כך נלחמים הקנדים במערכות המסחר הרובוטיות

פערי הזמן שלוקח לפקודות אלקטרוניות לעבור לבורסות במקומות שונים בעולם מנוצלים לרווח במערכות האלקטרוניות; רויאל בנק אוף קנדה פיתח טכנולוגיה שמשווה את מגרש המשחקים

לוגו ניו יורק טיימס
ניו יורק טיימס
לוגו ניו יורק טיימס
ניו יורק טיימס

בוול סטריט מרוויח בדרך כלל מי שעובד הכי מהר והכי בחשאיות. אבל יש חברה אחת שמנסה לנקוט בגישה שונה. רויאל בנק אוף קנדה הצליח למצוא טכנולוגיה שמגנה על הלקוחות שלו מפני הפסדים שעלול לגרום להם מסחר ממוחשב ללא מגע יד אדם, שמכונה מסחר רובוטי.

הבנק הקנדי שהפך לפופולרי בקרב משקיעים ובתחום קרנות הנאמנות, לפי סקר שערכה קבוצת טאב, הוא כעת הברוקר התשיעי בגודלו במניות אמריקאיות לפי חברת המחקר אבל/נוסר.

מסחר ממוחשב הוא מסחר המנוהל על ידי מערכות אוטומטיות שמסוגלות לאתר אפשרויות ארביטראז' במהירות וכן מסוגלות לבצע פעולות בהיקפים גדולים ולקבל החלטות תוך שבריר שנייה.

הבנק מנסה למצוא את המקומות בהם מבנה השוק החדש פוגע במשקיעים אך השיטה שלו לא משאירה בחוץ את הטכנולוגיה. למעשה, מרבית חברי הצוות שאחראי על הנושא מורכב ממתכנתים שגויסו מבנקים וחברות למסחר ממוחשב. 

מסכי מחשב ישנים שמיועדים למיחזורצילום: בלומברג

אחד מהדברים הראשונים שהצוות הבין הוא שלסוחרים היה קשה להוציא לפועל פקודות בבורסות שהיו קרובות אליהם מבחינה גיאוגרפית. הם גילו כי בזמן שלקח לפקודת מסחר של רויאל בנק אוף קנדה להגיע דרך סיבים אופטיים לבורסה קרובה ולבורסה מעט יותר רחוקה, מערכת מסחר רובוטי יכולה לאתר את הפקודה לבורסה הקרובה, לבטל את הזמנותיה שם ולהעלות את המחיר בבורסה השנייה ובכך לנצל את הלקוח של הבנק הקנדי.

הגילוי הזה הוביל להמצאת מערכת המסחר של הבנק שנקראת תור (Thor) ואושרה בחודש האחרון כפטנט. המערכת מכניסה אל האלגוריתמים שלה את המידע על המרחק בין בורסות ומאטה את האותות כך שהפקודות מגיעות לכל הבורסות באותו הרגע.

המבקרים טוענים כי המסחר הממוחשב יצר ניגוד ענינים בין בנקים עם מערכות מסחר ממוחשב לבין הלקוחות ששולחים למערכות פקודות קנייה. בחלק מהמקרים, לבנקים יש תמריץ כספי לסחור במערכות מסוימות במקום להשקיע במציאת המחיר הטוב ביותר עבור הלקוחות שלהם. 

לפי הבנק, מערכת המסחר שלו עובדת באופן שונה ושמה במקום הראשון את טובת הלקוח. "הם באמת יוצאים מגדרם כדי לנסות לתמוך בעסקים שלנו", אמר רוברט מגרת, ראש מחלקת המסחר בשרודרס שמנהל סכום של 360 מיליארד דולר ומשתמש ברויאל בנק אוף סקוטלנד. "זה די ייחודי בתעשייה הזו".

חלק מהמתחרים טוענים כי הגישה היא בעיקר טריק שיווקי. ובהינתן המורכבות של השווקים הפיננסיים, יהיה קשה למצוא סטטיסטיקות אמינות הקובעות האם תוצאות הבנק טובות יותר עבור הלקוחות. אבל מגרת טוען כי לפי המחקר שערכה החברה שלו, הבנק הקנדי משקיע יותר מבנקים אחרים כדי להוציא לפועל את ההזמנות שלו ומשיג תוצאות טובות יותר.

מאמצי הבנק לשינוי דרך המסחר במניות אמריקאיות הוא תוצר של הסקפטיות הקנדית בנוגע לעסקי המסחר הממוחשב בארה"ב. בניגוד לכמעט כל הבנקים הגדולים האחרים בניו יורק, רויאל בנק אוף קנדה בחר לא לפתוח "מאגר אפל" שם בנקים מנהלים עסקות גדולות הרחק מעין הציבור.

הזינו שם שיוצג באתר
משלוח תגובה מהווה הסכמה לתנאי השימוש של אתר TheMarker

על סדר היום