אילנות בטוחה: קיים סיכוי רב שאלרון תבקש לרכוש את חלקה של תבל בנטוויז'ן

בית ההשקעות מעריך כי השווי שהציעה דסק"ש עבור מניות תבל בנטוויז'ן לא משקף את עליונות החברה בשוק האינטרנט בארץ; על פי הצעת דסק"ש, ערך הפעילות התפעולית של נטוויז'ן הוא כ-67 מיליון דולר

ערן גבאי
ערן גבאי

השווי שהציעה דסק"ש עבור רכישת 45.7% ממניות נטוויז'ן לא משקף דיו את עליונותה של נטוויז'ן בשוק האינטרנט הישראלי, ולכן קיים סיכוי רב שאלרון תבקש לרכוש את חלקה של תבל בחברה. אלרון רואה בנטוויז'ן כאחת מקבוצת החברות המבטיחות העשויות להציף ערך רב בעתיד, כך מעריכים כלכלני אילנות בטוחה בסקירה למניית אלרון.

עם זאת, במודל ה-NAV מעריכים באילנות בטוחה את שווי נטוויז'ן בהתאם להצעה של דסק"ש בכ-43.5 מיליון דולר. שווי האחזקה של אלרון הוא 19.9 מיליון דולר.

מחזור המכירות של נטוויז'ן עומד על כ-58 מיליון דולר עם רווח נקי של 2 מיליון דולר. לאחרונה הציעה דסק"ש, החברה האם של אלרון, לרכוש את חלקה של תבל בנטוויז'ן תמורת כ-90 מיליון שקל, לפי שווי חברה של 196 מיליון שקל לנטוויז'ן.

לאלרון זכות סירוב ראשונה לרכוש את מניות נטוויז'ן המוחזקות על ידי תבל, וזכות הצטרפות למכירת ההחזקות.

באילנות בטוחה מציינים כי הצעת דסק"ש לרכישת המניות מתבססת על שווי המתחרה אינטרנט זהב הנסחרת לפי שווי של 75 מיליון דולר. השווי של אינטרנט זהב כולל כ-18 מיליון דולר במזומן, כך שערך הפעילות התפעולית הוא 57 מיליון דולר.

ההצעה של דסק"ש משקפת לנטוויז'ן שווי של כ-43.5 מיליון דולר, אך לחברה חוב של כ-23.5 מיליון דולר, כך שערך הפעילות התפעולית של נטוויז'ן עומד על כ-67 מיליון דולר.

לצפייה בריכוז המלצות האנליסטים לחצו על הלינק "המלצות אנליסטים" שבראש העמוד

כתבות מומלצות

גילה פימה. "בשיא הקושי שלי ראיתי שאני יכולה להעלות חיוך למישהו אחר שקשה לו"

"לעבודה שלי יש סטיגמות, היא לא נחשקת. אבל לא אכפת לי מה חושבים"

אילו מניות עשויות לשרוד טלטלות קשות?

"שגר ושכח": האם יש מניה ששווה להשקיע בה ל-20 שנה?

ארוחה של מקדונלד'ס. המגמה הכללית של השמנה לא יכולה להיות מיוחסת רק להתנהגות של הפרט, אלא גם לסביבה שבה כולנו חיים

בשקט בשקט, העלימה מקדונלד'ס אופציה מהתפריט – והיא יודעת בדיוק למה

כספומט ביטקוין ברומניה. רשתות בלוקצ'יין שיצליחו לשרוד את התקופה הנוכחית - ייתכן שיזכו בכל הקופה

המשבר בקריפטו נכנס לשלב הבא: מלחמת כל בכל

תגובות

הזינו שם שיוצג באתר
משלוח תגובה מהווה הסכמה לתנאי השימוש של אתר TheMarker

כתבות שאולי פספסתם

האי סנטוריני ביוון.
גלויות הכתובות כאגדות
עם מודרניות

"פעם, בקיץ עוד אפשר היה למצוא טיסה ליוון ב–150 דולר. היום, זה כבר 450"

כרם התימנים. "נהייתה שכונה של אנשים מפונפנים"

"יש מיליונרים מכל העולם שהוקסמו מהשכונה, רוצים כאן נכס - ולא מעניין אותם המחיר"