מכה קשה לתחרות: סלקום רוכשת את גולן טלקום ב-1.2 מיליארד שקל

העסקה דורשת אישור הממונה על ההגבלים ■ החברה הממוזגת תהיה הגדולה בענף - עם נתח של 37% ■ סלקום תשלם 400 מיליון שקל במניות ותגייס כ-200 מיליון שקל למימון העסקה

אמיתי זיו
אמיתי זיו
שתפו כתבה במיילשתפו כתבה במייל
שתפו כתבה במיילשתפו כתבה במייל
אמיתי זיו
אמיתי זיו

אקזיט חייו של מיכאל גולן, אך מכה קשה לתחרות ולצרכן. סלקום חתמה עסקה לרכישת גולן טלקום בסכום של 1.17 מיליארד שקל. חברת גולן טלקום עם 900 אלף לקוחות, והחברה הממוזגת תהיה הגדולה בענף הסלולר, עם נתח שוק של 37%, ובהפרש גדול מהמתחרות.

העסקה דורשת אישור שאינו לא טריוויאלי מצד הממונה על ההגבלים עסקיים ומשרד התקשורת. גולן לוקחת על עצמה את מרבית הסיכון ובמידה שהעסקה תיכשל נקבע כי היא תשלם לסלקום 600 מיליון שקל. עוד נקבע בחוזה כי סלקום תמחול לגולן על חוב שעשוי היה להיווצר כלפיה. באוגוסט הסתכם החוב ב-300 מיליון שקל ומאז הוא תפח ל-450 מיליון שקל.

מיכאל גולן בהשקת גולן טלקום, ב–2012

בדיווח לבורסה, הסבירה הבוקר סלקום כי תרכוש את גולן במחיר של 1.17 מיליארד שקל ולפי שווי חברה של 1 מיליארד שקל, המייצג מכפיל 5 על ה-EBITDA של גולן. הדיווח חושף לראשונה גם נתונים כספיים של החברה הפרטית גולן טלקום. הכנסות החברה הסתכמו ב-395 מיליון שקל ב-2014 ו-243 מיליון שקל בחציון הראשון של 2015. לחברה יש EBITDA חיובי של 37 מיליון שקל בחציון הראשון של השנה לעומת EBITDA שלילי של 36 מיליון שקל ב-2014 ו-EBITDA שלילי של 130 מיליון שקל ב-2013. לקוח של גולן טלקום משלם לה 53 שקל בחודש בממוצע, לפני מע"מ.

מבחינת מימון העסקה, זה מהלך קשה לסלקום. שווי החברה בבורסה עומד על 2.9 מיליארד שקל כך שמדובר בעסקה של כ-40% משווי החברה. סלקום הסבירה כי מתוך סכום של 1.1 מיליארד שקל, 400 מיליון שקל ישלמו למוכרים במניות, באמצעות שטר הון למניות שיפרע באופן הדרגתי אחת לחצי שנה למשך 5 שנים. בכל מנה יקבלו המוכרים מניות בהתאם לשוויין בבורסה.

בנוסף, תגייס סלקום הון של כ-200 מיליון שקל. שאר הסכום יגיע מהתזרים של החברה. סלקום צירפה להודעה לבורסה גם מצגת שבה נטען כי מכפיל ה-EBITDA של העסקה הינו נמוך ממדד הייחוס (בנצ'מארק) הבינלאומי וכי עסקות מיזוג אחרות בשוק הסלולר בשנים האחרונות נעשו במכפילים גבוהיים הרבה יותר של 8.7 על ה-EBITDA. כמובן שגולן מעט שונה בהקשר הזה משום שלחברה אין רשת בפועל, והיא פירקה את אתרי האנטנות שלה.

למצגת צירפה סלקום גם הסבר לגבי הסינרגיות שבעסקה. ראשית, החברה טוענת כי העסקה תאפשר לה להגיע לבסיס לקוחות חדש בשוק הקווי. שנית, נטען, כי העסקה תאפשר לה למכור יותר סמארטפונים ללקוחות גולן כיום מאחר שגולן לא מוכרת מכשירים. התועלת השלישית היא כמובן מהתייעלות וקיצוץ בפעילויות כפולות.

עמי אראל, יו"ר סלקום, אמר היום כי "סלקום הוכיחה את היכולת שלה להרחיב את מגווןן השירות במעבר מחברת סלולר לחברה שמשווקת גם קו נייח, אינטרנט וטלוויזיה למרות תחרות עזה. הרכישה של גולן טלקום תאפשר לנו להחזיק מוג מוזל בפורטפוליו ואני משוכנע ביכולת של ההנהלה לצלוח את המיזוג".

עמי אראל, יו"ר סלקוםצילום: עופר וקנין

ניר שטרן, מנכ"ל סלקום, הדגיש כי "זהו צעד נוסף חשוב עברונו ועבור סלקום כקבוצת התקשורת המובילה בישראל. העסקה תאפשר לנו לספק ערך גבוהה במחירים אטרקטיבים. אנחנו מתכוונים לשמור את גולן טלקום כחברה עצמאית ונקבל בזרועות פתוחות את כל עובדי גולן".

גולן: "מחוייבים להמשיך במחירים אטרקטיביים"

גולן טלקום, שמוחזקת 50% בידי מיכאל גולן עצמו, 30% ביידי קסבייה ניאל ועוד 20% בידי האחים פריאנטה, פירסמה גם היא הודעה מטעמה. בחברה אמרו כי למרות המיזוג, תישמר פעילות עצמאית, מחויבת לתחרות וללקוחות. בגולן טלקום אומרים, כי "המיזוג יעניק לחברה גב איתן להמשיך את דרכה ולהתפתח בתחומים נוספים ולהעניק לבסיס לקוחותיה הצומח שירותי תקשורת איכותיים, לצד יכולת מינוף הידע והתשתית של סלקום.

"גולן טלקום תמשיך לפעול תחת המותג גולן טלקום ותישאר עצמאית לחלוטין ולשרת נאמנה את 900 אלף לקוחות החברה. החברה תמשיך להתחרות באופן עצמאי ולהציע מבצעים וחבילות אטרקטיביות לציבור הרחב. גולן טלקום נשארת מחוייבת לתחרות חופשית בשוק הסלולר המקומי, לצד כניסה לשרותי תקשורת נוספים – תקשורת נייחת ואינטרנט.

"כתוצאה מההסכם, ייהנו הלקוחות ממגוון רחב יותר של שירותי תקשורת איכותית במחירים אטרקטיביים בכל הסגמנטים - תקשורת ניידת, נייחת, אינטרנט וטלוויזיה. צוות העובדים של גולן טלקום ימשיך ללוות בנאמנות את החברה".

לחצו על הפעמון לעדכונים בנושא:

כתבות מומלצות

שיעור באוניברסיטה. באקדמיה מצופה מהסטודנטים להתמודד עם בעיות שלא ראו קודם

הסטודנטים באקדמיה נדרשים לראשונה לחשיבה מעמיקה - והתוצאות עגומות

דירה בהנחה

6,269 משקי בית זכו בהגרלה. אבל האם בכלל כדאי לקנות דירה בהנחה?

לחוסכים הסולידיים יש אלטרנטיבה

שעתו היפה של החוסך הסולידי: יש חלופה טובה יותר לפיקדון בבנק

טסלה, מודל S. המחיר למי שיזמין את המודל היום ייקבע בהמשך

אחרי כמעט שנתיים: הדגמים הגדולים של טסלה מגיעים לישראל

תגובות

הזינו שם שיוצג באתר
משלוח תגובה מהווה הסכמה לתנאי השימוש של אתר TheMarker

כתבות שאולי פספסתם

אלעד כהן (מימין), ניצן רנגיני בוצר ודניאל בוצר

ממשכורת של 30 שקל בשעה – לווילה בת שלוש קומות במושב מבוסס בשרון

מסיבה בבריכה, אילוסטרציה

בעל הבית מרוויח 15 אלף שקל ללילה - החיים של השכנים נהפכו לסיוט