יבינו באיזה שלב כי הם שברו את המכניזם של תמחור המניות? פשיטות רגל הן רק חלק קטן מהסיפור".

לכתבה המלאה בבלומברג

הזינו שם שיוצג באתר
משלוח תגובה מהווה הסכמה לתנאי השימוש של אתר TheMarker