מכה קשה לתחרות: סלקום רוכשת את גולן טלקום ב-1.2 מיליארד שקל

העסקה דורשת אישור הממונה על ההגבלים ■ החברה הממוזגת תהיה הגדולה בענף - עם נתח של 37% ■ סלקום תשלם 400 מיליון שקל במניות ותגייס כ-200 מיליון שקל למימון העסקה

אמיתי זיו
אמיתי זיו
שתפו כתבה במיילשתפו כתבה במייל
שתפו כתבה במיילשתפו כתבה במייל
אמיתי זיו
אמיתי זיו

אקזיט חייו של מיכאל גולן, אך מכה קשה לתחרות ולצרכן. סלקום חתמה עסקה לרכישת גולן טלקום בסכום של 1.17 מיליארד שקל. חברת גולן טלקום עם 900 אלף לקוחות, והחברה הממוזגת תהיה הגדולה בענף הסלולר, עם נתח שוק של 37%, ובהפרש גדול מהמתחרות.

העסקה דורשת אישור שאינו לא טריוויאלי מצד הממונה על ההגבלים עסקיים ומשרד התקשורת. גולן לוקחת על עצמה את מרבית הסיכון ובמידה שהעסקה תיכשל נקבע כי היא תשלם לסלקום 600 מיליון שקל. עוד נקבע בחוזה כי סלקום תמחול לגולן על חוב שעשוי היה להיווצר כלפיה. באוגוסט הסתכם החוב ב-300 מיליון שקל ומאז הוא תפח ל-450 מיליון שקל.

מיכאל גולן בהשקת גולן טלקום, ב–2012

בדיווח לבורסה, הסבירה הבוקר סלקום כי תרכוש את גולן במחיר של 1.17 מיליארד שקל ולפי שווי חברה של 1 מיליארד שקל, המייצג מכפיל 5 על ה-EBITDA של גולן. הדיווח חושף לראשונה גם נתונים כספיים של החברה הפרטית גולן טלקום. הכנסות החברה הסתכמו ב-395 מיליון שקל ב-2014 ו-243 מיליון שקל בחציון הראשון של 2015. לחברה יש EBITDA חיובי של 37 מיליון שקל בחציון הראשון של השנה לעומת EBITDA שלילי של 36 מיליון שקל ב-2014 ו-EBITDA שלילי של 130 מיליון שקל ב-2013. לקוח של גולן טלקום משלם לה 53 שקל בחודש בממוצע, לפני מע"מ.

מבחינת מימון העסקה, זה מהלך קשה לסלקום. שווי החברה בבורסה עומד על 2.9 מיליארד שקל כך שמדובר בעסקה של כ-40% משווי החברה. סלקום הסבירה כי מתוך סכום של 1.1 מיליארד שקל, 400 מיליון שקל ישלמו למוכרים במניות, באמצעות שטר הון למניות שיפרע באופן הדרגתי אחת לחצי שנה למשך 5 שנים. בכל מנה יקבלו המוכרים מניות בהתאם לשוויין בבורסה.

בנוסף, תגייס סלקום הון של כ-200 מיליון שקל. שאר הסכום יגיע מהתזרים של החברה. סלקום צירפה להודעה לבורסה גם מצגת שבה נטען כי מכפיל ה-EBITDA של העסקה הינו נמוך ממדד הייחוס (בנצ'מארק) הבינלאומי וכי עסקות מיזוג אחרות בשוק הסלולר בשנים האחרונות נעשו במכפילים גבוהיים הרבה יותר של 8.7 על ה-EBITDA. כמובן שגולן מעט שונה בהקשר הזה משום שלחברה אין רשת בפועל, והיא פירקה את אתרי האנטנות שלה.

למצגת צירפה סלקום גם הסבר לגבי הסינרגיות שבעסקה. ראשית, החברה טוענת כי העסקה תאפשר לה להגיע לבסיס לקוחות חדש בשוק הקווי. שנית, נטען, כי העסקה תאפשר לה למכור יותר סמארטפונים ללקוחות גולן כיום מאחר שגולן לא מוכרת מכשירים. התועלת השלישית היא כמובן מהתייעלות וקיצוץ בפעילויות כפולות.

עמי אראל, יו"ר סלקום, אמר היום כי "סלקום הוכיחה את היכולת שלה להרחיב את מגווןן השירות במעבר מחברת סלולר לחברה שמשווקת גם קו נייח, אינטרנט וטלוויזיה למרות תחרות עזה. הרכישה של גולן טלקום תאפשר לנו להחזיק מוג מוזל בפורטפוליו ואני משוכנע ביכולת של ההנהלה לצלוח את המיזוג".

עמי אראל, יו"ר סלקוםצילום: עופר וקנין

ניר שטרן, מנכ"ל סלקום, הדגיש כי "זהו צעד נוסף חשוב עברונו ועבור סלקום כקבוצת התקשורת המובילה בישראל. העסקה תאפשר לנו לספק ערך גבוהה במחירים אטרקטיבים. אנחנו מתכוונים לשמור את גולן טלקום כחברה עצמאית ונקבל בזרועות פתוחות את כל עובדי גולן".

גולן: "מחוייבים להמשיך במחירים אטרקטיביים"

גולן טלקום, שמוחזקת 50% בידי מיכאל גולן עצמו, 30% ביידי קסבייה ניאל ועוד 20% בידי האחים פריאנטה, פירסמה גם היא הודעה מטעמה. בחברה אמרו כי למרות המיזוג, תישמר פעילות עצמאית, מחויבת לתחרות וללקוחות. בגולן טלקום אומרים, כי "המיזוג יעניק לחברה גב איתן להמשיך את דרכה ולהתפתח בתחומים נוספים ולהעניק לבסיס לקוחותיה הצומח שירותי תקשורת איכותיים, לצד יכולת מינוף הידע והתשתית של סלקום.

"גולן טלקום תמשיך לפעול תחת המותג גולן טלקום ותישאר עצמאית לחלוטין ולשרת נאמנה את 900 אלף לקוחות החברה. החברה תמשיך להתחרות באופן עצמאי ולהציע מבצעים וחבילות אטרקטיביות לציבור הרחב. גולן טלקום נשארת מחוייבת לתחרות חופשית בשוק הסלולר המקומי, לצד כניסה לשרותי תקשורת נוספים – תקשורת נייחת ואינטרנט.

"כתוצאה מההסכם, ייהנו הלקוחות ממגוון רחב יותר של שירותי תקשורת איכותית במחירים אטרקטיביים בכל הסגמנטים - תקשורת ניידת, נייחת, אינטרנט וטלוויזיה. צוות העובדים של גולן טלקום ימשיך ללוות בנאמנות את החברה".

לחצו על הפעמון לעדכונים בנושא:

כתבות מומלצות

יש ענפים שבהם עליית השכר מחווירה בהשוואה לביקוש

לזה אתם קוראים העלאת שכר? המעסיקים שימשיכו לרעוב לעובדים

יהונתן כהן, בעל השליטה בחברת האשראי החוץ־בנקאי גיבוי אחזקות

פי 150 צ'קים חוזרים: הנורות האדומות שלא נדלקו בגיבוי, ואיך איבד יהונתן כהן את רוב ההשקעה

נעה ברויאר. "שתיתי יין עם חברות, וחברה אחת הציעה לי להתמחות בלחם. כעבור חודשיים מצאתי עבודה במאפייה"

"אני חיה קצת כמו אזרח ותיק. ויתרתי על חופשות וכסף, אבל אני שמחה יותר"

פרייבט אקוויטי

התעשייה שמוצצת את לשד הכלכלה האמריקאית גדלה ללא מעצורים

תגובות

הזינו שם שיוצג באתר
משלוח תגובה מהווה הסכמה לתנאי השימוש של אתר TheMarker

כתבות שאולי פספסתם

עובדי בניין מסייעים בהכוונת התנועה במנהטן, ניו יורק, בתחילת החודש

האם הראלי בשווקים מסמן את התחתית — או שהגרוע מכל עוד לפנינו?

מבט משטח המריבה אל הים. כל דונם שווה מיליונים, ומחירי הבתים בסביבה מגיעים לעשרות מיליוני שקלים

"פתאום הבנו שיש בעיות עם הקיבוץ": השקיעו 30 מיליון שקל בשכונה חדשה ליד שפיים, אבל אז הכל השתבש