כמעט 10 מיליארד דולר: האקזיטים של השנה - ומי הרוכשת הנדיבה של העשור?

לפי דו"ח PwC ב-2019 נרכשו חברות ישראליות בסכום כולל של 9.9 מיליארד דולר, ואם מחשיבים גם את אלו שכבר ביצעו הנפקה או מכירה קודם לכן - הסכום קופץ ל-23 מיליארד דולר. העסקה הגדולה של השנה הוכרזה רק בשבוע שעבר

רפאלה גויכמן
רפאלה גויכמן
שתפו כתבה במיילשתפו כתבה במייל
שתפו כתבה במיילשתפו כתבה במייל
מעבר לטוקבקים
גיא רינת ודן שראל, ממייסדי דמיסטו
גיא רינת ודן שראל, ממייסדי דמיסטוצילום: תומר אפלבאום

2019 היתה אחת השנים הטובות בעשור האחרון עבור תעשיית ההיי-טק הישראלית, לפחות בכל הנוגע למכירה והנפקת חברות: השווי הכולל של האקזיטים ב-2019 הגיע ל-9.9 מיליארד דולר – פי 3-1.5 משלוש השנים שקדמו לה, אך פחות משנות השיא 2015-2014 שבהן סכומי האקזיטים עקפו את 10.5 מיליארד דולר. הנפקות היוו 22% מסכום העסקות של 2019. מבחינת מספר עסקות האקזיט - 2019 מצטיינת, בשנה זו נרשמו 80 עסקות, לעומת פחות מ-70 בכל שנה בעשור שחלף. 

את הנתונים מציגה חברת הייעוץ וראיית החשבון PwC בדו"ח שמתפרסם היום (ג') ומבוסס על מאגרי המידע של Reuters-Thompson. לכבוד סגירת העשור, הדו"ח ציין כי בין השנים 2010-2019 התבצעו 587 עסקות חדשות בסך 70.8 מיליארד דולר. המספר אינו כולל עסקות המשך - מצב שבו חברה נמכרת שוב, לאחר שכבר נרכשה על ידי חברה או קרן, או אף הונפקה. 

עסקות ההמשך היו העסקות הבולטות ביותר בעשור - מובילאיי שנרכשה על ידי אינטל תמורת 15.3 מיליארד דולר, או מלאנוקס שנרכשה על ידי אנבידיאה תמורת 6.9 מיליארד דולר - שתיהן עסקות המשך של חברות שכבר הונפקו שנים קודם לכן. אם מתחשבים גם בעסקות ההמשך - סך האקזיטים של העשור הוא 107.8 מיליארד דולר, וסך האקזיטים ב-2019 קופץ ל-23 מיליארד דולר. 

ב-2019 נרשמו שלוש הנפקות בולטות בוול סטריט - חברת הסייבר תופין (Tufin) שהונפקה באפריל לפי שווי של 480 מיליון דולר ונסחרת כיום בכ-30% מעל מחיר ההנפקה; זירת המסחר לפרילנסרים פייבר (Fiverr) שהונפקה ביוני לפי שווי של 650 מיליון דולר ונסחרת כיום לפי שווי גבוה ב-10%; וחברת המכשור הרפואי אינמוד (Inmode) שהונפקה ב-450 מיליון דולר באוגוסט ומאז קפץ שוויה כמעט פי שלושה ל-1.3 מיליארד דולר.

לצדן של אלו השלימו עוד 10 חברות הליך רישום לבורסות שונות בעולם, חלקן באמצעות הנפקה ראשונית לציבור וחלקן על ידי שימוש בשלד בורסאי. היקף כל 13 ההנפקות הסתכם בכ-2.2 מיליארד דולר. מדובר בעלייה משמעותית מ-2018 שבה היו 9 הנפקות בשווי של 888 מיליון דולר. 

הנפקת פייבר בבורסת ניו יורקצילום: Fiverr

אקזיט השנה בהיי-טק הישראלי הוכרז רק לפני שבוע - הרכישה של אינטל את סטארט-אפ הבינה מלאכותית האבנה לאבס (Habana Labs) שהקים אביגדור וילנץ תמורת 2 מיליארד דולר במזומן.

אקזיטים בולטים נוספים הם השנה הם רכישת חברות הסייבר דמיסטו (Demisto) - תמורת 560 מיליון דולר, וטוויסטלוק (Twistlock) תמורת 410 מיליון דולר - שתיהן על ידי פאלו אלטו נטוורקס; רכישת סמאנג' (Samanage) בתחום התוכנה הארגונית על ידי סולארווינדס תמורת 350 מיליון דולר ורכישת דינמיק יילד (Dynamic Yield) בתחום האינטרנט על ידי ענקית המזון מקדונלדס תמורת 300 מיליון דולר. 

עסקת העשור היא כמובן עסקת מובילאיי - ואינטל מסתמנת כרוכשת הנדיבה ביותר של חברות טכנולוגיה ישראליות. 

בחינה של תחומי האקזיטים מעלה כי כמחציתם, במונחים כספיים, היו בתחום התוכנה הארגונית, בדומה לשנים קודמות. ענף המוליכים למחצה (שבבים) היווה 23% מסך האקזיטים, בעיקר הודות למכירת הבאנה לאבס. בתחום האינטרנט חלה השנה עלייה לעומת 2018 הן במספר העסקות שעמד על 12 לעומת 3 ב-2018 והן בשווין שהגיע למיליארד דולר, לעומת 105 מיליון דולר ב-2018 – בעיקר בזכות הנפקתה של חברת פייבר ומכירתה של מגיסטו (Magisto) לענקית הווידאו Vimeo. 

הדו"ח מצביע על כך שרובן המכריע של העסקות השנה - 48 במספר, הובלו על ידי חברות מארה"ב שרכשו חברות ב-8.8 מיליארד דולר ומהוות כמעט 90% מהרוכשות. 'אקזיטים כל ישראליים' - כלומר עסקות רכישה של סטארט-אפים ישראליים על ידי חברות ישראליות, מהווים 2% מסך הרכישות - ובסך הכל 11 עסקות, לעומת 7 כאלה בשנה שעברה. 

יו"ר הבאנה לאבס, אביגדור וילנץצילום: הבאנה לאבס

תגובות

הזינו שם שיוצג באתר
משלוח תגובה מהווה הסכמה לתנאי השימוש של אתר TheMarker