הימור הקורונה המוצלח של ביל אקמן: הרוויח 2.6 מיליארד ד' בזמן המפולת

מנהל קרנות הגידור המיליארדר השקיע לפני חודש 27 מיליון דולר בחוזים שמחירם עולה ככל שגדל הסיכון לחדלות פירעון של אג"ח קונצרניות - הימור שהצליח לקזז ויותר את כל הפסדי הקרן שלו בשל הקורונה

סוכנויות הידיעות
ביל אקמן
ביל אקמןצילום: רויטרס

ביל אקמן, מייסד ומנהל קרן הגידור פרשינג סקוור, הצליח לחמוק מהפסדים עקב המפולת האחרונה בבורסות בארה"ב, למרות שכמעט כל החזקותיו הן במניות.

המיליארדר השקיע לפני כחודש 27 מיליון דולר בפוזיציה שנועדה להגן עליו מפני המפולת שצפה בשוקי המניות בארה"ב כתוצאה ממגפת וירוס הקורונה. הגידור בוצע באמצעות רכישת חוזים להגנה מפני חדלות פירעון של אג"ח קונצרניות בדרגות השקעה וזבל. מחירי החוזים הללו מטפסים ככל שגדל הסיכון לחדלות פירעון של האג"ח.

הפוזיציה לגידור הסיכונים הניבה לקרן פרשינג רווח של 2.6 מיליארד דולר בתוך חודש בעקבות הנפילות החדות בשווקים, לפי מכתב ששיגר אקמן למשקיעים אתמול.

העיתון וול סטריט ג'ורנל דיווח כי הרווחים הללו קיזזו ויותר את כל ההפסדים על נכסים אחרים בתיק ההשקעות של פרשינג, וסייעו לקרן הגידור של אקמן להשיג תשואה של 7.9% מתחילת מארס ועד יום שלישי. מדד המניות S&P 500 צלל ב-17% באותה התקופה.

"הגידור שלנו היה בצורה של רכישת חוזים להגנה על אשראי על מגוון מדדים גלובליים של אג"ח בדרגת השקעה ואג"ח זבל", כתב אקמן במכתב למשקיעים. "היות שיכולנו לבצע את הרכישות של כלים אלו בעיתוי שבו הם היו קרובים לשפל של כל הזמנים, הסיכון להפסדים מהשקעה זו היה מזערי בעת הרכישה".

"מצאנו דרך לבצע גידור כמעט ללא סיכונים", סיפר אקמן בראיון לג'ורנל. "אם העולם היה נשאר יציב, היינו מפסידים כ-25 מיליון דולר בתוך חודש, ואם לא, הגידורים היו מספקים הגנה לכל תיק ההשקעות שלנו".

קרן פרשינג החלה לחסל את הפוזיציה בשבוע שעבר בעקבות הצעדים חסרי התקדים שעליהם הודיעו הבנק הפדרלי ומשרד האוצר האמריקאי. הקרן סגרה לחלוטין את הפוזיציה ביום שני השבוע - אותו היום בדיוק שבו הבנק הפדרלי הודיע כי יתחיל לרכוש אג"ח קונצרניות כדי לתמוך בשוק.

אקמן, שהונו האישי מוערך ב-1.3 מיליארד דולר, ניצל את הרווחים כדי להגדיל את החזקות קרן פרשינג במניות של חברות שבהן כבר היתה מושקעות, בהן רשת המלונות הילטון, חברת ברקשייר התאוויי של וורן באפט, והקמעונאית לוו'ס (Lowe's).

הקרן, שלמרות ההשקעות הללו ממשיכה להחזיק כ-17% מתיק ההשקעות במזומן, גם ניצלה את הרווחים כדי לשוב לרכוש מניות של סטארבקס לאחר שחיסלה את השקעותיה ברשת בתי הקפה בינואר.

ההימור המוצלח של אקמן בא לאחר תקופה שבה קרן הגידור שלו ביצעה כמה הימורים כושלים שגרמו להתכווצותה בכ-9 מיליארד דולר מ-2015 עד 2019.

כך למשל, לפני כשנתיים ספגה פרשינג הפסדים כבדים לאחר שקרב הענקים בין אקמן לבין המשקיע המיליארדר קרל אייקאן סביב המודל העסקי של יצרנית תוספי המזון ומוצרי שמירת המשקל הרבלייף, הסתיים בהפסדו של הראשון.

אקמן, שטען כי הרבלייף היא הונאת פירמידה, נאלץ לחסל את פוזיציית השורט במסגרתה הימר מיליארד דולר על נפילת מחיר מניית החברה.

תגובות

הזינו שם שיוצג באתר
משלוח תגובה מהווה הסכמה לתנאי השימוש של אתר TheMarker