20 מיליארד דולר בקנסות על פשעים? 
בשביל ג'יי.פי מורגן זה כסף קטן - גלובל - TheMarker
 

טרם ביצעת אימות לכתובת הדוא"ל שלך. לאימות כתובת הדואל שלך  לחצו כאן

תיק מניות

רשימת קריאה

רשימת הקריאה מאפשרת לך לשמור כתבות ולקרוא אותן במועד מאוחר יותר באתר,במובייל או באפליקציה.

לחיצה על כפתור "שמור", בתחילת הכתבה תוסיף את הכתבה לרשימת הקריאה שלך.
לחיצה על "הסר" תסיר את הכתבה מרשימת הקריאה.

לרשימת הקריאה המלאה לחצו כאן

20 מיליארד דולר בקנסות על פשעים? 
בשביל ג'יי.פי מורגן זה כסף קטן

ג'יי.פי מורגן צ'ייס יישב תביעות בסכומים שהיו מכריעים בנקים אחרים, אך מנייתו עלתה ב–28% בשנה האחרונה והרווח
שלו גדול מהקנסות ■ מומחים: הבנק גדול ומורכב מכדי שניתן יהיה לפקח על פעילות כל עובדיו - ולכן צריך לפרק אותו

תגובות

ג'יי.פי מורגן צ'ייס, הבנק הגדול בארה"ב, הסכים לשלם קנסות שמסתכמים ב–20 מיליארד דולר, כדי ליישב שרשרת של תביעות ממשלתיות נגדו בשנה האחרונה. הסכום העצום היה יכול לכסות את תקציב החינוך השנתי של העיר ניו יורק, או לממן את המשכורות בקבוצת הבייסבול ניו יורק יאנקיס למשך 10 שנים.

זהו גם סכום שרוב הבנקים בארה"ב לא היו יכולים לעמוד בו. ואולם מאז המשבר הפיננסי, ג'יי.פי מורגן נהפך לגדול ורווחי כל כך, שהוא יכול לעמוד בבליץ המשפטי של הממשל, שנגע בחלקים רבים מפעילותו הנרחבת.

המכה הטרייה ביותר ניחתה על ג'יי.פי מורגן שלשום, כשתובעים פדרליים הטילו קנס של 1.7 מיליארד דולר על הבנק, בגין אי־דיווח על פעילות חשודה של ברנרד מיידוף לרשויות.

Bloomberg

ואולם מניית ג'יי.פי מורגן צ'ייס עלתה ב–28% ב–12 החודשים האחרונים. אנליסטים בוול סטריט מעריכים כי הבנק ירוויח 23 מיליארד דולר ב–2014, יותר מכל בנק אחר. בנקאי ההשקעות של ג'יי.פי מורגן, שהשתכרו בממוצע 217 אלף דולר ב–2012, יכולים לצפות לעוד עונה של בונוסים שמנים.

"הקנסות ניתנים לניהול בהתחשב ברווחי הבנק", אמר ג'ייסון גולדברג, אנליסט בנקים בברקליס. "הוא מכניס 25 מיליארד דולר כל רבעון ורמת ההון שלו בשיא". הדברים נאמרו לאחר שפריט בהררה, התובע הפדרלי במנהטן, הכריז על הסדר הקנסות ואמר "ג'יי.פי מורגן כשל, ובאופן מחפיר".

עד כמה שמלים כאלה צורבות בתחילה, בעלי המניות של הבנק ולקוחותיו מגלים נאמנות. ההצלחה הפיננסית של ג'יי.פי מורגן מדגישה את הדילמה העמוקה שעמה הרגולטורים נאלצים להתמודד, בניסיון לגרום לבנקים להתנהג כיאות. הקנסות נראים גדולים על הנייר - ההסדר של ג'יי.פי מורגן עם משרד המשפטים בנוגע למשכנתאות שעוקלו באופן כוזב הגיע לשיא של 13 מיליארד דולר - אך הבנקים הגדולים ביותר מרוויחים יותר ממה שעולים להם הקרבות המשפטים הרציניים.

"בעלי המניות של ג'יי.פי מורגן אולי מאמינים שהמיליארדים הללו בקנסות לא נחשבים, מפני שאלה הוצאות חריגות", אמר אריק גורדון, פרופסור למשפטים באוניברסיטת מישיגן. "אבל הקנסות ממשיכים לצוץ בזה אחר זה, והבנק היה יכול לעשות משהו כדי לטפל בעניין".

אחת הסיבות לכך שג'יי.פי מורגן יכול לספוג קנס של 20 מיליארד דולר היא שהבנק הפריש בהדרגה יתרות בשנים האחרונות למימון הוצאות משפטיות עתידיות. גולדברג, אנליסט הבנקים, מעריך שנכון לרבעון השלישי, ג'יי.פי מורגן הזרים 28 מיליארד דולר ליתרות משפטיות מאז סוף 2009. הקנסות נוכו מהיתרות האלה, כולל אלה שנרשמו מאז הרבעון השלישי, וככל הנראה נשארו ביתרות 10 מיליארד דולר. רוב האנליסטים מצפים שג'יי.פי מורגן יוכל לכסות כל הסדרים עתידיים, אם כי הבנק אמר ביום שלישי כי ייתכן שיידרש להפריש עוד 400 מיליון דולר להסכם הנוגע למיידוף.

בתיאוריה, הרגולטורים יכולים להשתמש בשיטות אחרות כדי לאכוף אתיקה על הבנקים. הם יכולים, למשל, לתבוע מנהלים בכירים באופן אישי. כמה בכירים כאלה עזבו את ג'יי.פי מורגן בעקבות שערוריות בבנק, כולל פרשת "הלווייתן מלונדון", שבה סוחרים של הבנק הפסידו יותר מ–6 מיליארד דולר במסחר כושל בנגזרים. בחודשים האחרונים הוסיף הבנק שני חברים לדירקטוריון כדי לשפר את הפיקוח.

ואולם העובדות בתיק מיידוף מראות כי לא נעשה מאמץ רציני לדרוש אחריות אישית מבכירים. בתיק המקרה מתואר כיצד מנהל הסיכונים הראשי של בנק ההשקעות בג'יי.פי מורגן איפשר להגדיל את חשיפתו הפיננסית לקרן של מיידוף ב–2007 לרמה של 250 מיליון דולר. מנהל הסיכונים אמנם דיבר עם מיידוף, אבל אישר את ההגדלה אף שמיידוף הבהיר כי לא יסכים לענות על שאלות נוקבות בנוגע לחברה שלו. לפי המסמכים, מנהל הסיכונים הבין שמיידוף "לא יאשר שום בדיקת נאותות עתידית נוספת של מיידוף סקיוריטיס". ואותו מנהל, ג'ון הוגאן, עדיין עובד בג'יי.פי מורגן כיו"ר תחום סיכון.

"הבכירים שלנו ניסו לעשות את הדבר הנכון ופעלו בתום לב כל העת", אמר הדובר של ג'יי.פי מורגן, בריאן מרקיוני. בבנק הוסיפו: "אנו מכירים בכך שיכולנו לעשות עבודה טובה יותר בהצלבת מידע לגבי מיידוף מחלקים שונים של הבנק ובחששות מפניו".

מומחים לבנקאות אומרים כי חברות כמו ג'יי.פי מורגן הן גדולות ומורכבות כל כך שכמעט בלתי אפשרי לוודא שכל עובדיהן פועלים בצורה נאותה. "בנוגע לבנקים הגדולים, זה לא כל כך בעיה של תרבות, אלא בעיה של מורכבות", אמר קורט שאכט, מנהל בכיר בארגון CFA, המקדם אתיקה ונאותות במוסדות פיננסיים. "אנחנו חושבים שהחברות הללו גדולות כל כך שהן תמיד עלולות להיפגע מפעילות נפשעת של עובדים".

כתוצאה מכך, כמה מומחים טוענים כי פירוק של הבנקים, שנועד לצמצם את גודלם, עשוי לשפר את התרבות הארגונית שלהם. "אני חושב שג'יי.פי מורגן גדול מכדי שניתן לנהלו, ויש לפרקו", אמר פול מילר, אנליסט בנקים ב-FBR קפיטל מרקטס. תקרית "הלווייתן מלונדון", לדבריו, מוכיחה שעובדים בבנקים גדולים עלולים לפעול כדי להגדיל את שכרם על חשבון החברה. "יש יותר מדי תמריצים לאנשים יחידים לעגל פינות", הוסיף.

AP


תגובות

דלג על התגובות

בשליחת תגובה זו הנני מצהיר שאני מסכים/מסכימה עם תנאי השימוש של אתר TheMarker

סדר את התגובות

כתבות ראשיות באתר

כתבות שאולי פיספסתם

*#