תחקיר ה"ניו יורק טיימס": המיליארדים המוגנים ממס של רון לאודר - גלובל - TheMarker
 

אתם מחוברים לאתר דרך IP ארגוני, להתחברות דרך המינוי האישי

טרם ביצעת אימות לכתובת הדוא"ל שלך. לאימות כתובת הדואל שלך  לחצו כאן

תיק מניות

רשימת קריאה

רשימת הקריאה מאפשרת לך לשמור כתבות ולקרוא אותן במועד מאוחר יותר באתר,במובייל או באפליקציה.

לחיצה על כפתור "שמור", בתחילת הכתבה תוסיף את הכתבה לרשימת הקריאה שלך.
לחיצה על "הסר" תסיר את הכתבה מרשימת הקריאה.

לרשימת הקריאה המלאה לחצו כאן

תחקיר ה"ניו יורק טיימס": המיליארדים המוגנים ממס של רון לאודר

מקלטי מס ועסקות נועזות שנועדו למנוע מיורש אימפריית לאודר לשלם מסים מככבות בתחקיר על לאודר, ששוויו האישי מוערך ביותר מ-3.1 מיליארד דולר

28תגובות

בעודו עומד בפואייה רב הפאר באחוזה בשדרה החמישית בניו יורק וקידם בברכה אורחים ידועים שהגיעו לגלריה הפרטית שלו, רונלד ס. לאודר לא רק שיחק תפקיד של מארח מנומס. בחגיגות העשור של הנויה גאלרי, המוזיאון של לאודר לאמנות אוסטרית וגרמנית, הוא הציג רבים מאוצרות האוסף הפרטי שלו, המוערכים ביותר ממיליארד דולר, וכוללים עבודות של ואן גוך, סזאן, מאטיס וקלימט.

אך עבור לאודר, יורש אימפריית אסתי לאודר, ששוויו האישי מוערך ביותר מ-3.1 מיליארד דולר, הערב היה משמעותי לא רק מבחינה חברתית ותרבותית. כמו רוב פעילויותיו, לא רחוק מפני השטח היה שימוש מתוחכם בחוקי המס האמריקאים. לאודר תרם את אוסף האמנות שלו לקרן הפרטית שלו, וכך זכה בהקלות מס פדרליות בסך עשרות מיליוני דולרים במשך השנים, חסכונות המסייעים בכיסוי הוצאות בסך מאות מיליוני דולרים להקמת המוזיאון, אחת מפניני התרבות של ניו יורק.

ניו יורק טיימס

הקלות המס של לאודר, שקרנותיו מסייעות לארגונים ופעילויות מגוונים – מבתי חולים ועד מאמצים לשיקום הזהות היהודית במזרח אירופה – הן רק פן אחד של אסטרטגיית מס מתוחכמת שנועדה לשמר הון שהופך את לאודר לאדם ה-362 בעושרו בעולם. ממקלטי מס מחוץ לארה"ב ועד לעסקת מניות שנועדה להגן לאודר מתשלום מס, והיתה כה נועזת עד כי הקונגרס הגיב בחקיקת חוק חדש שאסר על שיטה זו, לאודר נקט במשך עשרות שנים בפעולות המנצלות הקלות מס ושימושיות רק לעשירים ביותר בחברה.

הדיון על צמצום מקלטי המס והיחס המעדיף לעשירים הוא אחד ההפכפכים אי פעם בוושינגטון, וצפוי לככב גם במסע הבחירות לנשיאות בשנה הקרובה.

קומץ מיליארדרים כמו וורן באפט וביל גייסט הצטרפו למחוקקים הדמוקרטיים בקריאתם לביטות הקלות המס, בטענה כי המערכת הנוכחית מגדילה את הגירעון בתקציב, תורמת להתרחבות הפער בין העשירים ליתר החברה, ומעבירה את נטל המס לעסקים קטנים ולמעמד הבינוני. הרפובליקאים מתנגדים, וטוענים כי העלאות מס על העשירים יפגעו בכלכלה ויעלו לה במשרות רבות.

בחינה של מסמכים ציבוריים הנוגעים לחברות בהן מחזיק לאודר, להשקעותיו ולקרנות הצדקה שלו, מספקת הצצה על מגוון האפשרויות המשפטיות העומדות בפני עשירי העולם המעוניינים להתחמק מתשלום מס בארה"ב ומחוצה לה.

אי–פי

אחזקותיו העצומות, הכוללות מניות בשווי מאות מיליוני דולרים, וכן את אחד האוספים הפרטיים הגדולים ביותר של שריונות מימי הביניים, בתים בוושינגטון, בניו יורק, בפאלם ביץ' ובהמפטונים, מאורגנים במבוך של קרנות, חברות שותפות מוגבלת וחברות אחזקה. עורכי דינו מכירים בכך שאחת הסיבות לחלוקה זו היא על מנת לצמצם את תשלום המסים שלו. רשת הטלוויזיה בכבלים שהקים במרכז אירופה CME אנטרפרייזס, ממקמת את מטה החברה בברמודה, מקלט מס ידוע, שבו החברה אינה מפעילה ערוצים כלל.

מוקדם יותר השנה, לאודר השתמש באחזקותיו בעסק המשפחתי, אסתי לאודר קומפניז, על מנת ליצור מקלט מס ולהתחמק מתשלום מס פדרלי בסך 10 מיליון דולר למשך שנים. ביוני, לפי דיווחים רגולטורים, לאודר חתם על חוזה מתוחכם למכירת מניות בשווי 72 מיליון דולר לבנק השקעות ב-2014, תמורת 75% משווי המניות הנוכחי. העסקה, הנחשבת לחוזה עתידי משולם מראש, מצמצמת את ההפסד הפוטנציאלי עבור בעלי מניות, ומעניקה להם גישה למזומנים. אך כיוון ששירות מס ההכנסה האמריקאי (IRS) אינו מסווג את העסקה כמכירה, אנשים כמו לאודר יכולים לדחות את תשלום המס שלהם במשך שנים.

היתה זו אסטרטגיה נפוצה עבור מנכ"לים ובעלי מניות עשירים לפני עשור, אך ב-2006, ה-IRS טען כי מדובר במקלט מס המנצל פירצה בחוק, ופירסם הגבלות מחמירות יותר לרגולציה של נוהג זה. הפסיקה שכנעה את מרבית משלמי המסים העשירים להימנע מנוהג זה.

יועציו של לאודר טוענים כי "העסקה התבצעה בהתאם לכללים המנחים שפירסם ה-IRS בנוגע לסוג זה של עסקות, ודווחה במלואה כנדרש לפי תקנות הרשות לניירות ערך בארה"ב", אמר דוברו של לאודר, גארי לוי. באופן תיאורטי, לאודר אמור לשלם מסים על עסקה זו עם אספקת המניות לרוכשים ב-2014. אך מומחי מס טוענים כי משלמי מסים עשירים יכולים להשתמש בתרגילים חשבונאיים אחרים על מנת לדחות תשלום זה עוד ועוד.

נטל המס על העשירים ביותר בארה"ב הלך ופחת בעשורים האחרונים, לפי הנתונים השנתיים שמפרסם ה-IRS אודות 400 משלמי המסים העשירים ביותר בארה"ב. שיעור זה צנח מכ-30% ב-1995, ל-18% ב-2008.

לאודר, בן 67, נולד למשפחה עשירה וידועה. אימו, אסתי לאודר, בת למהגרים ממזרח אירופה, החלה לשווק את הקרמים הביתיים שלה למספרות בניו יורק בשנות ה-40, והפכה את קו המוצרים שלה לאימפרייה בינלאומית בשווי של מיליארדי דולרים. כבן לאייקון אופנה, לאודר פיתח טעם אריסטוקרטי ושאיפות גבוהות כבר בגיל צעיר. הוא בילה את חופשות הקיץ שלו בוינה, ופיתח תיאבון לאמנות אוסטרית ושריונות מימי הביניים. בגיל 13 רכש בכספי בר המצווה שלו תמונה של הצייר אגון שילה. כבחור צעיר כה התלהב מפוליטיקה, עד כי אמר לחברים כי חלומו הוא להיות הנשיא היהודי הראשון של ארה"ב.

יח"צ

לאחר שלמד בבריסל ובפאריס, ובבית הספר למינהל עסקים וורטון באוניברסיטת פנסילבניה, הוא הצטרף לעסק המשפחתי ב-1964, ומילא מגוון תפקידים מוגבלים. בעוד אחיו הגדול לנרד טיפס במעלה דרגי החברה והיה למנכ"ל אסתי לאודר, רונלד עסק במגוון פעילויות: הוא היה למגייס תרומות רפובליקאי מוביל; שימש כשגריר ארה"ב לאוסטריה, התמודד על ראשות עיריית ניו יורק – מיזם שלא צלח אך עלה לו בסופו של דבר ב-363 דולר עבור כל קול שקיבל – ומגוון יוזמות עסקיות במזרח אירופה, שאחת מהן קרסה עם קריסת בועת הטכנולוגיה.

ההון המשפחתי נוצר בעבודה קשה וחדשנות, אך שומר באמצעות תכנון מס אגרסיווי, שהיה לתחום ההתמחות של רון לאודר. כשאביו, ג'וזף לאודר, נפטר ב-1983, בני המשפחה נאבקו במשך יותר מעשור על מנת לצמצם את מס העיזבון שנדרשו לשלם. המחלוקת כללה חבילת מניות שהוריש האב למשפחה. מנהלי העיזבון העריכו חבילה זו ב-29 מיליון דולר, ואילו ה-IRS העריכוה ב-89.5 מיליון דולר. בסופו של דבר קבעה ועדת שופטים כי שוויה עמד על 50 מיליון דולר – החלטה שחסכה למשפחה מסים בסך למעלה מ-20 מיליון דולר.

אסתי לאודר קומפניז יצאה להנפקה ראשונה לציבור ב-1995, ורון לאודר ואימו מימשו מאות מיליוני דולרים במניות. הם הצליחו להתחמק מתשלום עשרות מיליוני דולרים בגין מס רווחי הון, באמצעות שיטת גידור מורכבת. רון ואסתי לאודר לוו 13.8 מיליון מניות של החברה מבני משפחתם, ומכרו אותם בהנפקה לציבור תמורת 26 דולר למניה. מכירת מניות מולוות באופן זה נחשבת לביצוע שורט (מכירה בחסר). כיוון שהלאודרים המשיכו להחזיק במניות שלהם, המהלך למעשה הפך את הפוזיציה שלהם בחברה לנייטרלית, ולכן למוגנת מפני תנודות המניה. במסגרת חוקי המס של אותה התקופה, הם נמנעו מתשלום מס בסך 95 מיליון דולר בגין רווחי הון, אותו היו נדרשים לשלם אילו מדובר היה במניות שלהם, ולא במניות מולוות.

עסקות מעין אלה מאפשרות למשקיעים לממש אחזקותיהם במניות ללא תשלום מס. אך השימוש של הלאודרים בשיטה היה כה אגרסיוי, עד כי הקונגרס חוקק חוק מיוחד שהגביל את משך דחיית המס בצורה זו, והלאודרים שילמו בסופו של דבר מס בסך עשרות מיליונים בגין העסקה. למרות זאת, תכנון המס המשפחתי היה מספיק אפקטיבי, ולאחר מותה של אסתי לאודר ב-2004, היא הורישה כמעט 4 מיליארד דולר ליורשיה, להערכת מומחי מס שחקרו את המקרה, והעריכו כי העיזבון מוסה בשיעור מס אפקטיבי בסך 16% - כשליש משיעור מס העיזבון המירבי באותה עת.



תגובות

דלג על התגובות

בשליחת תגובה זו הנני מצהיר שאני מסכים/מסכימה עם תנאי השימוש של אתר TheMarker

סדר את התגובות

כתבות ראשיות באתר

כתבות שאולי פיספסתם

*#