המשקיעים הפרטיים לא יחויבו לקחת חלק בסיוע ליוון - גלובל - TheMarker
 

אתם מחוברים לאתר דרך IP ארגוני, להתחברות דרך המינוי האישי

טרם ביצעת אימות לכתובת הדוא"ל שלך. לאימות כתובת הדואל שלך  לחצו כאן

תיק מניות

רשימת קריאה

רשימת הקריאה מאפשרת לך לשמור כתבות ולקרוא אותן במועד מאוחר יותר באתר,במובייל או באפליקציה.

לחיצה על כפתור "שמור", בתחילת הכתבה תוסיף את הכתבה לרשימת הקריאה שלך.
לחיצה על "הסר" תסיר את הכתבה מרשימת הקריאה.

לרשימת הקריאה המלאה לחצו כאן

המשקיעים הפרטיים לא יחויבו לקחת חלק בסיוע ליוון

שרי האוצר של האיחוד האירופי ייפגשו היום לדיון בחבילת הסיוע. יורגוס פפאקונסטנטינו, שר האוצר היווני שנהפך לפנים של תוכנית הצנע, הוחלף באוונגלוס וניזלוס, שר ההגנה לשעבר

תגובות

>> קנצלרית גרמניה, אנגלה מרקל, נסוגה ביום שישי מדרישתה שהנושים של יוון יישאו בחלק ניכר מהנטל בחילוץ המדינה, והצהירה שתשתף פעולה עם הבנק המרכזי של אירופה (ECB) כדי למנוע שיבושים בשווקים. בעקבות הסרת המכשול הגרמני לחבילת הסיוע, עלו ביום שישי בורסות אירופה והיורו התחזק.

לאחר פגישה בת שעתיים בברלין עם נשיא צרפת, ניקולא סרקוזי, שהבנקים בארצו הם בעלי החשיפה הגבוהה ביותר לחובותיה של יוון, אמרה מרקל: "היינו רוצים לראות מעורבות של הנושים הפרטיים על בסיס התנדבותי. יש לפתור את העניין במשותף עם הבנק ECB ולא צריכות להיות איתו מחלוקות בעניין זה". מרקל וסרקוזי אמרו כי יבקשו את אישורו של ECB לחבילת סיוע חדשה ליוון, שתכלול השתתפות מרצון בלבד של משקיעים פרטיים שבבעלותם אג"ח יווניות.

ראשי שתי המדינות הגדולות בגוש היורו, שהיו חלוקים בשבועות האחרונים בשאלה אם לחייב את המשקיעים להשתתף בעלויות סיוע נוסף ליוון, אמרו כי תוכנית הסיוע החדשה תתבסס על המודל של יוזמת וינה. ביוזמה זו, שגובשה ב-2009, העניקו הבנק האירופי לפיתוח וקרן המטבע הבינלאומית (IMF) הלוואות בהיקף של עשרות מיליארדי דולרים למדינות מזרח אירופיות כמו הונגריה, רומניה וסרביה שנקלעו לקשיים, בתנאי שהבנקים הזרים ימשיכו להעניק הלוואות למדינות אלה.

"חיוני שהשתתפות המגזר הפרטי תהיה על בסיס התנדבותי, ויוזמת וינה היא בסיס טוב. אני חושבת שנוכל לגבש תוכנית על בסיס זה", אמרה מרקל. סרקוזי הדגיש כי משקיעים פרטיים יתבקשו להצטרף מרצונם לתוכנית שנועדה למנוע משבר אשראי, וכי ראשי גוש היורו יגבשו את התוכנית בהקדם האפשרי.

צרפת התנגדה לניסיונותיה של גרמניה בשבועות האחרונים לאלץ משקיעים פרטיים להשתתף במימון תוכנית הסיוע הבאה ליוון. מתנגדיה של מרקל ב-ECB ובמדינות אחרות באירופה טענו כי אילוץ המשקיעים הפרטיים לספוג ההפסדים עלול להפיל את יוון לחדלות פירעון לא מסודרת.

שינוי קוסמטי בלבד?

מסיבת העיתונאים של מרקל וסרקוזי נערכה זמן קצר לאחר שראש ממשלת יוון, יורגוס פפנדריאו, הודיע על חילופי גברי בממשלתו, על רקע סערה ברחובות הבירה אתונה ובתוך המערכת הפוליטית של יוון. השינוי החשוב ביותר שעליו הודיע היה מינויו של אוונגלוס וניזלוס, שר ההגנה לשעבר, לשר האוצר במקומו של יורגוס פפאקונסטנטינו, שנהפך לפנים המזוהות ביותר עם מאמצי הצנע. פפאקונסטנטינו מונה לשר להגנת הסביבה. הצבעת האמון בממשלתו החדשה של פפנדריאו תתקיים בפרלמנט ביום שלישי, לאחר שלושה ימים של דיונים.

המהלך של פפנדיראו ספג קיתונות של ביקורת ביוון בטענה כי מדובר בשינוי קוסמטי בלבד. יאניס וורופקיס, כלכלן מדיני מאוניברסיטת אתונה, אמר בראיון לערוץ הטלוויזיה סקיי כי "אפילו אם אלוהים היה מתמנה לשר האוצר הוא לא יכול היה להציל את המצב".

החילופים בממשלה לא הצליחו להרגיע את האזרחים הזועמים, שאלפים מהם צעדו אתמול לכיוון הפרלמנט באתונה במפגן מחאה. כ-5,000 מפגינים מהקבוצה הקומוניסטית PAME צעדו לכיכר סינטגמה באתונה וקראו סיסמאות כמו "אמצעי הצנע הורגים אותנו!".

עם זאת, המשקיעים בשווקים הגיבו בחיוב לחילופים בממשלת יוון ולהסכם בין מרקל לסרקוזי. בשוקי המניות, האג"ח והמט"ח נרשמו עליות ביום שישי, על רקע התקווה כי הסכמתה של גרמניה תסלול את הדרך לתוכנית חילוץ חדשה ליוון, שסובלת מגירעון של 30 מיליארד יורו (43 מיליארד דולר) עבור 2012.

היום ייפגשו שרי האוצר של האיחוד האירופי בלוקסמבורג לדיון נוסף בחבילת הסיוע. כעת, כשגרמניה מוכנה לשתף פעולה עם ה-ECB, השרים ודאי "יגיעו להסכמה שקרן המטבע והאירופים יוכלו לממן את השלב הבא של הסיוע ליוון, בהתחשב בכך שהמרכיבים העיקריים של החבילה הבאה כבר ידועים", אמר יורג אסמוסן, סגנו של שר האוצר הגרמני בראיון לבלומברג.

ביום שישי ננעלו בורסות אירופה במגמה חיובית, אם כי בסיכום שבועי השלימו שבוע שביעי ברצף של ירידות. בורסת אתונה זינקה ב-3.8%, לונדון עלתה ב-0.2%, פאריס ופרנקפורט עלו ב-0.8% ומדד סטוקס 600 הכלל אירופי עלה ב-0.2%. גם בשוקי האג"ח נרשמה רגיעה: התשואה על האג"ח הממשלתיות של יוון לשנתיים, שביום חמישי עלתה לראשונה מעל 30%, ירדה ביום שישי ב-0.98% ל-28.79%. עלות הביטוח נגד חדלות פירעון של יוון ירדה גם היא. היורו, שנחלש במהלך השבוע מול המטבעות המרכזיים בעולם, התחזק מול הדולר ב-1% ביום שישי ל-1.4306 דולר ליורו.

בוול סטריט נרשמה מגמה מעורבת ביום שישי, לאחר שקרן המטבע הורידה את תחזית הצמיחה לכלכלת ארה"ב בפעם השנייה בתוך חודשיים. מדד דאו ג'ונס עלה ב-0.4%, 500 S&P טיפס ב-0.3% ומדד נאסד"ק איבד 0.3%. שוק האג"ח הממשלתיות האמריקאיות נסגר ביציבות, והתשואה על אג"ח ל-10 שנים נותרה ללא שינוי ברמה של 2.94%.

גם איטליה בסכנה

אף שבסוף השבוע נראו סימני רגיעה בשווקים, נמשכים החששות מהתפשטות משבר החובות למדינות נוספות בגוש היורו. סוכנות דירוג האשראי מודי'ס הזהירה ביום שישי כי היא עלולה להוריד את דירוגה של איטליה, בשל בעיות בצמיחה, סיכונים הקשורים למאמצי צמצום הגירעון והפוטנציאל לעלייה בעלויות מימון החוב שלה. דירוג האשראי של איטליה, Aa2, השלישי בגובהו, הוצב תחת מעקב עם אפשרות להורדה, הודיעה מוד'יס.

בחברת הדירוג אמרו כי איטליה מתקשה לצמצם את החוב הציבורי לרמה סבירה, בשל עליית התשואות על האג"ח והידרדרות התמיכה בסילביו ברלוסקוני. החוב של איטליה הסתכם ב-1.8 טריליון יורו (2.6 טריליון דולר) בסוף 2010, ויחס החוב-תוצר שלה היה 119%.

ביום שישי אמרה קרן המטבע כי היא צופה שכלכלת איטליה תצמח ב-1% ב-2011, לעומת צמיחה של 1.3% ב-2010. כלכלת איטליה צמחה ב-0.1% ברבעון הראשון, קצב אטי מתחזיות אנליסטים. ברלוסקוני, שנחל תבוסה בבחירות מקומיות במאי, מעוניין לזכות בקולות הבוחרים באמצעות הורדת מסים. ואולם המהלך עלול לנפח את החוב של איטליה, השני בגודלו בגוש היורו.

משקיעים ומומחים רבים סבורים עדיין כי בעיותיה של יוון יובילו אותה באופן בלתי נמנע לחדלות פירעון בכל מקרה, וכי מנהיגי אירופה אשמים בכך שלא אבחנו כראוי את המשבר מתחילתו. "מנהיגי אירופה בועטים את הפחית במורד הכביש, אך הכביש עומד להסתיים", אמר ניל מקינון, אנליסט ב-VTB קפיטל בלונדון.

"מנהיגי האיחוד האירופי צריכים לשנות את האסטרטגיה שלהם להתמודדות עם המשבר ביוון, אחרת הם צפויים לעמוד בפני עשור של משבר כלכלי ב-17 מדינות גוש היורו", אמר מוחמד אל עריאן, מנכ"ל פימקו, חברת ניהול קרנות האג"ח הגדולה בעולם. "המצב יהיה חמור אם בכירי האיחוד לא יאמצו תוכנית חלופית", כתב אל עריאן במאמר שפירסם בעיתון "פייננשל טיימס" ביום שישי. "התחזית לשלוש מדינות החילוץ - יוון, אירלד ופורטוגל - שנראית כבר עכשיו עגומה, תסתבך עוד יותר בשל עשור של קריסה כלכלית פנימית. המשימה עכשיו חייבת להיות הגבלת ההתפשטות למדינות שעדיין לא חולצו (בעיקר ספרד) ושמירה על שלמות גוש היורו, אך הזמן לפעול אוזל".



תגובות

דלג על התגובות

בשליחת תגובה זו הנני מצהיר שאני מסכים/מסכימה עם תנאי השימוש של אתר TheMarker

סדר את התגובות

כתבות ראשיות באתר

כתבות שאולי פיספסתם

*#