תחרות בשוק התקשורת? מיטב דש ו-UBS מעלים המלצה לבזק - TechNation - TheMarker
 

אתם מחוברים לאתר דרך IP ארגוני, להתחברות דרך המינוי האישי

טרם ביצעת אימות לכתובת הדוא"ל שלך. לאימות כתובת הדואל שלך  לחצו כאן

תיק מניות

רשימת קריאה

רשימת הקריאה מאפשרת לך לשמור כתבות ולקרוא אותן במועד מאוחר יותר באתר,במובייל או באפליקציה.

לחיצה על כפתור "שמור", בתחילת הכתבה תוסיף את הכתבה לרשימת הקריאה שלך.
לחיצה על "הסר" תסיר את הכתבה מרשימת הקריאה.

לרשימת הקריאה המלאה לחצו כאן

תחרות בשוק התקשורת? מיטב דש ו-UBS מעלים המלצה לבזק

רוני בירון, האנליסט הראשי ב-UBS ניירות ערך: "מדיניות משרד התקשורת היא בדגש על עידוד השקעה בתשתיות בניגוד למדיניות הקודמת, שהיתה יותר מוכוונת תחרות"

תגובות

תחרות בשוק התקשורת? רפורמה בפס הרחב? האנליסטים המכסים את שוק התקשורת לא משתכנעים. אמיר אדר, מנהל מחלקת מחקר ישראל במיטב-דש ברוקראז', מעלה את מחיר היעד של בזק ל-9.5 שקלים, עם המלצת "תשואת יתר", ואילו רוני בירון, האנליסט הראשי ב-UBS ניירות ערך מעלה את מחיר היעד הקודם שלו, 7.2 שקל למניית בזק ל-8.4 למנייה. מחיר היעד של UBS דומה לשווי המניה כעת במסחר ולכן ההמלצה היא "נייטראלית".

בירון כותב בהסבר להחלטה כי "אחרי פגישה במשרד התקשורת, אנו מבינים כי המדיניות היא בדגש על עידוד השקעה בתשתיות בניגוד למדיניות הקודמת, שהיתה יותר מוכוונת תחרות. במיוחד, רוצה המשרד לקדם פרישה של רשתות דור 4 ודור 5 בסלולר וכן להגיע לכיסוי ארצי מלא של רשת סיבים סימטרית עד לשנת 2020. האג'נדה החדשה במשרד התקשורת מבצרת את מדיניות הדיווידנדים של בזק. כמו כן, מדיניות הטלפוניה החדשה שפורסמה מורידה את הלחץ התחרותי מעל השירות הכי ריווחי של החברה. גם בתחום הסלולר התחרותי, אנחנו מצפים לרציונליזציה".

רוני בירון
תומר אפלבאום

בירון נוגע גם בסוגיית הסרת ההפרדה המבנית בבזק שבעיניו תבשיל בסוף 2016. מול כל אלו הוא מעריך כי המנייה מתמחרת כבר את כל היתרונות במחירה הנוכחי.

כל מה שצריך לדעת על קריירה בהייטק
כנסו למתחם

אדר מעלה טיעונים דומים אף נוקט גישה יותר אגרסיבית בתמחור: "אנו סבורים כי תוצאות החברה צפויות להמשיך ולהיות חזקות גם בשנת 2016 ועד לשינוי הגישה הרגולטורית, החברה צפויה להמשיך ליהנות מחולשת המתחרים. המודל שלנו אינו שמרני ומניח צמיחה בתזרים קדימה כתוצאה מביטול ההפרדה המבנית בחברות הבנות ופגיעה נמוכה ביותר בפעילות הליבה כתוצאה מהתערפים בטלפוניה הקווית כפי שהוצגו בשימוע".



תגובות

דלג על התגובות

בשליחת תגובה זו הנני מצהיר שאני מסכים/מסכימה עם תנאי השימוש של אתר TheMarker

סדר את התגובות

כתבות ראשיות באתר

כתבות שאולי פיספסתם

*#