עם או בלי שר במשרה מלאה - התחרות בשוק התקשורת עומדת בפני האטה - TechNation - TheMarker
 

אתם מחוברים לאתר דרך IP ארגוני, להתחברות דרך המינוי האישי

טרם ביצעת אימות לכתובת הדוא"ל שלך. לאימות כתובת הדואל שלך  לחצו כאן

תיק מניות

רשימת קריאה

רשימת הקריאה מאפשרת לך לשמור כתבות ולקרוא אותן במועד מאוחר יותר באתר,במובייל או באפליקציה.

לחיצה על כפתור "שמור", בתחילת הכתבה תוסיף את הכתבה לרשימת הקריאה שלך.
לחיצה על "הסר" תסיר את הכתבה מרשימת הקריאה.

לרשימת הקריאה המלאה לחצו כאן

עם או בלי שר במשרה מלאה - התחרות בשוק התקשורת עומדת בפני האטה

כלכלני חברת הדירוג S&P־מעלות מעריכים כי רק ב–2016 יתייצב שוק התקשורת בישראל, ועד אז ייווצרו בו ארבע קבוצות שישלטו בשוק ■ לדבריהם, הרגולציה בענף הסלולר צפויה להתמתן והחברות ימשיכו לחפש מקורות הכנסה חדשים עם שירותים נלווים ומיזמי טלוויזיה

תגובות

"המשק משול למטוס בצלילה, ואנחנו צריכים לעצור את הנפילה, ולאחר מכן לתת דחיפה כלפי מעלה". הציטוט הזה אינו נוגע לשוק התקשורת. אמר אותו ראש הממשלה, בנימין נתניהו, בנאום ב-2009, שבו השתמש בדימוי "בלימה, סיבוב, נסיקה", כדי לתאר לאן מועדות פניו של המשק הישראלי. ניתן לשאול את המטאפורה שלו לתיאור שוק התקשורת ב-2016-2013, או כך לפחות מעריכים כלכלני S&P־מעלות.

למרות כל הרפורמות הממשלתיות והמהלכים העסקיים, הכלכלנים מעריכים כי 2015 תהיה שנה של האטה בתחרות בשוק התקשורת, וב–2016 צפויה התייצבות. עוד הם מעריכים כי ב-2016 יתגבש השוק לארבע קבוצות תקשורת, בעקבות מהלכים של מיזוגים ורכישות.

באוקטובר קיימה S&P־מעלות במשרדיה במתחם הבורסה ברמת גן כנס לשחקנים מרכזיים בשוק התקשורת, אנשי פיננסים ואנליסטים. חברת הדירוג ניסתה לתהות על עתיד השוק המקומי, לאור הניסיון בשווקים המקבילים הרלוונטיים בחו"ל. נראה כי ב–S&P אופטימים בסך הכל לגבי שוק התקשורת בטווח הארוך.

תומר אפלבאום
כל מה שצריך לדעת על קריירה בהייטק
כנסו למתחם

החברה מייצגת את עמדת החברות והמשקיעים, ומה שנתפש אצלה כהתפתחות חיובית, כמו האטה בתחרות במגזר הסלולר, עשוי להיות דווקא בעל משמעות שלילית בהיבט הצרכני. הניתוח נכתב בידי תמר שטיין, אנליסטית בכירה לענייני חברות התקשורת, והוא כולל היבטי מאקרו בשוק בכלל, היבטי רגולציה, וכן טרנדים בשוק התקשורת.

אחת התחזיות של S&P, שרלוונטית לענף המובייל בישראל אך פחות מכך לענף הקווי, היא התמתנות הרגולציה, שכבר התחילה וצפויה להימשך. אם הקדנציה של משה כחלון במשרד התקשורת התמקדה בשוק הסלולר, הרי שהשר גלעד ארדן בחר להתעסק בעיקר בשוק השידורים והענף הקווי. בימים אלה הוא עוזב את תפקידו, שעובר לידיו של נתניהו.

המובייל מתקשה, הקווי מתייצב

לגבי המגמות בשוק הטלקום, בצד החיובי כתבו ב-S&P על התגברות הביקושים באירופה: "יש איתנות במגזר שירותי הפס הרחב הנייחים, עם פוטנציאל מסוים מרשתות סיבים אופטיים ומשירותי IPTV (שירותי טלוויזיה מבוססי אינטרנט), כמו גם עלייה מסוימת בביקוש לדור 4 סלולרי, אם כי הזדמנויות הרווח בו מצומצמות. לחברות יש גם הזדמנויות לצמצום בעלויות".

אייל טואג

גם תחזית זו בהחלט רלוונטית לישראל. בזק נמצאת במהלך ענק של פרישת סיבים, שעד לסוף 2014 יגיעו לכ-40% ממשקי הבית. HOT הכריזה מוקדם יותר השנה כי עד לסוף השנה תשיק חיבור לאינטרנט במהירות של 500 מגה־ביט לשנייה; ובמקביל התחילה חברת הסיבים IBC לחבר בניינים ראשונים בבאר שבע, ברעננה, בחיפה ובטירת הכרמל. התחרות על הפס האולטרה רחב צפויה רק לגבור ב–2015, אך בינתיים נראה שכולם נהנים ממנה - גם הצרכנים וגם החברות.

עוד תהליך מעניין, שנכון לאירופה ולישראל, הוא ההבדל בין המובייל לשוק הקווי. השוק הקווי מגלה יציבות גדולה בהרבה בשנים האחרונות. "המובייל עובר קומודיטיזציה (תהליך שבו הצרכן כבר אינו מבדיל בין מה שהחברות מציעות, ולכן מתמקד בגזרת המחיר) של השיחות הקוליות וקניבליזציה של ה-SMS (בגלל ווטסאפ ואפליקציות דומות). יש עלייה בביקוש לדור הרביעי, אך קושי במימוש רווחים ממנו. בשוק הקווי, לעומת זאת, יש צמיחה של חבילות הטריפל, בעיקר בחברות כבלים, עלייה בביקוש לפס רחב, זינוק בהכנסות מסיבים אופטיים וביקוש גובר ל-IPTV, עם שירותים אינטראקטיביים כמו הקלטת תוכניות ו-VOD".

התפתחות חשובה נוספת בשוק הסלולר הישראלי היא מכרז תדרי הדור הרביעי, שמתוכנן לסוף השנה. "במרבית השווקים הגדולים באירופה (כ–60%) הסתיימו כבר מכרזי הדור הרביעי, מלבד כמה שווקים במרכז אירופה. ההוצאות במכרזים היו גבוהות מהצפוי, למשל באוסטריה ובצרפת", טוענת שטיין. השאלה הגדולה היא כמה כסף הולכות להוציא חברות הסלולר על רכישת תדרים לדור הרביעי, והאם גם בישראל תיווצר דינמיקת מכרז שתחייב את החברות להוציא יותר כסף משתיכננו מלכתחילה.

אורי ליכט מ-IBI, שכתב סקירה רחבה של הנושא, טוען שתסריט כזה הוא סביר. ליכט מסביר כי המכרז לתדרי הדור הרביעי אמור היה להתנהל על מי מנוחות, מכיוון שיש מספיק רצועות לכל המפעילות הקיימות. אלא שלשכונה הגיע מתחרה חדשה, אקספון, ואם היא תתחיל להתחרות באגרסיביות על רצועות תדר, המחירים במכרז צפויים לטפס.

סלקום לא תזעזע 
את שוק הטלוויזיה

שאלה גדולה נוספת היא לגבי מיזם הטלוויזיה של סלקום, שאמור להיות מושק לקראת סוף דצמבר וליצור תחרות מול HOT ו-yes במגזר הטלוויזיה הרב־ערוצית. לפי שטיין, "המהלכים הרגולטוריים של השוק הסיטוני וביטול ההפרדה המבנית בבזק מקדמים את כניסת חברות הסלולר לתחום הטלוויזיה ופתיחתו לתחרות. מפני שהחברות הגיעו לקצה יכולתן להקטין הוצאות, הן מחפשות להרחיב את היצע השירותים".

IPTV הוא דוגמה למגמה זו, והחברות מחפשות כל העת הצעות לשירותים חדשים בתשלום שמחוץ למחיר החבילה, שנמצא בתחרות פרועה. רק בשבוע שעבר התבשרנו על אפליקציית TV חדשה של פרטנר, שתעלה 20 שקל לחודש; וכמה שבועות קודם לכן השיקה החברה שירות סלולרי להתייעצות עם רופא, גם הוא תמורת 20 שקל לחודש; כמה חודשים לפני כן התחילה לספק שירות בטיחות ומידע לרכב ב-20 שקל לחודש.

האנליסט ערן יעקבי מדש צלל לתוך מיזם הטלוויזיה של סלקום, והוא טוען שהוא לא הולך לזעזע את השוק. להערכתו, HOT ו-yes לא יחטפו מכה קשה, ולסלקום זה לא יהיה כבד מדי בארנק.

"הגענו למסקנה שסלקום נשארת חברה סלולרית ודואגת בעיקר לעתיד הסלולרי שלה", אומר יעקבי. "המודל העסקי והפיננסי של מיזם התוכן מוביל לשתי מסקנות: האחת היא שהסיכון מצד סלקום הוא לא גדול אלא מחושב, והשנייה היא שהשפעתו על שוק הטלוויזיה בטווח הקצר והבינוני לא תהיה דומה להמפכת הסלולר. HOT ו-yes יאבדו נתח שוק מסוים ויחוו עצירה בגידול 
ב-ARPU (ההכנסה הממוצעת מלקוח), אך רק לזמן מוגבל".

מה לגבי גולן טלקום ו-HOT מובייל? הן יתמזגו עם חברות גדולות מהן?

שטיין: "מיזוג בשוק הישראלי שכבר יצא לדרך הוא בין בזק ל–yes. בטווח הארוך יותר אנחנו מניחים שכוחות השוק יביאו אותנו לארבעה מפעילים, אבל גם מסיבות של רגולציה, כנראה שזה לא יקרה ב-2015, כמו באירופה".

אם לסכם את התחזית של S&P לשוק הטלקום, המלים "התמתנות" ו"התייצבות" הן המתאימות ביותר ל-2015 ו-2016, בהתאמה: "מבחינתנו, אין שינוי בתחזית היציבה של חברות התקשורת המדורגות על ידנו, שהיתה 'שלילית' ב-2012 ו'יציבה' ב-2013-2014. לגבי הסלולר, אנחנו מאמינים שהתחרות פה כדי להישאר, אבל המחירים לא יירדו עוד באופן משמעותי", מעריכים בחברה. "אנחנו צופים התמתנות בקצב הירידה ב-ARPU עד כדי התייצבות, עם תחזית צמיחה למשק".



תגובות

דלג על התגובות

בשליחת תגובה זו הנני מצהיר שאני מסכים/מסכימה עם תנאי השימוש של אתר TheMarker

סדר את התגובות

כתבות ראשיות באתר

כתבות שאולי פיספסתם

*#