היכונו לטלטלה בשווקים: S&P הורידה את דירוג האשראי של ארה"ב - גלובל - TheMarker
 

טרם ביצעת אימות לכתובת הדוא"ל שלך. לאימות כתובת הדואל שלך  לחצו כאן

תיק מניות

רשימת קריאה

רשימת הקריאה מאפשרת לך לשמור כתבות ולקרוא אותן במועד מאוחר יותר באתר,במובייל או באפליקציה.

לחיצה על כפתור "שמור", בתחילת הכתבה תוסיף את הכתבה לרשימת הקריאה שלך.
לחיצה על "הסר" תסיר את הכתבה מרשימת הקריאה.

לרשימת הקריאה המלאה לחצו כאן
בדרך למטה

היכונו לטלטלה בשווקים: S&P הורידה את דירוג האשראי של ארה"ב

הדירוג של ארה"ב הורד מ-AAA ל-AA פלוס, בשל קיצוצים לא מספקים שעליהם הסכים הקונגרס בדיוני העלאת תקרת החוב; "היציבות ויכולת החיזוי של קובעי המדיניות האמריקאים ושל המוסדות הפוליטיים נחלשה"

80תגובות

סוכנות דירוג האשראי סטנדרד אנד פור'ס (S&P) הורידה הלילה את דירוג האשראי המושלם של ארה"ב (AAA) לראשונה בהיסטוריה. S&P נימקה את הורדת הדירוג בהליכים הפוליטיים של ארה"ב ומתחה ביקורת על כך שהקונגרס האמריקאי לא הצליח לבצע מספיק קיצוצים בכדי לצמצם את גירעונות השיא בתקציב.

רויטרס

הדירוג של ארה"ב הורד ברמה אחת, ל-AAפלוס, ואת התחזית הותירה S&P שלילית, מה שמרמז על הורדות נוספות שעלולות להתבצע בעתיד הקרוב. הסוכנות אמרה כי היא עלולה להוריד את הדירוג ל-AA בשנתיים הקרובות, אם קיצוצי ההוצאות יהיו נמוכים מכפי שהוסכם, או אם העלאת הריבית או "לחצים פיסקליים חדשים", יובילו לגידול בחוב הממשלתי הכללי.

הקונגרס האמריקאי הגיע ב-2 באוגוסט להסכמה להעלאת תקרת החוב של ארה"ב, בסך 14.3 טריליון דולר, ולקיצוצי הוצאות בסך 2.4 טריליון דולר במהלך עשר השנים הבאות. הקיצוצים שעליהם הוסכם היו נמוכים מ-4 טריליון דולר שעליהם המליצה S&P.

"הורדת הדירוג משקפת את דעתנו כי תוכנית הייצוב הפיסקלי שהקונגרס והממשל הסכימו עליה באחרונה אינה מספקת את הצרכים לייצוב דינמיקת החובות של הממשל לטווח הבינוני", אמרה S&P בהודעה.

גם לאחר ההסכם, S&P אמרה כי החוב של ארה"ב עלול לעלות ל-74% מהתמ"ג עד סוף השנה, ול-79% מהתמ"ג ב-2015 ו-85% ב-2021. סוכנות הדירוג גם חזרה בה מהערכתה לגבי סיומן של הטבות המס מתקופת ממשל בוש ב-2012, "משום שרוב הרפובליקאים בקונגרס ימשיכו להתנגד לכל מהלך להעלאת מסים".

"באופן רחב יותר, הורדת הדירוג נובעת מהשקפתנו כי היעילות, היציבות ויכולת החיזוי של קובעי המדיניות האמריקאים ושל המוסדות הפוליטיים נחלשה, דווקא בתקופה של אתגרים תקציביים וכלכליים, יותר מכפי שצפינו בעת שהענקנו תחזית שלילית", אמרה S&P.

S&P הזהירה את ממשלת ארה"ב ב-18 באפריל כי היא עלולה לאבד את דירוג האשראי המושלם, שבו היא מחזיקה מאז שנת 1941, אם הקונגרס לא יצליח להסכים על תוכנית להפחתת הגירעון התקציבי והחוב הלאומי. בחודש שעבר רמזה הסוכנות כי קיצוצים של פחות מ-4 טריליון דולר יסכנו את דירוג האשראי של ארה"ב.

"ישנו עדיין בסיס צר מאוד להסכמה בין המפלגות ואנו לא חושבים שההסכם הזה באמת משנה את המשוואה", אמר דיוויד בירס, מנהל חטיבת הדירוג של מדינות ב-S&P לבלומברג.

מיד לאחר ההודעה ספגה S&P ביקורת קשה מצד ממשל אובמה, על כך שביססה את החלטתה על הדיונים בקונגרס שהובילו להעלאת תקרת החוב ברגע האחרון. בנוסף, האשים הממשל את S&P בכך שביצעה טעות של 2 טריליון דולר בחישובים הפיננסיים לגבי מצבה של ארה"ב, ומאוחר יותר הסירה את המספר מהערכותיה ודבקה בתוכנית להורדת הדירוג.


סוכנויות הדירוג מודי'ס ופיץ' אישררו את דירוג האשראי AAA של ארה"ב ב-2 באוגוסט, היום שבו חתם הנשיא אובמה על חוק העלאת תקרת החוב. עם זאת, שתי הסוכנויות גם אמרו כי הורדות דירוג עלולות להתבצע אם המחוקקים לא יישמו את הקיצוצים כראוי ואם הכלכלה האמריקאית תיחלש.

"הצעד הזה לא צריך להפתיע את השווקים, אם כי העיתוי שלו הוא הנקודה שבה הביטחון בשווקים הוא פגיע לאחר הנפילות השבוע", אמר לבלומברג אג'אי רג'דיקשה, מנהל בברקליס קפיטל בניו יורק. "מה שבאמת משנה זה האם השווקים מוכנים "להוריד" את ארה"ב בשוקי האג"ח. כפי שהשבוע הוכיח, האג"ח הממשלתיות של ארה"ב נותרו הנכס לברוח אליו".

המהלך של S&P עלול לפגוע בכלכלה האמריקאית לאורך זמן, בכך שיעלה את הריביות על המשכנתאות, הלוואת לרכישת רכב וסוגים אחרים של הלוואות הקשורות לריביות המשולמות על אג"ח ממשלתיות.

השבוע העריך ג'יי פי מורגן צ'ייס כי הורדת דירוג של ארה"ב עלולה להעלות את עלויות המימון של ארה"ב ב-100 מיליארד דולר בשנה. ארה"ב הוציאה 414 מיליארד דולר, או 2.7% מהתמ"ג, על ריביות בשנת התקציב 2010, לפי נתוני משרד האוצר

הבנק הפדרלי וגופים רגולטורים אחרים בארה"ב אמרו בהצהרה משותפת כי למהלך של S&P לא צפויה להיות כל השפעה על האופן שבו בנקים ומוסדות פיננסיים אחרים מעריכים את מידת הסיכון של האג"ח הממשלתיות או ני"ע אחרים של ממשלת ארה"ב. מטרת ההודעה היתה להרגיע את הבנקים שהורדת הדירוג לא צפויה להשפיע על כמות ההון שהם נדרשים להחזיק כנגד הפסדים פוטנציאליים.

שלוש סוכנויות דירוג האשראי הגדולות - S&P, מודי'ס ופיץ' – ספגו ביקורת חריפה לאחר המשבר הפיננסי של 2008, על כך שלא הזהירו משקיעים בנוגע למידת הסיכון שהיתה טמונה במשכנתאות סאבפריים, אשר רבות מהן זכו לדירוגים הגבוהים ביותר.

מבין הכלכלות המפותחות הגדולות בעולם, בריטניה, גרמניה, צרפת, קנדה, אוסטרליה, שווייץ שוודיה ונורווגיה מחזיקות בדירוג אשראי מושלם. הדירוג של יפן הורד לפני עשור ל-AA, אך לא היתה לכך השפעה ארוכת טווח על הכלכלה היפנית. במהלך השנים ספגו גם אוסטרליה וקנדה הורדות דירוג, ללא נזקים בטווח הארוך.

"אני לא חושב שתהיה לכך השפעה רבה", אמר פיטר מוריצי, כלכלן מאוניברסיטת מרילנד, בראיון לסוכנות הידיעות אי-פי. עם זאת, "הגיע לארה"ב שזה יקרה לה", בשל הניהול המגושם של מדיניות התקציב", אמר.

תגובות להורדת דירוג האשראי

 

בתגובה להורדת הדירוג, הדמוקרטים והרפובליקאים המשיכו להאשים זה את זה והתחייבו לדבוק בעקרונותיהם. המועמדים הרפובליקאים לנשיאות מתחו ביקורת על הבית הלבן.

המועמדת מישל בכמן, נציגת בית הנבחרים ממינסוטה, קראה לאובמה לפטר את שר האוצר טימותי גייתנר ולהגיש תוכנית לאיזון התקציב, ולא רק לצמצם את הגירעון. המועמד הרפובליקאי מיט רומני, מושל מסצ'וסטס לשעבר, אמר כי דירוג האשראי של ארה"ב הוא הקורבן האחרון במנהיגותו הכושלת של אובמה.

מנהיג הרוב הדמוקרטי בסנאט, הארי ריד, אמר כי הורדת הדירוג מדגישה את הצורך ב"גישה מאוזנת לצמצום הגירעון, אשר תשלב קיצוצים תקציביים בהגדלת הכנסות הממשל", כמו ביטול הטבות מס לעשירים ולחברות הנפט.



תגובות

דלג על התגובות

בשליחת תגובה זו הנני מצהיר שאני מסכים/מסכימה עם תנאי השימוש של אתר TheMarker

סדר את התגובות

כתבות ראשיות באתר

כתבות שאולי פיספסתם

*#