הראל תנהל את כספי הפנסיה של צה"ל - בהיקף של מיליארדי שקלים - שוק ההון - TheMarker
 

אתם מחוברים לאתר דרך IP ארגוני, להתחברות דרך המינוי האישי

תיק מניות

רשימת קריאה

רשימת הקריאה מאפשרת לך לשמור כתבות ולקרוא אותן במועד מאוחר יותר באתר,במובייל או באפליקציה.

לחיצה על כפתור "שמור", בתחילת הכתבה תוסיף את הכתבה לרשימת הקריאה שלך.
לחיצה על "הסר" תסיר את הכתבה מרשימת הקריאה.

לרשימת הקריאה המלאה לחצו כאן

הראל תנהל את כספי הפנסיה של צה"ל - בהיקף של מיליארדי שקלים

הראל זכתה בהתמודדות כשהציעה לגבות דמי ניהול זניחים של 0.0018% מהנכסים המנוהלים; פסגות ואיילון שהתמודדו דרך קרן מגן הזהב הפסידו

4תגובות

שלוש שנים אחרי שקבוצת הראל קיבלה לידיה את ניהול קרן ההשתלמות של אנשי צבא הקבע, בחר בה אתמול שר הביטחון לנהל גם את כספי הפנסיה של אנשי הקבע, בהמלצת צה"ל.

הראל תהנה מהפקדות בהיקף של מאות מיליוני שקלים בשנה ותקבל צבירה של כ-700 מיליון שקל שמנוהלת כיום בחברות הביטוח איילון ומגדל.

ההתמודדות על ניהול הפנסיה של צה"ל, נחשבת לאחת ההתמודדויות היותר חשובות שהיו בענף הפנסיוני בישראל. מלבד נכסים מנוהלים מובטחים בהיקפים של מיליארדי שקלים, טמון בה פוטנציאל בהתקשרויות עתידיות אחרות עם האוכלוסייה של אנשי הקבע הנחשבת לאיכותית במיוחד. לפני שלוש שנים זכה הראל בהתמודדות על ניהול קרן ההשתלמות של אנשי צבא הקבע, והוא מנהל בה כיום נכסים בהיקף של 3.3 מיליארד שקל, תמורת דמי ניהול של 0.24% מהנכסים.

הזכייה של הראל מנפצת חלומות גדולים שהיו לבית ההשקעות פסגות ולחברת הביטוח איילון. שני הגופים התמודדו בהליך שעשה צה"ל במסגרת קרן מגן הזהב, בה מחזיק פסגות 19.9% עם אופציה ל-49.9%. הקרן מנהלת כיום נכסים בהיקף של 878 מיליון שקל, ובפסגות ואיילון ראו בהתמודדות מפתח להתרחבות שלהם בתחום הפנסיה. באיילון פעלו לקראת ההתמודדות הזו במשך חמש השנים האחרונות.

בעקבות הזכייה תועבר בשבועות הקרובים להראל צבירה של מעל ל-700 מיליון שקל, שמפוזרת היום בשתי קרנות פנסיה אחרות - מקפת של מגדל וקרן מגן הזהב. מדי שנה תהנה הראל מהפקדות חדשות של מאות מיליוני שקלים שיזרימו אליה אנשי הקבע.

היקף ההפקדות צפוי לגדול עם השנים עם המעבר של יותר ויותר אנשי קבע מהמסגרת הישנה של פנסיה תקציבית למסגרת החדשה של פנסיה צוברת. כיום פחות מ-50% מאנשי הקבע נמצאים בהסדר של פנסיה צוברת, והמספר גדל כל הזמן. סימולציה שעשו בצבא מעריכה כי בתוך כ-15 שנה יגיע היקף ההפקדות הפנסיוניות של אנשי הקבע ל-1.5 מיליארד וחצי שקל בשנה, לעומת הפקדות של 350 מיליון שקל בלבד כיום. בהודעה שהוציאה איילון לבורסה בעקבות ההפסד נכתב כי לא צפויה השפעה מהותית מכך לחברה.

הראל נבחרה לאחר שהתחייבה לגבות עבור ניהול הקרן דמי ניהול אפסיים של 0% מההפקדות השוטפות, ו-0.0018% מהצבירה - דמי ניהול נמוכים במיוחד. לשם השוואה, כיום עומדים דמי הניהול הממוצעים שגובות החברות בענף הגמל על 0% מההפקדות ו-0.87% מהצבירה. בענף קרנות הפנסיה עומדים דמי הניהול הממוצעים כיום על 4.19% מההפקדות ו-0.36% מהצבירה. על כל מיליארד שקל שתנהל הראל לאנשי הקבע, היא תכניס 18 אלף שקל בלבד.

כספי החיסכון של אנשי הקבע ינוהלו בשני שלבים - בתחילה במסגרת של קופת גמל, כלומר חיסכון ללא מרכיבים ביטוחים, כשאת הכיסויים על אבדן כושר עבודה ומקרי מוות, ירכוש צה"ל מהראל בנפרד כביטוח קולקטיבי. כאן לא ייהנה הצבא מיחס מועדף והראל תמכור לו את הביטוחים תמורת פרמיה רגילה בהתאם לגילאי המבוטחים והסיכון הכרוך בביטוח.

בשלב שני, יוכל כל עמית להעביר את הכסף שצבר בקופת גמל לקרן פנסיה, כעמית מוקפא - כלומר עמית שמנהל בקרן רק חיסכון, והפסיק להפריש עבור המרכיבים הביטוחיים שמספקת הקרן לעמיתים בה. הרעיון בהעברת הכסף מקופת הגמל לקרן הפנסיה הוא ליהנות מההטבה שמעניקה המדינה לקרנות פנסיה, כשהיא מנפיקה להן אג"ח מיועדות בעלות תשואה מובטחת של 4.86% בהיקף של 30% מהנכסים בקרן. בצה"ל רואים את המודל הזה כבעל אפקט של המודל צ'יליאני שצפוי להיכנס לענף הפנסיוני בישראל בשנים הקרובות. על פי המודל הזה, הסיכון בניהול חיסכון של עובד יורד עם הגיל, ככה שככל שהוא מתקרב לגיל פרישה, כך הכסף מנוהל עם פחות סיכון.

בהראל מסתמכים גם על הנתון שפרסם היום תא"ל מהרן פרוזנפר, היועץ הכספי לרמטכ"ל במסגרת מסיבת עיתונאים שערך בנושא, לפיו מתוך 10 שמתגייסים לקבע, רק 1 ממשיך בשירות עד גיל פרישה. עבור הראל מדובר כאן בפוטנציאל חשיפה לכמות גדולה של אנשים, הרבה מעבר למספר משרתי הקבע בזמן נתון. הציפייה בחברה היא שקצינים ונגדים שמשתחררים משירות של כמה שנים בקבע, ימשיכו עם הראל הלאה, גם בשנים שלאחר מכן. מדובר באוכלוסייה שמהווה לאחר השחרור מהצבא חלק משמעותי מהשדרה של החברה הישראלית, ונהנית מרמות שכר גבוהות מהממוצע - כך שלמרות שבטווח הקצר דמי הניהול שתגבה הראל מאנשי הקבע יהיו על גבול ההפסד, בטווח הבינוני והארוך היא מצפה שהעסקה תניב לה רווחים.



תגובות

דלג על התגובות

בשליחת תגובה זו הנני מצהיר שאני מסכים/מסכימה עם תנאי השימוש של אתר TheMarker

סדר את התגובות

כתבות שאולי פיספסתם

*#