קרוגמן: ג'יימי דיימון ומיט רומני מבשלים משבר פיננסי נוסף - גלובל - TheMarker
 

אתם מחוברים לאתר דרך IP ארגוני, להתחברות דרך המינוי האישי

טרם ביצעת אימות לכתובת הדוא"ל שלך. לאימות כתובת הדואל שלך  לחצו כאן

תיק מניות

רשימת קריאה

רשימת הקריאה מאפשרת לך לשמור כתבות ולקרוא אותן במועד מאוחר יותר באתר,במובייל או באפליקציה.

לחיצה על כפתור "שמור", בתחילת הכתבה תוסיף את הכתבה לרשימת הקריאה שלך.
לחיצה על "הסר" תסיר את הכתבה מרשימת הקריאה.

לרשימת הקריאה המלאה לחצו כאן

קרוגמן: ג'יימי דיימון ומיט רומני מבשלים משבר פיננסי נוסף

ג'יימי דיימון העמיד פנים של בנקאי אחראי בזמן שסיכן את כל המערכת הפיננסית; רומני ידאג שהוא יוכל להמשיך בכך

10תגובות

לפעמים קשה להסביר מדוע אנו זקוקים לרגולציה פיננסית חזקה יותר – במיוחד בעידן ששקוע עמוק בתעמולה פרו-עסקית ופרו-שווקים. לפיכך עלינו להכיר תודה בכל מקרה שבו מישהו מוכיח שאנחנו זקוקים לרגולציה יותר משכנעת וקלה להבנה. והשבוע, מגיעות מחיאות כפיים מיוחדות לשני אנשים: ג'יימי דיימון ומיט רומני.

בלומברג

יום רביעי, 23 במאי, בנייני האומה – הכנס השנתי של יוזמת ישראל 2021. לרישום, לחצו כאן.

מיד נגיע לחלקו של דיימון, אבל ראשית, רומני, שהערותיו על הצרות שאנו שקועים בהם היו כל כך מעוותות, שניתן ללמוד מהם הרבה. מה שהמועמד הרפובליקאי לנשיאות אמר על ההפסד של 2 מיליארד דולר שספג ג'יי.פי מורגן (שככל הנראה הגיע ל-3 או 5 מיליארד דולר, אבל מי סופר): "זה היה הפסד לבעלי המניות והבעלים של ג'יי.פי מורגן וככה אמריקה עובדת. אנשים סופגים הפסדים במקרה כזה בגלל החלטה לקויה. דרך אגב,מישהו גם הרוויח מזה".

עשו לנו לייק לקבלת מיטב הכתבות והעדכונים ישירות לפייסבוק שלכם

רויטרס

מה לא בסדר עם ההכרזה הזו? נניח שמישהו, ג'ימי סטיוארט בסרט "אלו חיים נפלאים" – מנהל בנק, לוקח פקדונות ומשקיע את הכסף בדרכים שונות. ונניח שאחת ההשקעות היא הימור מסוכן על מכשיר פיננסי מורכב, כאשר האדם שמולו מהמרים הוא מר פוטר, הפלוטוקרט המרושע.

אם סטיוארט מנצח, אנחנו חיים ביקום-רומני: סטיוארט הרוויח, פוטר הפסיד, וזהו. אבל מה קורה אם סטיוארט מפסיד? אם ההפסד גדול דיו, אין לו די נכסים לשלם למפקידים שלו. הבנק מתמוטט בכאוס והסתערות מפקידים שמפילה את כל כלכלת העיירה עימה. פוטר עושה רווח על העסקה, אז מה?

הנקודה היא שזה לא בסדר שבנקים מסתכנים באופן שמותר למשקיעים פרטיים, מכיוון שבנקים שמסתכנים מדי מעמידים בסכנה את כל הכלכלה – אלא אם מחלצים אותם. וחילוצים כאלה רק מחזקים את הטיעון שאסור שבנקים יפעלו בצורה פרועה, מאחר שהם מהמרים על כספי משלמי המסים.

בלומברג

איך יכול להיות שרומני לא מבין את זה? כל המועמדות שלו מבוססת על הטענה כי הניסיון שלו בגריפת רווחים מעסקים בקשיים משמעותו שהוא יודע לנהל את הכלכלה- אבל בכל פעם שהוא מדבר על כלכלה, הוא מתגלה כחסר מושג.

ג'יימי דיימון רחוק מלהיות ג'ימי סטיוארט, אבל הוא העמיד פנים בטלוויזיה שהוא כזה – בנקאי אחראי שיודע לנהל סיכון- ולפיכך הוא היה האיש שנלחם בוול סטריט לחסום כל החמרה של הרגולציה למרות הנזק העצום שהדה-רגולציה של הבנקים גרמה כבר לכלכלה. תאמינו לי, מה שדיימון אמר בפועל הוא, סמכו עליי, זה לא יקרה שוב.

ועכשיו מתבהרת האמת. ההפסד של מיליארדי דולרים לא היה ארוע מבודד; הוא היה תאונה הממתינה להתרחש. אפילו כאשר דיימון נשא נאומים על בנקאות אחראית, המוסד שלו לקח עוד ועוד סיכונים. "היחידה שבמרכז ההפסד של ג'יי.פי מורגן", דיווח "פייננשל טיימס", "בנתה פוזיציות המסתכמות ביותר מ-100 מיליארד דולר באג"ח מגובות נכסים ומוצרי השקעה מובנים (סטרקצ'רים) – אלו הם האג"ח המורכבות והמסוכנות שהיו במרכז המשבר הפיננסי של 2008. האחזקות הללו בנוסף לאחזקות בנגזרי אשראי, הובילו להפסדים".

ומה קרה בזמן שהפוזיציות הללו נצברו? לפי דיווח מרתק ב"סאנדיי טיימס", המציאות שמאחורי היומרה של ג'יי.פי מורגן להיות בנק אחראי וכשיר – הזכירה יותר מדי את ההתנהגות שהפילה חברות כמו AIG ב-2008: מנהלים שחצנים שמשתיקים בצעקות כל מי שמנסה לפקפק במעשיהם, הנהלה בכירה שלא שאלה שאלות כל עוד הכסף זרם. זה שידור חוזר של סרט רע.

הנקודה, שוב, היא שאסור שמוסד כמו ג'יי.פי מורגן – בנק גדול מכדי ליפול, שלא לדבר על כך שפקדונותיו מבוטחים בכספי משלמי המסים – יבצע השקעות ספקולטיביות בכלל. ולכן אנו זקוקים לרגולציה פיננסית חזקה יותר, אפילו יותר מחוק דוד-פרנק מ-2010.

האם תהיה רגולציה כזו? אם רומני יזכה, לא. הוא רוצה בכלל לבטל את דוד-פרנק, ובאופן כללי הבהיר כי יעשה כל שביכולתו לבשל משבר פיננסי נוסף. אפילו אם הנשיא אובמה ייבחר מחדש, יהיה קשה להגיע לרגולציה הנחוצה לנו. אולם כפי שהדגים הכשלון של דיימון, המאבק הזה חיוני יותר מתמיד.



תגובות

דלג על התגובות

בשליחת תגובה זו הנני מצהיר שאני מסכים/מסכימה עם תנאי השימוש של אתר TheMarker

סדר את התגובות

כתבות ראשיות באתר

כתבות שאולי פיספסתם

*#