עליבאבא ערכה את הנפקת האג"ח הגדולה מעולם של חברה אסייתית - גלובל - TheMarker
 

אתם מחוברים לאתר דרך IP ארגוני, להתחברות דרך המינוי האישי

טרם ביצעת אימות לכתובת הדוא"ל שלך. לאימות כתובת הדואל שלך  לחצו כאן

תיק מניות

רשימת קריאה

רשימת הקריאה מאפשרת לך לשמור כתבות ולקרוא אותן במועד מאוחר יותר באתר,במובייל או באפליקציה.

לחיצה על כפתור "שמור", בתחילת הכתבה תוסיף את הכתבה לרשימת הקריאה שלך.
לחיצה על "הסר" תסיר את הכתבה מרשימת הקריאה.

לרשימת הקריאה המלאה לחצו כאן

עליבאבא ערכה את הנפקת האג"ח הגדולה מעולם של חברה אסייתית

עליבאבא מכרה אג"ח בשווי של 8 מיליארד דולר ונהנתה מביקושים גבוהים – בעיקר על ידי משקיעים מארה"ב

קבוצת עליבאבא ערכה בלילה את מכירת האג"ח הגדולה ביותר על ידי חברה אסייתית בסכום של 8 מיליארד דולר על ידי הנפקה בשיעורים. התמחור שהושג בהנפקה גורם למשקיעים רבים להאמין כי החברה הסינית שנסחרת בארה"ב ערכה אותה מבלי לשלם פרמיה לסין.

"התמחור של האג"ח של עליבאבא לא משקף לדעתנו פרמיה על הסיכון הסיני והן תומחרו יותר כמו אשראי אמריקאי, בהתחשב בביקוש המוצק של משקיעים מארה"ב והבאזז סביב ההנפקה", אמר ריימונד לי, מנהל תיקים בחברת קאפסטרים קפיטל בסידני.

במסגרת הליך התמחור שנמשל 24 שעות בשלושה אזורי זמן הגיע הביקוש ליותר מ-57 מיליארד דולר עד שנסגר בסוף על 55 מיליארד דולר. משקיעים מארה"ב שלטו בהנפקה ורכשו שלושה רבעים מהאג"ח שהועמדו למכירה, אמרו שני גורמים המקורבים להליך. החברה לא פירסמה את סטטיסטיקת ההנפקה. "זה רגע מכונן במשחר – לא רק בגלל גודל ההנפקה, אלא גם בגלל התמחור שנעשה בשונה מחברות אחרות בשווקים מתפתחים.

פתיחת המסחר במניית עליבאבא בבורסת ניו יורק
רויטרס

התמחור של עליבאבא היה גבוה משל כמה מתחרות אמריקאיות כמו אמזון ואיביי. אג"ח בסכום של 1.15 מיליארד דולר ל-7 שנים תומחרו ב-1.15% יותר מאג"ח אמריקאיות, לעומת תמחור ברמה של 1.16% של אג"ח מגבילות של אמזון. הנפקת אג"ח ל-10 שנים תומחרה ב-1.25% יותר מאג"ח אמריקאיות. "החברה השיגה את התמחור כשברור שהיא מנסה למצב את עצמה כשהיא יוצאת מסין", אמר אדם מקורב להנפקה.

משקיעים מאסיה, שהביקוש שלהם לאג"ח היה גבוה מ-11 מיליארד דולר, קיבלו 15%-20% מכלל האג"ח שהונפקו. מחקר של נומורה שפורסם אתמול טוען כי באופן כללי, משקיעים באסיה סוברים כי האג"ח של עליבאבא היו יקרות על רקע אפשרויות השקעה אחרות שמציעות פרמיה גבוהה יותר.



תגובות

דלג על התגובות

בשליחת תגובה זו הנני מצהיר שאני מסכים/מסכימה עם תנאי השימוש של אתר TheMarker

סדר את התגובות

כתבות ראשיות באתר

כתבות שאולי פיספסתם

*#