הכירו: הסטארט-אפ הישראלי שמפחיד את הבנקים - TechNation - TheMarker
תיק מניות

רשימת קריאה

רשימת הקריאה מאפשרת לך לשמור כתבות ולקרוא אותן במועד מאוחר יותר באתר,במובייל או באפליקציה.

לחיצה על כפתור "שמור", בתחילת הכתבה תוסיף את הכתבה לרשימת הקריאה שלך.
לחיצה על "הסר" תסיר את הכתבה מרשימת הקריאה.

לרשימת הקריאה המלאה לחצו כאן

הכירו: הסטארט-אפ הישראלי שמפחיד את הבנקים

"במקום שהכסף יחנה בחשבון חיסכון שלא יניב שום דבר - אפשר לקבל 8%" ■ רפאל אוזן, ממייסדי בילגארד שנרכשה ב-30 מיליון דולר, מספר על P2P - התחום שצובר פופולריות בעולם ומאיים על הבנקים

52תגובות

"בנקאות דיגיטלית שמותאמת למאה ה–21" - כך מפרסמים את עצמם הבנקים בשנים האחרונות. אלא שלמעשה המוסדות הבנקאיים לא השתנו באופן מהותי במאות 
השנים האחרונות.

המשימה הבסיסית שהבנקים אמורים למלא היא חיבור בין לווים למלווים. כגופי ענק חזקים, ובחלק מהמקרים מונופוליסטיים, הם החולייה שמרוויחה את עמלות התיווך. ואולם על הכוח של הגופים האלה מערערים כיום גופים חדשים, המשתמשים בפלטפורמות אינטרנטיות כדי לחבר את ההמונים, שהכסף נמצא אצלם, למבקשי הלוואות, ומבטלים את הצורך בבנקים.

בשבוע שעבר, עם רכישת הסטארט־אפ הישראלי בילגארד (BillGuard), אחת השחקניות המובילות בתחום חם זה תקעה יתד בישראל. הרוכשת של הסטארט־אפ הישראלי היא פרוספר מרקטפלייס (Prosper Marketplace) - חברה אמריקאית שעוסקת בהלוואות "עמית לעמית" (P2P Lending). בעוד שמבחינת המשקיעים לא מדובר במגה אקזיט, המשמעות לאקוסיסטם היא רבה, עם שחקן חדש וצומח בתחום מעניין שעל התפר בין 
טכנולוגיה לפיננסים.

בעקבות הרכישה, פרוספר תקים מרכז פיתוח בישראל, שיהיה מבוסס על הסטארט־אפ הישראלי, ותמשיך בצמיחה שלה. בסבב הגיוס האחרון, שהתקיים באפריל ושבו גייסה החברה הפרטית מעמק הסיליקון 165 מיליון דולר, הוערך שוויה בקרוב ל–2 מיליארד דולר, לאחר שהחברה היתה אחראית להלוואות בסך יותר מ–3 מיליארד דולר. מאז המספר כבר טיפס ל–4 מיליארד דולר.

הרווח הנקי של החברה, שקמה עוד לפני המשבר הכלכלי של 2008, זינק ב–2014 ב–342% ל–81 מיליון דולר. את סבב ההשקעה הובילה קרן של בנק קרדיט סוויס - שחקן פיננסי מסורתי, שמכיר גם הוא בטלטלות שעובר תחום הבנקאות המסורתי.

"מרווח לא 
הגיוני בבנקים"

"פרוספר היו חלוצים בתחום ההלוואות בין עמיתים. הם זיהו את המרווח הלא־הגיוני בין חוסך ששם את הכסף שלו בבנק, ומרוויח 0.5% בשנה לבנק שנותן הלוואה ומרוויח 8%. לכן הם החליטו לתת את ההלוואות ישירות לאנשים", מספר רפאל אוזן, מייסד־שותף בבילגארד, סמנכ"ל טכנולוגיות וראש תחום המוצר על החברה הרוכשת. הוא מוסיף כי פרוספר יצרה שוק להלוואות, "וזוהי השקעה טובה למי שנותן את הכסף, ומקור להלוואות זולות יותר ללווים עצמם. פרוספר עושה את החיבור החכם ביניהם. כך, במקום שהכסף שלך יחנה בחשבון חיסכון שלא יניב שום דבר - את יכולה לקבל 8%".

מבחינת ההיי־טקיסטים הישראלים נוצרה כאן הזדמנות חדשה להיות חלק ממה שמכונה בענף "חד-קרן" - חברה פרטית ששוויה מוערך במיליארד דולר ויותר. לרוב מדובר בחברות אופנתיות עם הרבה כסף בקופה, שנועד לתמוך 
בצמיחה מסיבית.

BillGuard

בחודשים הקרובים אמורה בילגארד, שמעסיקה כיום כ-25 עובדים, רובם במשרדיה בשדרות רוטשילד בתל אביב, לשלש את גודלה. בתוך כמה שנים היא מתכננת להעסיק בישראל כ–100 עובדים, שיהיו חלק מחוד החנית של החדשנות בתחום השירותים הפיננסיים ויצטרפו ל–550 העובדים שכבר מעסיקה פרוספר. בנוסף למפתחים, החברה תגייס גם אנשי מוצר, מומחי דאטה, תמיכה ובדיקת תוכנה. "אנחנו מחפשים את האנשים הכי חזקים שמבינים שהעולם הבנקאי צריך לעבור שינוי רציני - ורוצים לגרום לו לקרות", אומר אוזן.

העובדים יקבלו 
מניות של הרוכשת

הרכישה של בילגארד אינה אקזיט מפואר במיוחד מבחינת הכסף שקיבלו המשקיעים, שהשקיעו מאז הקמת החברה ב–2010 17 מיליון דולר. המשקיעים בבילגארד כוללים את הקרנות בסמר ונצ'ר פרטנרס, שהיתה המשקיעה הראשונה בחברה; קוהסלה ונצ'רס מעמק הסיליקון; אינוביישן אנדיבורס, של אריק שמידט ודרור ברמן; ופאונדרס פאנד, שהקים פיטר ת'יל, ממייסדי פייפאל. בין המשקיעים הפרטיים בחברה בולטים האנג'ל רון קונואוויי וירון גלאי ממייסדי אאוטבריין.

החברות לא חשפו פרטים לגבי סכום הרכישה, אך לפי הערכות שפורסמו בבלוגים הטכנולוגיים בחו"ל ואושרו גם על ידי מקורות בתעשייה בישראל, החברה נרכשה ב–30 מיליון דולר במזומן - 
ובנוסף לכך בעלי המניות והעובדים יקבלו מניות של החברה הרוכשת, כך שהמשך העלייה בשווי של פרוספר, בסבבי גיוס פרטיים או הנפקה עתידית, יגדיל את שווי 
האחזקות שלהם.

ירון סמיד, מנכ"ל ומייסד שותף בבילגארד, כתב בפוסט שפירסם בבלוג של החברה שהמיזוג בין שתי החברות הוא "נישואים מושלמים" לשתיהן. "פרוספר היא אחת החברות הצומחות באמריקה וחלוצה בהלוואות שמבוססות על ההמונים", כתב סמיד. "אני יודע שבכמה מהמוצרים האהובים עלי רכישות סימנו את סוף תרבות הסטארט־אפ והחדשנות. זה לא מה שקורה כאן. אנחנו מאחדים כוחות עם עוד סטארט־אפ שמעריך את מה שבנינו ומי שאנחנו ורוצה יותר מהכל שנמשיך את זה. להיות חלק מחברה בשווי מיליארד דולר לפני הנפקה זו הזדמנות של פעם בחיים מבחינה אישית, מקצועית ופיננסית. זה נכון במיוחד בישראל, שבה המשרד שלנו, שעוסק בפיתוח מוצר, הולך 
לצמוח אקספוננציאלית".

במאמר שפורסם בסוף השבוע ב"פורבס" הצהירה הכותבת, מגי מקגראת', שהרכישה של שירות פיננסי אישי כמו שמציעה בילגארד על ידי שחקנית בתחום ההלוואות האלטרנטיביות היא אבן דרך, משום שזוהי הפעם הראשונה שיש מיזוג מסוג זה. "הרכישה של בילגארד על ידי פרוספר ב–30 מיליון דולר היא סימן שההלוואות האלטרנטיביות הן כבר לא כל כך אלטרנטיביות", היא כתבה.

חוכמת ההמונים תגן על החשבונות

המוצר שפיתחה בילגארד מאפשר למשתמשים לנטר את הפעילות בחשבונות כרטיסי אשראי ובחשבונות בנק ולזהות בהם פעולות חריגות - למשל חיוב גבוה מהרגיל על שירות שעליו רשום המשתמש (כמו תשלום 
לחברת הכבלים).

BillGuard

"המוצר נולד כאנטי וירוס לבעלי כרטיסי אשראי, שמתריע לאנשים על עסקות שהם שכחו שהם רשומים להן", מספר אוזן. "עם הזמן הבנו שהאלגוריתמיקה שמבוססת על חוכמת ההמונים יכולה לעזור לאנשים לקבל שליטה על ניהול החשבונות שלהם".

השירות של בילגארד זמין רק בארה"ב, שם 1.2 מיליון איש הורידו את האפליקציה של החברה - שטוענת כי היא חשפה הונאות וטעויות בסך 70 מיליון דולר. האפליקציה מדווחת למשתמשים בכל פעם שמזוהה פעילות חריגה, ולדברי אוזן משתמש ממוצע בה נכנס חמש פעמים בשבוע לאפליקציה כדי לבדוק עסקות. "למשתמשים ניתנת האפשרות להיות בשליטה על הניהול הפיננסי האישי", הוא אומר.

ההורדה והשימוש באפליקציית ניטור החשבונות היא חינמית. המודל העסקי של החברה כולל גביית תשלום בעבור הגנה על הזהות הפיננסית של המשתמש. המודל הזה פועל בדומה לשירות ביטוח על הזהות הפיננסית המקוונת. כחלק משירות זה, בילגארד מוודאת שלא סוחרים בפרטי המשתמש בשוק השחור, ובמקרה הצורך המנויים יכולים לפנות למוקד שמסייע להם לטפל בתקריות של גניבת זהות. הפוליסה של בילגארד מכסה את המשתמשים בסכום של עד מיליון דולר במקרה של גניבת זהות. כ–5% מהמשתמשים באפליקציה משלמים על שירות זה, שהושק השנה.

בפרוספר מתכוונים לתת את המוצר של בילגארד ללקוחות שלהם כמוצר משלים, שיתן להם ערך מוסף. מבחינת פרוספר, ערך מוסף מסוג זה יכול להיות הגורם שיבדל אותה משחקניות אחרות בתחום - בדומה לאופן שבו הבנקים המסורתיים מנסים לקנות לעצמם יתרונות יחסיים באמצעות שירותים נוספים.

בינתיים השחקנית הגדולה בתחום היא לנדינג קלאב (Lending Club) שהונפקה בוול סטריט בדצמבר שעבר. המניה של החברה נסקה ב–58% ביום המסחר הראשון בבורסת ניו יורק, והביאה את החברה לשווי שוק של 8.5 מיליארד דולר. אך כיום היא נסחרת בשווי דומה לזה שבו הונפקה - כ–5 מיליארד דולר.

בילגארד תשלים מבחינת פרוספר את המידע שחסר לה כיום על התנהגות הלווים והמלווים, שנמצא ברשות הבנקים, הנוגע למתרחש בחשבונות הבנק וכרטיסי האשראי. באופן זה, אם בילגארד תזהה שמשתמש מסוים ביצע רכישה בסכום גדול, פרוספר תוכל להציע לו הלוואה לכיסוי הרכישה 
בריבית אטקרטיבית.

"עם פרוספר אנחנו יכולים לשנות את חוויית הצרכן הפיננסי לטובה. שתי החברות אובססיביות לעניין הזה", אומר אוזן. "בטווח הזמן הקצר, נמשיך לפתח את המוצר ונשתמש בערוצים שלהם לצמיחה מהירה יותר. הם מבקשים שנגדל מהר יותר, נגייס אנשים ונמשיך לעבוד על האפליקציה.

"בטווח הארוך תהיה סינרגיה גם בין המוצרים. לפי הנתונים שאנחנו אוספים על המשתמשים, נוכל להסתכל על אדם ונראה אם יש לו הכנסה יציבה והוא תמיד משלם חשבונות בזמן. כך, אף שאין לו היסטוריית אשראי, הוא יוכל לקבל הלוואה. אם חושבים על הלוואות בין עמיתים לחברות, יש להם אלגוריתמיקה ויכולות צמיחה שאין לבנקים, אבל הם לא יכולים להסתכל על חשבונות בנק ולקבל מידע 
על הלווים".



תגובות

דלג על התגובות

בשליחת תגובה זו הנני מצהיר שאני מסכים/מסכימה עם תנאי השימוש של אתר הארץ

סדר את התגובות

כתבות ראשיות באתר

כתבות שאולי פיספסתם