ענקית התיירות הסינית שעברה מזינוק מטאורי לקריסה דרמטית - בעולם - TheMarker

טרם ביצעת אימות לכתובת הדוא"ל שלך. לאימות כתובת הדואל שלך  לחצו כאן

תיק מניות

רשימת קריאה

רשימת הקריאה מאפשרת לך לשמור כתבות ולקרוא אותן במועד מאוחר יותר באתר,במובייל או באפליקציה.

לחיצה על כפתור "שמור", בתחילת הכתבה תוסיף את הכתבה לרשימת הקריאה שלך.
לחיצה על "הסר" תסיר את הכתבה מרשימת הקריאה.

לרשימת הקריאה המלאה לחצו כאן

ענקית התיירות הסינית שעברה מזינוק מטאורי לקריסה דרמטית

HNA הפכה מחברת תעופה סינית לענקית תיירות שמחזיקה בנתח מרשת הילטון, דויטשה בנק ונכסים אחרים בעולם ■ כעת החברה מתמודדת עם חובות של עשרות מיליארדי דולרים, תביעות וחקירות של רגולטורים ברחבי העולם

תגובות
צ'ן פנג יו"ר HNA
בלומברג

קבוצת HNA הסינית זכתה לחשיפה בינלאומית לאחר שהוציאה 40 מיליארד דולר ברכישת נכסים שונים בשש יבשות מאז 2015. חברת התעופה הפכה לבעלת מניות ברשת מלונות הילטון ולבעלת מניות בדויטשה בנק וכן רכשה נדל"ן יקר מקומות כמו הונג קונג ומנהטן.

ואולם, רצף הרכישות העלה שאלות של הרגולטורים בנוגע למבנה הבעלות המוזר של HNA. וכך המשקיעים והרגולטורים עברו להתמקדות בניהול החובות הגדלים של HNA, מה שגרם לבהלת מכירות של המניה.

עד כמה גרוע מצבה של HNA?

HNA טוענת בעקביות כי מצבה מצוין, אך המספרים מספרים סיפור אחר לגמרי. החברה לא מייצרת מספיק רווחים לכיסוי תשלומי הריבית והחובות לטווח קצר שעלו מעל ל-185 מיליארד יואן (29 מיליארד דולר) במחצית הראשונה של 2017 - מעבר ליתרת המוזמנים של החברה. בשנה שעברה נאלצה HNA לשלם סכום שיא לבעלי האג"ח ולבטל הנפקת אג"ח ומניות. החברה החמיצה השנה את מועדי התשלום של חובותיה למספר בנקים ומניות חברות בנות של HNA הושעו מהמסחר. לפי דיווחים בתקשורת, אפילו חברת הדגל של HNA, חברת התעופה היינאן איירליינס, עומדת להפסיד ספקית דלק בגלל שלא שילמה לה את חובותיה.

מה אומרת HNA?

בדצמבר סיפק התאגיד הסיני תחזיות לפיהן לא יגיע לחדלות פירעון ב-2018 או ב-2019. "נכון לעתה, מבנה החובות של החברה יציב ובריא", אמר ג'או קואן דירקטור בחברה. החברה הודיעה בפברואר כי מצבה הפיננסי "בריא ביותר" וכי היא קורבן לקונספירציה מערבית נגד ממשלת סין, בהיותה אחת החברות הנאמנות ביותר לממשל. HNA קיבלה החודש סיוע חירום בהלוואה של 20 מיליארד יואן מבנקים.

מה עושה החברה כדי לטפל בבעיות?

מוכרת נכסים. החברה כבר הקטינה את אחזקותיה בדויטשה בנק ומכרה את מניותיה ברשת הילטון, שבה החזיקה 25%. החברה מוכרת נדל"ן בלונדון, סידני, הונג קונג ובארה"ב ומתכננת להנפיק חברות שרכשה כמו גייטגרופ הולדינג – אחת החברות הגדולות בתחום השירותים לחברות תעופה בשדות תעופה. לפי הערכות בלומברג, HNA גייסה 5.5 מיליארד דולר וצפויה למכור עוד נכסים ב-6.2 מיליארד דולר.

האם החובות הן הבעיה היחידה של HNA?

בארה"ב החברה מנסה לרכוש את קרן הגידור סקייברידג' מאנתוני סקרמוצ'י, מי שכיהן מספר ימים כמנהל התקשורת של טראמפ. העסקה נדחתה על ידי נציבות ההשקעות הזרות בארה"ב (CFIUS) בגלל חשש לפגיעה בביטחון הלאומי. בנוסף, החברה נתבעת במסגרת משפט פשיטת רגל של חברת תיירות ש-HNA השקיעה בה. חברת טכנולוגיה אמריקאית תובעת את HNA בטענה שסיפקה נתונים מזויפים ל-CFIUS, מה שגרם להתמוטטות הצעת הרכש. הרגולטורים בשווייץ קבעו כי HNA מסרה מידע שקרי על בעלי מניותיה וניו זילנד דחתה עסקת רכישה שניסתה החברה לבצע בגלל מבנה הבעלות המוזר שלה.

מה קורה בסין?

הרגולטורים בסין מגבירים את הפיקוח על החברות הידועות ביותר במדינה, כולל HNA, כחלק מקמפיין של הממשל לריסון סיכונים פיננסיים ולהאטת קצב רכישת הנכסים בחו"ל שתורם לעלייה בבריחת ההון מהמדינה. המהלך הנועז ביותר של הממשל הסיני בתקופה האחרונה היה הלאמת אנבנג, חברת הביטוח והפיננסים, באופן זמני ומעצר מייסדה בפברואר.

מה ידוע על HNA?

החברה נוסדה ב-1993 כחברת תעופה אזורית ובין המשקיעים הראשונים ב-HNA היה ג'ורג' סורוס. החברה חברה מסרה כי יצרה 410 אלף משרות ברחבי העולם ושווי נכסיה מגיעה ל-180 מיליארד דולר. גאו וונגוי, איש עסקים סיני שחי מחוץ לסין, טען כי לחברה קשרים פיננסיים סודיים עם בכירים במפלגה הקומוניסטית. HNA מכחישה את ההאשמות של גאו ותבעה אותו בבית המשפט בארה"ב.

מי הבעלים של HNA?

ביולי 2017 חשפה החברה כי היא נשלטת על ידי שתי קרנות צדקה בשם סיהאנד – כשאחת בניו יורק והשנייה באי היינאן בסין. שתי הקרנות מחזיקות יחדיו ב-52% מהחברה ו-12 מנהלים בחברה מחזיקים ב-47.5%.

לפני כן משקיע בשם גואן ג'ון היה בעל המניות הגדול ביותר של החברה עם אחזקות של 29%, כך לפי דיווח של HNA מסוף 2016. במהלך ארגון מחדש של החברה ב-2017, גאו חילק את רוב מניותיו לחמישה אנשים שתרמו את מניות החברה לקרן הצדקה סיהאנג בסין. גואן תרם את יתר אחזקותיו, 4.4%, לקרן הצדקה. HNA לא הסבירה מדוע גואן קיבל את מניות החברה מלכתחילה.

מה ידוע על קרן הצדקה בארה"ב?

קרן היינאן סיהאנג נוסדה בניו יורק בדצמבר 2016 ומחזיקה ב-29.5% ממניות HNA ומשרדה במנהטן. בספטמבר חשפה החברה את זהותם של שלושת הדירקטורים בחברה בינהם מנכ"ל HNA אדם טאן וצ'ן גאוקינג, אחיו של מייסד החברה צ'ן פנג. פיליפ רסלר, לשעבר סגן קנצלר גרמניה, מונה למנכ"ל הקרן והבטיח לחלק 200 מיליון דולר לצדקה.

מה ידוע על הקרן הסינית?

הקרן נוסדה ב-2010 ומחזקיה ב-22.5% מ-HNA. לפי אתר החברה, "הקרן מטפחת פרוקיטים בתחומים רבים כמו חינוך, סיוע לעניים ועוד". לפי הדו"ח השנתי של הקרן יש לה נכסים בשווי של 890 מיליון יואן.



תגובות

דלג על התגובות

בשליחת תגובה זו הנני מצהיר שאני מסכים/מסכימה עם תנאי השימוש של אתר TheMarker

סדר את התגובות

כתבות ראשיות באתר

כתבות שאולי פיספסתם

*#