קרן ההון סיכון הפעילה ביותר בישראל ב-2015: סינגולריטים של משה חוגג - TechNation - TheMarker
 

אתם מחוברים לאתר דרך IP ארגוני, להתחברות דרך המינוי האישי

טרם ביצעת אימות לכתובת הדוא"ל שלך. לאימות כתובת הדואל שלך  לחצו כאן

תיק מניות

רשימת קריאה

רשימת הקריאה מאפשרת לך לשמור כתבות ולקרוא אותן במועד מאוחר יותר באתר,במובייל או באפליקציה.

לחיצה על כפתור "שמור", בתחילת הכתבה תוסיף את הכתבה לרשימת הקריאה שלך.
לחיצה על "הסר" תסיר את הכתבה מרשימת הקריאה.

לרשימת הקריאה המלאה לחצו כאן

קרן ההון סיכון הפעילה ביותר בישראל ב-2015: סינגולריטים של משה חוגג

הקרן ביצעה 12 השקעות חדשות בחברות בשנה שעברה ■ את פעילות המיקרו קרנות הובילה OurCrowd של ג'ון מדווד עם 7 השקעות ראשונות

2תגובות

שנת 2015 היתה שנת שיא לתעשיית ההיי-טק הישראלית מבחינת השקעות בחברות סטארט-אפ. את ההשקעות הללו הובילו קרנות ההון סיכון המקומיות ובעיקר הזרות, והבוקר מתפרסם הדירוג השנתי של הקרנות על פי היקף הפעילות שלהם. ב-2015 כבשה את ראש הטבלה קרן סינגולריטים (Singulariteam), שמנהל משה חוגג, כך לפי דו"ח חדש שמפרסמות הבוקר (ד') חברת המחקר IVC ומשרד עורכי הדין עמית פולק מטלון ושות'. סינגולריטים ביצעה 12 השקעות ראשונות ב-2015, כלומר השקעות בחברות חדשות בהן לא השקיעה קודם לכן. בשנה שעברה הובילה את הדירוג קרן JVP שביצעה ב-2014 עשר השקעות.

מבין קרנות ההון סיכון הקטנות, כלומר מיקרו קרנות שמנהלות 50 מיליון דולר ופחות, OurCrowd First, קרן ההון סיכון שפועלת לצד פלטפורמת ההשקעות OurCrowd של ג'ון מדווד הייתה הפעילה ביותר ב-2015 עם 7 השקעות ראשונות שביצעה.

משה חוגג
ניב קנטור

"תעשיית הון הסיכון המקומית שבה למעמדה ומיקומה כקטר העיקרי המניע את תעשיית ההיי-טק. ב-2015 ראינו הקמת קרנות הון סיכון חדשות, קרנות המשך, חממות טכנולוגיות וגופי השקעה אלטרנטיביים בהיקפי הון משמעותיים. אנחנו אופטימיים בהשקפתנו להמשך 2016, זאת לנוכח צבר קרנות ההון סיכון החדשות שנמצאות בתהליכי  הקמה, ולנוכח מספר המשקיעים הזרים הכולל, המפנים הון להשקעות בישראל" אמר עו"ד יונתן אלטמן, יו"ר עמית פולק מטלון ושות' לרגל פירסום דו"ח קרנות ההון סיכון הפעילות.

כל מה שצריך לדעת על קריירה בהייטק
כנסו למתחם

ההשקעות של סינגולריטים, שמנהלת הון בסך 152 מיליון דולר, ב-2015 היו בין היתר בחברות Webydo, TLDR, Infinity AR, GetStocks ו-Gemeral Robotics. את המקום השני בדירוג הקרנות הפעילות ב-2015 תופסות במשותף כרמל ונצ'רס ו-Innovation Endeavors של אריק שמידט ודרור ברמן, שביצעו כל אחת 9 השקעות בשנה שעברה. ההשקעות החדשות של כרמל כוללות את Lightricks, Splacer וסלווייז. כרמל ונצ'רס, המנהלת 802 מליון דולר, השקיעה מתוך הקרן הרביעית שלה מבציר  2014. ההשקעות של אינוביישן כוללות את Yotpo, Qwilt ואילוסיב נטוורקס של Team8, שאינוביישן אנדיבורס היא גם בין המשקיעות בה.

התפלגות השקעות ראשונות לפי סבב

במקום השלישי מדורגות מגמה ונצ'רס פרטנרס, של מודי רוזן ויהל זילכה, ופירסט טיים של אילן שילוח וניר טרלובסקי המנהלת 60 מיליון דולר שביצעו 8 השקעות כל אחת. במקום הרביעי מדורגות, עם 7 השקעות לכל קרן, JVP, וינטג' של אלן פלד ופונטיפקס.  במקום החמישי, עם 5 השקעות שביצעה כל קרן, מדורגות מרקר, בלאמברג קפיטל ואורבימד ישראל.

עורכי הדו"ח מצביעים על כך שהקרנות הזרות שמופיעות בראש טבלת הקרנות הפעילות בישראל באופן קבוע, כמו Innovation Endeavors, מרקר ובלאמברג, הן בעלות נוכחות ישראלית חזקה. נוכחות זו באה לידי ביטוי בסניף מקומי, הקצאת הון המיועד להשקעות בישראל או שותפים וחברי צוות ישראלים המניעים את המשך התמקדותן בישראל.

במקום השני בדירוג המיקרו קרנות נמצאת לול ונצ'רס, של יניב גולן ואביחי ניסנבוים, שביצעה 6 השקעות חדשות ב-2015. לול משקיעה מקרן בגודל 33 מיליון דולר שגייסה ב-2011. ב-IVC ו-APM מציינים כי אף קרן זרה לא נכנסה למקומות הראשונים בדירוג קרנות המיקרו. כמו כן, כותבי הדו"ח מציינים כי חלה ירידה בפעילות המיקרו קרנות. "נדמה שתופעת קרנות המיקרו הולכת ומאבדת מכוחה" נכתב בדו"ח.

השקעות ראשונות של קרנות הון סיכון ישראליות מול זרות
בין השנים 2008 ל-2015.

פחות קרנות השקעה פעילות בישראל

המגמה המרכזית עליה מצביעים כותבי הדו"ח היא ירידה במספר ההשקעות הראשונות שביצעו הקרנות הזרות והישראליות בהיי-טק המקומי בהשוואה ל-2014. "מגמת ירידה זו היא תולדה ישירה של צימצום בפעילות הקרנות הזרות בישראל בשנת 2015, במקביל למגמה העולמית, זאת בזמן שבקרב הקרנות הישראליות דווקא ניכרת עלייה במספר ההשקעות הראשונות ובמספר המשקיעים בשנה החולפת" מסבירים כותבי הדו"ח. מבחינת ההיי-טק הישראלי, שמקור רוב ההון בו הוא זר, זוהי בשורה מדאיגה. עם הטלטלה בשווקים העולמיים מתחילת השנה, התעשייה המקומית שנהנתה בשנים האחרונות מפריחה צריכה להערך לתקופה בה ההון הזמין להשקעות מצטמצם.

ב-2015 ביצעו 114 קרנות זרות 178 השקעות ראשונות בחברות טכנולוגיה ישראליות - 52% מסך ההשקעות הראשונות - בנוסף ל-52 קרנות ישראליות שביצעו 166 השקעות. לעומת זאת ב-2014 מספר ההשקעות של 132 קרנות זרות היה 221 ואילו 46 קרנות ישראליות ביצעו 157 השקעות. כלומר מספר הקרנות וההשקעות שביצעו קרנות זרות הצטמצם ב-2015 והיה ברמה דומה לזו שביצעו ב-2013. כותבי הדו"ח מציינים כי קרנות ישראליות מבצעות בממוצע יותר השקעות חדשות בישראל בכל שנה: 3.2 השקעות ראשונות לקרן ישראלית בממוצע ב-2015 בהשוואה ל-1.6 השקעות ראשונות לקרן זרה. כלומר, אמנם ישנן פחות קרנות הון סיכון ישראליות פעילות, אך כל קרן ישראלית מבצעת בממוצע יותר השקעות חדשות בחברות בהן לא השקיעו בעבר.

דירוג קרנות הון הסיכון הפעילות ביותר בישראל ל-2015

ההבדל בין הקרנות הישראליות והזרות בא לידי ביטוי גם בשלבי ההשקעה בהם נכנסות הקרנות כמשקיעות בחברות. "באופן מסורתי יותר מ-80% מההשקעות הראשונות של הקרנות הישראליות מתבצעות בשלבים המוקדמים בחיי החברה -  הקמה ופיתוח המוצר - בעוד קרנות הון סיכון זרות מפזרות את השקעותיהן באופן מאוזן יחסית בין שלבי ההתפתחות השונים של החברות, משלב ההקמה, דרך צמיחה ועד לשלבים המאוחרים" טען קובי שימנה, מנכ"ל IVC.

מגמה בולטת נוספת בדירוג היא שהקרנות הפעילות ביותר הן קרנות חדשות יחסית שגייסו הון בשנתיים האחרונות.. "באופן כללי, ככל שהקרן ותיקה יותר, כך יש לה פחות כספים זמינים לביצוע השקעות ראשונות. רוב הקרנות  בדירוג סגרו גיוס בשנים 2014 ו-2015, אך בשנתיים האחרונות חזינו במספר קטן יותר של קרנות מיקרו המגייסות הון חדש ולכן מצאנו בדירוג השנה גם קרנות מיקרו וותיקות יותר, כדוגמת לול (2011) ופרגרין (2006)" מסרה רותם ענבר, האחראית על הדו"ח מטעם IVC.

ג'ון מדווד
בלומברג


תגובות

דלג על התגובות

בשליחת תגובה זו הנני מצהיר שאני מסכים/מסכימה עם תנאי השימוש של אתר TheMarker

סדר את התגובות

כתבות ראשיות באתר

כתבות שאולי פיספסתם

*#